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晨会纪要(20150907)
2015-9-11
来源:未知
点击数: 3210          作者:未知
  • 晨会纪要(20150907)

    一、周边市场

    1、外盘股市:(1)美股市场: 上周五,道琼斯工业指数收报16102.38点,跌幅为1.66%;纳斯达克综合指数收报4683.92点,跌幅为1.05%;标普500指数收报1921.22点,跌幅为1.53%

    2)欧股市场:英国指数收报6042.92点,跌幅为2.44%;德国DAX30指数收报10038.04点,跌幅为2.71%;法国CAC40指数收报4530.97点,跌幅为2.64%

    3)亚太市场:日经225收报17792.16点,跌幅0.80%;韩国首尔综合指数收报1886.04点,跌幅0.47%;香港恒生指数收报20934.94点,跌幅0.45%

    2、商品市场:美国 NYMEX原油10月期货周五收跌0.70美元 ,或1.50%,报46.05美元/桶。伦敦方面,布伦特原油10月期货收跌1.07美元,或2.11%,报49.61美元/桶。纽约商品交易所12月交割的黄金期货收盘下跌3.10美元,跌幅0.3%,报每盎司1121.40美元,创下自818日以来新低。

     3、外汇市场: 美元指数收报96.26,跌幅0.17%

    4、股指期货:上周三沪深300主力合约 IF1509收报2965.8,跌幅1.38%。期现基差贴水400.03点,总持仓減少2310手。上证50主力合约IH1509收报2007.8点,跌幅2.13%。期现基差贴水235.83点,总持仓增加1001手。中证500主力合约IC1509收报 5377点,跌幅1.11%。期现基差贴水745.55,总持仓增加1070手。

     

    二、国内市场

    受监管层要求短时期内清理场外配资消息影响,小长假前最后一个交易日,大盘大幅低开,但3000点还是得到支撑,大盘跌幅有所收窄,盘中甚至一度收红,但本轮救市的指标股走势动力不足,大盘运行走势步履蹒跚。最终,大盘以下跌0.20%收盘,创业板1.82%,两市总成交量较前一交易日增加3.2%,市场情绪仍难平复,市场信心依旧不足。从技术上看,小长假前最后一个交易日,大盘低开高走,盘中一度收红,尾盘个股走势分化,震荡激烈,并呈价跌量增态势,10日均线对大盘反压,K线虽连续呈阳线,但市场重心继续下移,MACD技术指标有弱化迹象,若大盘不能量价配合收复10日线,则大盘调整概率加大。

    影响A股运行的基本面、政策面环境以及流动性变化三大核心逻辑的思维框架,对比上半年下半年行情后发现,基本面反复低位徘徊的状况未有较大变化,政策面利好及救市力度在不断强化,资金杠杆泡沫快速坍塌后,对多方信心形成的负面冲击相当大,目前从下降至万亿附近的两融余额以及各大板块估值大幅回归来看,市场对流动性方面的压力消化也较为充分,但由于投资者信心严重缺失,场外资金驰援意愿并不强烈,迫使短期大盘运行陷入了不进则退的尴尬境地。另一方面,近期影响指数运行的一些潜在积极因素也开始累积。首先,大盘去泡沫后基本面这一核心要素逐渐受到理性投资者关注,从8PMI指数内在结构来看,制造业中高新技术产业及消费行业保持扩张态势,非制造业中服务业与建筑业市场需求稳定增长,结合公布三季度业绩预告的863家上市公司来看,业绩变动中位数为正增长的逾500家,其中新兴产业占比又相对较高,可见在微观及结构性层面上,大盘探底过程中个股尤其成长股或将继续依托业绩加速分化,绩优品种估值回归合理后将逐渐具备止跌回稳的基础;其次,政策面积极纾解流动性压力,“双降”之后,央行利用公开市场业务及各项灵活性货币政策工具频繁释放流动性,且8月底冲击市场的人民币贬值预期已得到很大程度消化,观察中国外汇交易中心数据,银行间外汇市场上人民币兑美元汇率中间价连续4个交易日出现上升,加之央行将对远期售汇业务收取外汇风险准备金,提高远期购汇成本,人民币汇率稳定预期增加。再考虑到管理层释放货币与财政政策“双宽”的积极取向,后期利好政策持续利好作用于实体经济及流动性方面,或将逐渐增加指数下方的支撑力度。整体来看,当前市场浓厚的观望心理及沉重的套牢盘对指数形成较大的技术性压制,不过我们也不能完全忽略上述积极性要素的存在,虽然市场信心的重新建立还需要时间,但多方若能理性面对当前市场并试图在被市场错杀的绩优品种中寻找介入良机,市场很有可能在反复震荡筑底过程中重新完成多空双方力量对比的平衡。

