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晨会纪要(20151211)
2015-12-11
来源:未知
点击数: 2886          作者:未知
  • 晨会纪要(20151211)

    一、周边市场

    1、外盘股市:(1)美股市场: 美股周四收高,摆脱了纽约原油跌破37美元、布伦特原油跌破40美元带来的压力。市场等待美联储下周会议决定。道琼斯工业平均指数上涨82.45点,报17,574.75点,涨幅为0.47%;标准普尔500指数上涨4.61点,报2,052.23点,涨幅为0.23%;纳斯达克综合指数上涨22.31点,报5,045.17点,涨幅为0.44%。

    (2)欧股市场: 各区域指数中,英国富时100指数下跌0.63%,收报6,088.05点。德国DAX指数微升0.06%,报10,598.93点。法国CAC指数微跌0.05%,报4,635.06点。

    (3)亚太市场: 日本225指数收报19046.5,跌幅1.32%。韩国首尔综合指数收报1952.07,涨幅0.20%;香港恒生指数收报21704.6,跌幅0.45%。

    2、商品市场: 纽约商品交易所2月份交割的黄金期货价格下跌4.50美元或0.4%,收于每盎司1072美元。过去两个交易日内金价上涨。纽约商业交易所1月份交割的西德州中质原油期货价格(WTI)下跌40美分或1.1%,收于每桶36.76美元,为2009年2月以来主力黄金合约的最低收盘价。伦敦洲际交易所1月交割的布伦特原油期货价格下跌38美分或1%,收于每桶39.73美元。

    3、外汇市场:周四(12月10日)美元指数上涨0.5%,现交投于98关口。

    4、股指期货: 期指市场近一周延续震荡走势,三大期指整体重心小幅下移。截至周四收盘,沪深300期指主力合约IF1512报收3567.0点,周线累计下跌1.61%;上证50期指IH1512报收2329.0点,周线下跌1.90%;中证500期指IC1512报收7170.0点,周线下跌1.61%。截至周四收盘,IF1512、IH1512及IC1512相对现货指数分别贴水56.08点、28.21点及180.21点,较周三分别扩大13.34点、10.47点及17.94点。虽然期指将在下周进行交割,资金也开始提前移仓的布局,但当月合约的贴水幅度仍然迟迟不能收敛,体现出当前市场资金寻求避险的需求仍较为强烈。


    二、国内市场

    周四市场冲高回落,最终大盘以下跌16.94点收盘,跌幅为0.49%,报收于3455.50点。当日,两市总成交量为7287亿,较上一交易日增加104亿。收盘时,两市共52只股票涨停,3只跌停,跌幅超过大盘跌幅的个股占当日开市家数的50.34%。从各板块的表现来看,周四下跌的板块多于上涨的板块,其中涨幅居前的板块主要有公共交通、信息安全、软件服务、酒店餐饮、蓝宝石、电信运营、创业板指、虚拟现实、通信设备、多晶硅等;而跌幅居前的主要是新能源汽车、船舶、磷化工、有色、家居用品、稀土永磁、房地产、核电核能、供气供热、家用电器、一带一路等。

    昨央行进行200亿逆回购,本周央行净回笼资金500亿。在IPO首度重启之际,央行通过公开市场与MLF方式,向市场注入了流动性,市场资金利率没有出现太大幅度波动,但第二批IPO再度来袭,美联储即将加息,人民币兑美元离岸、在岸汇率大幅回落,11月外储大幅降低,热钱再度加速流出已不言而喻,加之年末效应将现,年底前资金面波动加大概率大。此时,央行在公开市场不放反收,可谓意味深长。我们预计,为保持流动性稳定,更为平滑资金利率,年末前后,央行降准概率较大。

    上周,尽管客户保证金大幅流入,但交易结算资金余额仅增12.6%,我们测算,上周机构资金流出约437亿,并呈连续四周流出态势。再结合上周国内七大基金仓位“一升六降”,股票型基金平均仓位再下降0.84个百分点看,受诸多不确定因素影响,机构对后市较为谨慎,资金不断流出,散户资金则跑步入场,参与打新,投机与迷茫仍是当前市场特征,量能难释放,场内存量博弈,这一现象短期内仍难改变。


    三、宏观要闻

    (一)宏观方面

    1、央行:周四进行了200亿7天期逆回购操作,中标利率持平于2.25%,央行本周净回笼500亿。临近年末,且美联储加息即将靴子落地,国内流动性可能会受到冲击,预计央行将采取包括降准、公开市场操作、SLO等方式积极对冲。

    2、惠誉:明年中国地方政府财政收入将增长6-9%,但财政支出的增幅达10-15%,因此地方政府仍面临一定的财政压力。预计在未来两至三年,地方政府发债量维持新增地方债6000亿至8000亿,预计地方政府债务置换规模,将由今年的3.2万亿扩大至3.2万亿-4万亿。

    3、摩根大通朱海斌:预计2016年中国货币政策将继续保持宽松,将有一次降息25个基点和4次降准,每次50个基点。预计今年GDP增长6.9%,明年进一步下滑至6.6%。

    4、基本养老保险基金结余资金委托投资运营正在提速:目前人社部、全国社保基金理事会正在起草养老金运营管理细则,即将出台。据了解,具备养老保险基金投资运营条件的机构将在当前18家的基础上,进一步向社会放开。预计未来最高有6000亿养老金流入市。

    5、社保基金两月持股浮盈3成:10月初至今,社保基金区间涨幅平均为30.69%,持有市值增加约607亿。截至2014年末,社保基金累计投资收益额5580亿,年均投资收益率8.36%,超过同期年均通货膨胀率5.94个百分点。

    6、彭博社:随着资金通过伪造贸易单据等渠道流出中国,在截至2013年的十年间,中国非法资金流出规模估计达到1.4万亿美元,居发展中国家首位。今年流出中国的资金帮助提振了悉尼和温哥华等地的房地产市场。

    7、外管局:目前市场基本面非常健康,跨境资本流动的规模和速度在可承受范围内,国际收支结构稳健,人民币不存在长期大幅贬值的基础;简化了QFII额度管理,放宽QFII额度汇入期的限制,经备案后可一次延长6个月汇入期。

    8、国资委官网上显示的央企名录中,央企数量仅剩108家。随着一系列改革文件的落地,目前很多央企已经开始有所动作,围绕着国企改革的市场化重组大潮正在开启,或撬动超30万亿市值。


    (二)国内市场要闻

    1、财新:48岁的上海复星集团董事长郭广昌确已失联,目前尚不清楚是正接受调查还是协助调查。复星集团内部人士确认,复星集团旗下相关股票将停牌,今天早上或发公告。

    2、外媒:中国计划最早于明年5月份启动新股发行注册制,中国全国人大常委会料本月晚些时候批准国务院启动新股发行注册制改革。

    3、12月10日,国土资源部召开新闻发布会,发布针对旅游业等新产业、新业态用地方面的系列支持政策。

    4、11月中国汽车产销延续上月回升态势,产销量双双超过250万辆,创历史新高。

    5、今年上半年国产机器人销售11275台,销量同比增长76.8%;上半年国产机器人市场价值近19亿元,约是去年的1.8倍。

    6、据财新,P2P监管办法年内征求意见,将于明年年中落地,并设有18个月左右的过渡期。


    四、市场研判及操作策略

    市场研判:震荡行情。

    操作策略:高抛低吸,控制仓位。


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