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晨会纪要(20160913)
2016-9-13
来源:未知
点击数: 2839          作者:未知
  • 晨会纪要(20160913)

    一、周边市场

    1、外盘股市:(1)美股市场: 上周五,受朝鲜核试验影响以及美联储鸽派官员发表暗示加息的言论后,引发投资者不安情绪,欧美市场迎来“黑色星期五”,美股美债双双创下英国公投退欧以来最大跌幅,有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)大涨40%至2个月高点。多日窄幅盘整后,美股上周五跳空低开后逐波走低,三大股指皆收于当日亦即全周最低:道指下滑2.13%并将周跌幅扩大至2.20%,标普、纳指则重挫2.45%、2.54%,全周大跌2.39%、2.36%。

    (2)欧股市场: 德国DAX 30指数收跌0.98%,报10573点;法国CAC 40指数收涨2.05%,报4530.57点;英国富时100指数收跌1.19%,报6776点。

    (3)亚太市场: 上周五截至收盘,恒生指数上涨0.75%,盘中涨幅一度接近2%。指数最新报24099.70点,为去年8月10日前后的水平,相比今年2月份的低位,已经反弹约30%。而去年8月10日前后,A股上证指数在3900点附近。日经225指数收报16802.7,跌幅0.97%。韩国首尔指数收报2003点,跌1.7%。

    2、商品市场: 布伦特原油11月期货收涨1.78美元,或3.51%,报48.99美元/桶。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格周五收跌0.24%,报于每盎司1327.50美元。

    3、外汇市场: 美元指数收报95.32,涨幅0.02%。

    4、股指期货:沪指盘末下挫,收跌0.55%,止步五连阳,周线收红。 三大股指期货主力合约全线下跌,IF下跌0.42%,反观IC仅微跌0.14%而中证500指数则下跌0.72%。IF/IH/IC主力合约继续减持幅度再度扩大,而其余月份合约持苍凉均有所上升。三指主力合约贴水小幅收窄。


    二、国内市场

    上周五市场出现调整,最终大盘以下跌 17.10 点收盘,跌幅为 0.55%,报收于 3078.85 点。当日,两市总成交量为 4812 亿,较上一交易日增加 322 亿。收盘时,两市共 36 只股票涨停,3 只跌停,跌幅超过大盘跌幅的个股占当日开市家数的 61.82%。从各板块的表现来看,上周五仅旅游、运输设备、酒店餐饮、航天、一带一路、供气供热、铁路基建、工程机械、保险等少数板块上涨以外,其余绝大多数板块以下跌报收,其中跌幅居前的主要是环保、虚拟现实、预高送转、水利、量子通信、电信运营、软件服务、电脑设备、黄金概念、传媒娱乐等。

    由于此前市场距年线仅一线之隔,而且周四市场走出了蓄势走势,因此原本预计短线市场有望时隔 9 个多月之后首次收盘站上年线。但是午盘市场的持续走低,使得这一短线判断并未实现。但是不管站上年线抑或是不站上年线,都只是对短线变化的一个应对之策,在美联储加息未靴子落地之前,对这一次市场上攻的有效性是持质疑态度的。

    周五晚间,美国股市出现大跌,其中美联储“鸽派”官员释放出“鹰派”信号是美股大跌的导火索,因此尽管近期公布的数据不佳,但是美联储的加息概率却并没有市场所想象的那么低,越来越多的“鹰派”信号就是例证。此间原因何在,主要有两点,一是货币宽松的效用已经大减,甚至宽松成瘾,全球政策由宽货币转向宽财政以及加快推进改革的呼声越来越高;二是预期管理对货币政策极为重要,政策若屡屡得不到兑现将影响后续的预期管理,因此尽管数据不是特别理想,但是有的时候箭不得不发。基于以上考虑,还是得提防美联储 9 月加息的可能性,在此之前市场向上突破并非明智之举。

    全周来看:尽管欧美股市表现不佳,但上周受 H 股上涨带动,大盘盘中一度跨越年线,但量能萎缩,年线得而复失。最终,上周大盘以 0.37%收盘,创业板上涨 1.48%,两市总成交量较前一周增加约 11.57%,这表明场外资金有些流入,场内资金活跃度增加,但整体“围城”效应不足,市场情绪不高,信心仍待提振。量能有所释放,但释放力度仍不高,个股有所分化,但分化程度不严峻,市场热点变换节奏较快,持续性不强,市场赚钱效应虽有,但不如市场预期,政策扶持的主题投资,被机构资金所青睐,但追高易套,杀跌易损,观望难受,进场迷茫,H 股上涨托底 A 股,但 A 股并未被激发,市场行情有如“鸡肋”,食之无味,弃之可惜。

