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晨会纪要(20160411)
2016-4-11
来源:未知
点击数: 2835          作者:未知
  • 晨会纪要(20160411)

    一、周边市场

    1、外盘股市:(1)美股市场: 上周五美股小涨,但全周仍呈震荡盘跌态势。道指全周跌1.21%至17576.96点,标普500 股指周跌幅也是1.21%,收于2047.60点。此外,纳指一周下跌1.30%至4850.69点。

    (2)欧股市场: 英国富时100指数收高1.1%,至6,204.41点,法国CAC指数涨1.35%,报4,303.12点,德国DAX指数上扬0.96%,至9,622.26点。

    (3)亚太市场: 日经225指数收报15821.5,涨幅0.46%。韩国首尔综合指数收报1972.05,跌幅0.09%。香港恒生指数收报20370.4,涨幅0.51%。

    2、商品市场:纽约商品交易所(NYMEX)5月交割的原油期货价格上涨2.46美元,或6.6%,收于每桶39.72美元。伦敦洲际交易所(ICE)布伦特原油上涨2.51美元,或6.37%,收于每桶41.94美元。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格周五上涨6.30美元,或0.5%,收于每盎司1243.80美元。全周金价上涨1.7%,为3月17日以来最大单周涨幅。

    3、外汇市场: 美元指数收报94.20,跌幅0.31%。

    4、股指期货:,沪深300期指主力合约IF1604报3180.0点,跌幅为0.90%;上证50期指主力合约IH1604报2124.2点,跌幅为0.89%;中证500期指主力合约IC1604报6114.2点,跌幅为1.10%。期指成交持仓方面,IF1604成交18299手,持仓32868手,仓减1967手;IH1604成交6145手,持仓12169手,仓减513手;IC1604成交15056手,持仓19253手,仓减833手。期指升贴水方面,IF1604贴水5.73点,IH1604升水0.4点,IC1604贴水54.54点。中金所盘后持仓排名显示,IF1604合约前20名多头席位减持1420手至2.56万手,前20名空头席位减持1387手至2.5万手。具体席位上,海通期货减持多单579手,五矿经易减持空单201手。IH1604合约前20名多头席位减持241手至9836手,前20名空头席位减持346手至9755手。IC1604合约前20名多头席位减持429手至1.41万手,前20名空头席位减持608手至1.44万手。具体到主力持仓中,IF和IH持仓已经呈现净多态势,IC多空也基本持平。这在去年股票市场异常波动后较少出现,表现出后市态度仍较为乐观。


    二、国内市场

    上周各主要指数整体呈现冲高回落态势,上证指数收盘较前周有所回落,创业板指数小幅上涨。近期公布的3月份经济数据的暂时性回暖、美联储暂缓加息的预期对短线市场起到一定的提振作用,但在外围股市再度大幅波动的背景下,A股市场在周三创出本轮反弹新高后出现较大幅度回落,市场整体反弹趋势减缓,调整压力加大。展望后市,宏观经济数据虽有短时反弹,但要判断是否出现趋势性复苏仍需要更多数据的支持;各主要指数均线系统虽然暂时呈现多头排列格局,但再度下跌的风险并未完全化解。短线市场仍存在较大不确定性,继续下探寻底的可能性依然较大。

    盘面上,上周行业板块涨多跌少,矿物制品、电气设备、水务、钢铁、建筑等板块涨幅居前,充电桩概念板块表现突出,军工、金融、交运、传媒、有色等板块较为弱势,金融板块的调整对上证指数影响较大。上周市场成交量依然维持相对较高水平,与前周相比未出现明显变化,且仍显著低于3月21日前后、本轮反弹成交量的峰值水平,这说明当前市场情绪依然相对谨慎。

    从技术面来看,上周各主要指数虽有涨有跌,但从更长的周期来看,市场仍延续着3月22日以来的横盘状态。从当前时点来看,3月21日市场放量突破时即形成了本轮反弹的第一个拐点,虽然之后市场依然创出反弹新高,但5日均线斜率快速回落并逐步转为水平运行,市场上行力量显著放缓。再结合成交量的变化情况来看,3月21日之后的市场主要是由惯性驱动,而当此惯性消失之后,调整或不可避免。上周四与周五市场创本轮反弹新高后回落,上证指数收于15日均线下方,其它各主要指数则勉强收于15日均线上方,市场出现短线调整迹象,这或许是本轮反弹的第二个拐点,反弹接近尾声的概率较大。结合宏观经济基本面、市场技术面来看,当前市场仍存在较大不确定性,操作上,仍应保持适度谨慎,短线交易者可考虑暂时观望,长线投资者可根据市场波动情况调整建仓节奏。


    三、宏观和市场要闻

    (一)宏观方面

    1、今日将公布3月份CPI,招商证券、海通证券、瑞银等预测涨幅为2.5%,银河证券预测值为2.8%。2月份CPI同比上涨2.3%,创下自2014年7月份以来新高。本周经济金融数据密集发布,市场在3月CPI和GDP数据的反弹上看法比较一致,主要分歧在于向上趋势的持续性。

    2、多机构预测中国一季度GDP有望温和复苏,增速达6.7%。交通银行首席经济学家连平称,未来楼市可能还会有一定的反弹空间,无疑会对固定资产投资乃至GDP的企稳回升形成重要支撑。

    3、接近监管层人士称,6月有可能宣布中国监管机构改革计划。按照此前传闻酝酿的方案,升级为副国级的央行或下设金融管理局,负责三会的监管协调。

    4、国有企业员工持股试点的顶层指导文件已经报送国务院,国务院下属多个部门正在就此文件进行会商,待审议后最终方案将择机公布。顶层方案的思路可能是,在员工持股范围上,试水先从子企业开始操作,而不是集团公司。其中,人才资本和技术要素贡献占比较高的转制科研院所、高新技术企业和科技服务型企业将是优先支持试水员工持股的范围。

    5、国家旅游局数据:今年一季度,全国在建旅游项目8935个,旅游业实际完成投资1175.5亿元,同比增长10.38%。全国旅游投资继续保持快速增长态势。

    6、债转股再次被推崇为银行降低坏账的“神器”,目前1万亿债转股方案正等待出炉。中信建投测算,银行因此增加净利润900 亿左右,但是资本充足率下降 0.29%,银行处理得当万亿贷款处置率较高。市场还认为银行持有这些股份迟早要出售,短期利多长期利空,心理蒙上阴影。

    7、近日,国务院批转国家发展改革委《关于2016年深化经济体制改革重点工作的意见》,其中明确表示,城镇职工基本养老保险的基础养老金全国统筹方案将在年内出台。

    (二)市场要闻:

    1、沪深交易所:本周,两市共有13家公司共计17.43亿限售股解禁,解禁市值约153亿。其中,周一有8家公司限售股解禁,解禁市值合计79.41亿,占到全周解禁市值的51.85%,解禁压力集中度高。

    2、在基金业协会明确反对下,私募保壳业务近期被券商等托管服务机构紧急叫停,从多方反映的情况看,疑似保壳的小产品备案已被限制,规模“500万+”成为备案产品时的默认标准。

    3、4月8日,证监会宣布就修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则向社会公开征求意见。重点提到:将(券商的)净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%,净资本比净资产指标由不得低于40%调整至20%。”在市场解读为券商杠杆控制放松后,证监会人士出面解释称系误读,这一调整主要是为防范证券公司业务快速发展可能引发的流动性风险。


    四、市场研判及操作策略

    市场研判:震荡盘整

    操作策略:持股观望,耐心等待买入机会


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