     

    三、宏观要闻

    1、中国人民银行行长周小川在二十国集团财长和央行行长会议上表示,六月中以来,中国股市发生了三轮调整,为避免发生系统性风险,中国政府采取了一系列政策措施。中国政府的措施避免了股市断崖式下滑和系统性风险发生。股市调整以来,杠杆率已明显下降,对实体经济也未产生显著影响。鉴于金融市场的相互影响,人民银行于今年811日对人民币汇率中间价报价机制进行了改革,加大了市场决定汇率的力度,这是人民币汇率市场化改革的重要步骤。

    2、中国财长楼继伟在G20会议上表示,当前中国经济状况仍在预期之内。中国经济已进入新常态,增速预计将保持在7%左右,并且这一状态可能持续45年的时间。不会特别在意季度性的短期经济波动,将保持宏观经济政策的定力

    3、周小川:目前人民币汇率趋于稳定 股市调整已大致到位。

    4、国务院印发《促进大数据发展行动纲要》。

    5、国务院印发三网融合推广方案,将广电、电信业务双向进入扩大到全国范围,并实质性开展工作;加快宽带网络建设改造和统筹规划;强化网络信息安全和文化安全监管;切实推动相关产业发展。

    6、铁路总公司推出鼓励和扩大社会资本投资铁路新举措。

    7、国务院批复同意杭州和萧山临江两个国家级高新技术产业开发区(统称杭州国家级高新区)建设国家自主创新示范区。这是继北京中关村、武汉东湖、上海张江等之后国务院批复的第10个国家自主创新示范区。

    8、二十国集团会议对中国经济前景表示乐观。

    9、市场方面:

    1)据央视晚间新闻消息,昨天晚间,中国证监会负责人以答新华社记者问的形式发表谈话,表示要把稳定市场、修复市场和建设市场有机结合起来。负责人称,目前股市泡沫和风险已得到相当程度的释放。今后当市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险时,证金公司仍将继续以多种形式发挥维稳作用。另外,将加强四个方面的工作,包括实施鼓励长期投资政策、积极稳妥实行股票发行制度改革、研究制定实施指数熔断机制方案、严格管理和限制程序化交易、建立健全风险预警系统和跨市场实时监控体系。

    2)证监会负责人晚间答记者问时表示,要弥补监管漏洞,完善市场管理制度。研究制定实施指数熔断机制方案,严格管理和限制程序化交易,抑制股指期货过度投机,规范股票融资业务。规范证券公司、基金公司、期货公司的业务活动,完善风险控制指标体系。

    3)证监会负责人晚间答新华社记者问时表示,要把稳定市场、修复市场和建设市场有机结合起来。负责人主要就如何看待近一个时期的股市波动、如何理解市场内在稳定性增强、下一阶段证监会再维护股市稳定和改革发展上有何打算、证监会在查处违法违规行为做了哪些工作等四个问题回答记者提问。

    4)按照中金所监管要求,自今日起,将期指非套保持仓保证金提高至40%,平仓手续费提高至万分之二十三,单个产品单日开仓交易量超过10手认定为异常交易行为。

    5)中金所进一步加大市场管控 严格限制市场过度投机。97日起,沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手(此前是100手)的构成日内开仓交易量较大的日常交易行为。97日结算时起,将沪深300、上证50和中证500股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金标准由30%提高到40%,套期保值持仓交易保证金标准由10%提高到20%97日起,将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准,由目前按平仓成交金额的万分之一点一五收取,提高至按平仓成交金额的万分之二十三收取。97日起,长期未交易客户在参与金融期货交易之前,应作出账户系本人使用,不出借、转让账户或将账户委托他人操作,合规参与交易等承诺,并将承诺书通过会员单位报送中金所后,方可参与金融期货交易。

    6)截止到目前,今年以来,两市共有31家公司的重组事项因各种各样的原因失败,其中,交易双方有涉及违法违规行为被立案稽查、重组一方临阵换人等原因导致的重组失败,格外引投资者注意。

     

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