    从技术上看,上周大盘先抑后扬,再回调,并呈价涨量增态势,大盘围绕年线反复震荡,3050 点对大盘形成支撑,但 3100 点上方又对大盘形成反压,大盘周 K 线构筑成标准的阳十字星,量价关系的正相关性,预示短线大盘有上涨的欲望;日线技术指标显示,周五大盘围绕年线反复整理,尾盘出现跳水走势,年线得而复失,5 日、18 日均线失守,10 日均线暂形成支撑,但跌中的量能增大,大盘还有惯性下挫空间,关注 30 日线的支撑力度;分时图技术指标显示,短线大盘还将惯性下挫,但 30 分钟、60分钟 SKD 指标的底背离,预示短线大盘回调空间有限。综合技术分析,本周大盘下考验 30日线(3060 点附近)支撑,上挑战 3100 点附近压力,围绕年线反复还将继续。

    宏观经济数据来看:受猪肉等食品价格环比回落,加之翘尾因素影响,8 月 CPI 较 7 月回落 0.5 个百分点,连续 3 个月处于“1 时代”,且环比较 7 月回落 0.1 个百分点。尽管 8 月石油等价格有所回落,但受企业原材料补库存影响,推升煤炭等上游原材料价格上涨,加之翘尾因素, 8 月 PPI 环比回升 0.2%,同比较 7 月回升 0.9个百分点,PPI-PPIRM 环比持平。8 月 CPI 是低点,9 月有望现拐点,CPI 低于一年期基准利率,货币政策既难收紧,也难放松,中上游制造业经营继续改善,加之供给侧改革推动,周期性行业结构性行情将得以深化。 周末消息较多,对 A 股影响偏空。沪深交易所发布分级基金管理意见稿,拟设立投资者 30 万证券类资产门槛,意在防范散户杠杆投资风险,分级基金市场规模将大幅缩水,将挤出大量流动性;沪深交易所发布《债券质押式回购交易结算风险控制指引》,将个人剔除合格投资者范围之内,个人将不能再从事债券质押回购业务。A 股市场降杠杆力度加大,再加之周末美联储官员发布鹰派言论,美元大涨, 综合来看:人民币回调压力大,美股大跌,港股与 H 股将受拖累,A 股面临较大调整压力。经济好于预期,政策预期决定 A 股仅存结构性机会,A 股跟随 H 股亦步亦趋,周末消息面偏空,H股一旦回调,短线大盘调整压力增大。本周 A 股又面临中秋小长假,根据过往惯例,周边市场的不确定性,大盘难以大幅走强。本周上注意 3100 点附近压力,下关注 3050 点附近支撑。侧防御,重结构,逢低关注大消费、医药及有业绩支撑股,逢高减持次新股及高价题材股。


    三、宏观要闻


    1、长江经济带发展规划纲要近日正式印发,重点布局长三角城市群、长江中游城市群、成渝城市群三大城市群,要求到2020年,战略性新兴产业形成规模,到2030年,创新型现代产业体系全面建立,在全国经济社会发展中发挥更加重要的示范引领和战略支撑作用。

    2、中国经营报:国资委人士表示,近年来中央企业负债规模持续加大,负债总额从2008年的4.3万亿元飙升到2015年的31.1万亿元,资产负债率从2008年的58.4%升至2015年的66.2%。

    3、【广东国资改革衔枚疾进 将以借壳等方式推进整体上市】9月9日,广东省《关于深化国有企业改革的实施意见》正式对外公布。《意见》从十一个方面对广东省新一轮国企改革作出细化安排。而近期广东省国资委也要求,下一步将着力于提高国有资本的资产证券化率,改善上市公司质量并继续加强市场化运作。

    4、8月规模以上工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、房地产开发投资等重磅数据将于周二公布,月规模以上工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、房地产开发投资等重磅数据将于周二公布,备受关注的8月信贷数据也可能于本周发布。21世纪经济报道调查显示,因需求疲软,8月对公贷款多为负增长,整体增长将主要靠个人住房按揭贷款拉动。

    5、发改委副主任胡祖才:截至目前,全国有43个城市的轨道交通建设规划获得批复,规划总里程约8600公里;城市轨道交通平均每公里投资7亿元,按照规划测算,一年投资超过3000亿元;说明我国城市轨道交通投融资创新空间巨大。

    6、业内人士表示,根据财政部政府和社会资本合作(PPP)中心披露的工作计划,第三批PPP示范项目名单有望近日公布,相关领域上市公司将分享投资盛宴。项目申报材料显示,第三批示范项目入选后一年内必须落地,否则做退库处理,从而有助于提高项目的落地率。

    7、【广东国资改革衔枚疾进 将以借壳等方式推进整体上市】9月9日,广东省《关于深化国有企业改革的实施意见》正式对外公布。《意见》从十一个方面对广东省新一轮国企改革作出细化安排。而近期广东省国资委也要求,下一步将着力于提高国有资本的资产证券化率,改善上市公司质量并继续加强市场化运作。

    8、8月规模以上工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、房地产开发投资等重磅数据将于周二公布,月规模以上工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、房地产开发投资等重磅数据将于周二公布,备受关注的8月信贷数据也可能于本周发布。21世纪经济报道调查显示,因需求疲软,8月对公贷款多为负增长,整体增长将主要靠个人住房按揭贷款拉动。


    四、操作策略

    1、市场研判:风险继续上升,回调开始。

    (2)操作策略:卖出果断,买入谨慎。


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