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晨会纪要(20160119)
2016-1-19
来源:未知
点击数: 3068          作者:未知
  • 晨会纪要(20160119)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美股市场: 美国股市休市。

    (2)欧股市场:英国富时100指数收低0.42%,报5,779.92点,法国CAC指数下挫0.49%,报4,189.57点。德国DAX指数收跌0.25%,报9,521.85点。

    (3)亚太市场: 日经225指数收报16955.6,跌幅1.12%。 韩国首尔综合指数收报1878.45,跌幅0.02%;香港恒生指数收报19237.5,跌幅1.45%。

    2、商品市场: 美国COMEX 2月黄金期货价格收盘下跌1.80美元,跌幅0.17%,报1088.90美元/盎司。美国WTI原油2月期货下跌0.48美元,或1.63%,报28.94美元/桶。伦敦方面,布伦特原油3月期货下跌0.28美元,或0.97%,报28.66美元/桶。

    3、外汇市场: 美元指数涨0.13%,报99.08。

    4、股指期货: 沪深300主力合约IF1602收报3042点,涨幅为0.87%;上证50主力合约IF1602收报2028点,跌幅为0.18%;中证500主力合约IC1602收报5695.2点,涨幅为2.6%。IF四份合约持仓量增加2739手至37293手。IF合约持仓量的增加主要来自IF1601交割资金的正常回流。虽然IF持仓量有所增加,但并不及前一交易日减仓3352手,同样显示期货市场面对现货市场反弹依然相对冷静。前20名席位在IF602与IF1603合约上共持买单25987手、卖单27102手。主力净持仓量由前一日净多859手翻向净空749手。主力席位净持仓量再度转空主要由于主力空方资金回流更积极。在主力合约IF1602上,前20空方席位合计增持卖单2607手,超过前20多方席位合计增持买单1658手。其中,东兴期货、中信期货、广发期货、国泰君安席位分别增持卖单575手、481手、273手、240手,幅度较大。


    二、国内市场

    截至收盘,沪指报2913.84点,涨0.44%,深成指报10155.96点,涨1.58%,中小板、创业板涨1.65%、2.94%。两市全天成交仅有4725亿元,较上周五降逾12%,与去年国庆节前夕的地量水平已非常接近。个股方面,两市共有2152只个股上涨,356只个股下跌,其中90只非ST股涨停,10股跌停。


    从盘后分析,首先,沪指量能1736亿,环比缩量16%,属于缩量弱势反抽。创业板量能912亿,环比缩量4%,属于缩量反弹。其次,两市资金净流入318亿,各大指数悉数净流入,沪深300净流入47亿,创业板净流入比最大。昨日创业板继续成为反弹先锋。显然,反弹需要有板块领头羊出现,且持续走强,出现赚钱效应。从估值角度看,随着创业板近日上涨,目前动态PE水平70倍,超过2010年到2014年年底均值50倍,估值确实有点高。但该指数从去年年中180倍的PE水平回落到目前70倍附近,从这一个角度来看,风险大部分已经出现了释放。考虑到经济下行压力,中小创确实有一定估值压力,但是短期压力并是不特别大。

    不过反弹不大可能一蹴而就,尽管昨日沪指反弹,但是2850点毕竟已经破了。有两个因素制约反弹水平:一是成交量萎缩。A股从5178点跌下来,沪指真正的地量在1500亿元左右,上周大盘成交量维持在2000亿元之上,从量能上来看尚未出现真正的地量,所以大盘还有继续探底的动能。二是估值水平依然较高,这可能会制约大盘反弹的持续性。目前,创业板与主板(沪指)的估值比为5.7:1,未来这个估值比可能会收窄到2.5:1左右。业绩增长带来的高估值自然是合理的,但创业板的高估值不合理的部分来自于低市值带来的溢价。操作上,建议波段操作,控制仓位。


    三、宏观要闻

    (一)宏观方面:

    1、18日上午,省部级主要领导干部学习贯彻十八届五中全会精神专题研讨班在中央党校开班。习近平在开班式上发表重要讲话强调:我国经济发展长期向好的基本面没有变,供给侧结构性改革重点是促进产能过剩有效化解。

    2、李克强:国内经济下行压力加大,要以新发展理念引领改革发展,着力推进结构性改革,更加注重推进供给侧结构性改革,培育发展新动能,改造提升传统动能,推动经济保持中高速增长、迈向中高端水平。。

    3、央行:1月25日起,对境外金融机构在境内金融机构存放执行正常存款准备金率政策。此前存款准备金率暂定为零。该措施不会影响境内人民币流动性,将继续支持人民币跨境使用。

    4、统计局将于今日上午10点公布2015年包括GDP在内的多项宏观经济数据。机构预测,2015年全年GDP同比增长速度或为6.9%,略低于政府目标;预测第四季度GDP年率为6.8%,将为全球金融危机以来最低,预测值偏利空。

    5、央行:中国金融机构12月末人民币外汇占款环比下降6289.82亿元,至26.6万亿元,创历史第三大降幅。12月末央行口径外汇占款下降7082亿元,为历史最大降幅。

    6、国务院:加大财政支持力度促进加工贸易创新发展,到2020年加工贸易进一步向全球价值链高端跃升。

    7、央行:开展550亿元SLO操作,中标利率2.10%中标利率2.10%。四大行12月新增人民币贷款2198.65亿元。

    8、统计局:12月房价环比继续上涨,同比涨幅继续扩大。城市间房价分化现象仍非常明显,一线城市房价同比平均涨幅远高于二、三线城市。

    9、上海国资国企改革:2016年加快推进企业集团整体上市;支持有条件的企业编制“走出去”专项规划;国资在战略新兴产业等重点领域的集中度达到75%。

    10、外交部:国家副主席李源潮将于1月20日至22日出席在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛2016年年会。

    11、首届国际物联网标准与产业峰会18日在上海举行,大会正式发布了《物联网标准化白皮书》,并举行了物联网标准化联合实验室等揭牌仪式。

    (二)市场要闻:

    1、证监会:路透社称肖钢请辞的消息与事实不符。已与路透社联系,要求其更正。肖钢18日出席在中央党校举行的省部级主要领导干部学习贯彻十八届五中全会精神专题研讨班。

    2、上交所:2016年将全面做好股票发行注册制改革的各项准备工作。精心筹备战略新兴板。积极发展交易所债券市场。

    3、招商证券决定对两融合同进行修订,新增盘中限制线150%。修订后的预警线、平仓线各下调了10个百分点,解除线下调了20个百分点,分别降至150%、130%和140%。新规将于2月29日收市后生效。

    4、2015年共发生31次险资举牌、合计买入67.89亿股,动用资金1104.75亿元,目前最新市值达1236.83亿元,整体依然浮盈11.96%。


    四、市场研判及操作策略

    市场研判:震荡筑底

    操作策略:逢反弹减仓,保持一定仓位。


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