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晨会纪要(20161021)
2016-10-21
来源:未知
点击数: 2714          作者:未知
  • 晨会纪要(20161021)

    一、周边市场

    1、外盘市场:(1)美国三大股指集体下跌。道琼斯工业平均指数跌0.22%,报18162.35点。标普500指数跌0.14%,报2141.34点。纳斯达克综合指数跌0.09%,报5241.83点。

    (2)欧股市场:欧洲三大股指集体上涨。英国富时100指数收涨0.07%,报7026.90点;德国DAX 30指数收涨0.52%,报10701.39点;法国CAC 40指数收涨0.44%,报4540.12点

    (3)亚太市场:日经225指数收盘17235.5,涨幅1.39%。恒生指数收报23374.4,涨幅0.30%。韩国首尔指数收报2040.60,跌幅0.02%

    2、商品市场:WTI 11月原油期货下跌1.17美元或2.3%,报50.43美元/桶。WTI 11月原油期货今日到期。12月交割的WTI原油期货价格下跌1.19美元或2.3%,报50.63美元/桶。布伦特12月原油期货下跌1.29美元或2.5%,报51.38美元/桶。

    黄金是纽约商品交易所COMEX 12月黄金期货下跌2.40美元或0.2%,报1267.50美元/盎司,结束3日连涨。COMEX 12月白银期货下跌11.4美分或0.7%,报17.549美元/盎司。

    3、外汇市场:美元指数收报98.30,涨幅0.45%。

    4、股指期货:股指期货现普涨行情,三大期指主力合约全面上涨。

    沪深300期指10月合约IF1610报收3317.40点,上涨4.4点,涨幅0.13%;上证50期指10月合约IH1610报收2221.2点,上涨4.2点,涨幅0.19%;中证500期指10月合约IC1610报收6499.00点,上涨8.0点,涨幅0.12%。

    二、国内市场

    周四,沪深两市表现依然波澜不惊。上证综指全天基本都在周三收盘点位附近窄幅震荡,最终又是以一颗十字星结束一天交易,收盘仅微跌0.01%,全日振幅仅0.4%;深证成指收盘上涨26点,涨幅0.25%。全日振幅仅0.46%。两市成交量出现萎缩,合计成交4748亿元。

      总体观察,站在年线面前,A股显得犹豫不决。其问题的焦点是:在年线强大的压制下,是继续步入调整,还是蓄势向3150点发起冲击?这主要取决于当前市场主力对时局的判断。而市场主力关心的主要有以下几方面。

      首先,高层的态度。中央高层毫不动摇稳增长、促改革、调结构。下半年,一带一路、供给侧改革、债转股、央企混改、全国创新周活动等一系列主题,有望使市场迎来了一线转机。值得关注的是,国家主席习近平19日在北京参观第二届军民融合发展高技术成果展。他强调,军民融合是国家的战略,要继续把军民融合发展这篇大文章做实,加快形成军民深度融合发展格局,切实打造军民融合的龙头工程、精品工程,为实现中国梦强军梦作出新的更大贡献。可以看出,军民融合发展已经提升到国家战略层面。其次,货币宽松。今年1-9月人民币贷款增加10.16万亿元,同比多增2558亿元;其中,9月份人民币贷款增加1.22万亿元,同比多增1643亿元。9月末,广义货币(M2)余额151.64万亿元,同比增长11.5%,狭义货币(M1)余额45.43万亿元,同比增长24.7%。M1-M2剪刀差收窄,与投资和消费回暖互相验证。

      此外,财政政策全面扩张,9月,公共预算支出同比增长11.3%,较8月10.5%的增速小幅提升。

      8月末,PPP入库项目已经达到12.3万亿元,第三批示范项目规模达1.17万亿,将在明年9月前完成采购。另外,未来几个月,地方政府债券发行将继续保持较快速度,前9个月地方债共发行4.9万亿元,考虑到2016年政府债务限额增加1.2万亿元,未来几个月月均地方债发行规模可能依然在5000亿元以上。

      第三,业绩是基石。机构最关注的还是上市公司业绩是否出现好转。截至10月股市首个交易日,沪深两市共有1160家A股上市公司发布了今年三季报业绩预告。其中,预喜公司有777家(包括预增、续盈、扭亏、略增),占1160家上市公司的67%。

    预计10月的最后两周仍将出现A股上市公司扎堆披露季报的盛况,三季报行情值得关注。

      第四,机构动向。9月份QFII新开21个A股账户创年内新高。同时,证监会9月份新批了4家机构的QFII资格,由此,QFII总量达到了304家。另据中国结算公布的数据,9月份RQFII新开了34个A股账户,总数达到1064个,并首次超过了QFII开立的A股账户数量。目前披露三季报的上市公司中,已有23家上市公司出现了QFII的身影,甚至超过社保基金现身的18家公司数目。另外,国内机构在国庆长假后进行了密集调研,在不到两周时间通过视频或现场调研了31家公司。

      第五,资金流向。节后机构资金节前流出的资金不但全部回流,还较节前多587亿,而散户资金回流幅度却大幅减少,表明机构资金节后继续入场A股。此外,上周客户保证金净流入630亿元,结束之前连续6周回落的态势,而证券交易结算资金余额较前一周增加约16.1%。

      结合来看,未来一段时间,A股市场环境有望逐步转暖,这将为沪指争夺年线而继续向上增加胜算。

    三、宏观要闻

    1、央行公开市场周四(10月20日)净投放1200亿,为连续第二日净投放。

    2、统计局:前三季度固定资产投资增速呈现企稳回升的苗头,特别是新开工项目计划总投资增速仍高达22.6%,比去年同期高19.8个百分点,对下一阶段投资增长的支撑作用较为强劲。

    最新媒体消息,在2016年-2020年五年时间中,全国基建领域“铁公水航”的固定资产投资有可能会超过13万亿元,其中仅高速公路的投资就有可能达到3万亿元。

    3、10月21日起,环保部将组织10个督查组,对天津、河北、山西、内蒙古、山东、广东等20个省市区督查落实环境执法监管重点工作情况。

    4、财政部网站披露了《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》,规范目前总投资超过12万亿元的PPP的财政管理,再次重申严禁以PPP项目名义举借政府债务。

    5、商务部:从后期看,随着国民经济总体平稳,居民消费持续升级和四季度传统消费旺季的到来,预计消费市场将延续平稳向好的发展态势。

    6、统计局住户办主任王萍萍表示,前三季度全国居民人均可支配收入17735元,同比名义增长8.4%,扣除价格因素,实际增长6.3%;全国居民人均消费支出12247元,同比名义增长8.5%,扣除价格因素,实际增长6.4%;今年以来,居民收入和消费保持稳定增长。

    9、经济参考报:9月以来,发改委先后批复了包头、乌鲁木齐、厦门等地的城市轨道交通建设规划,总投资规模超千亿元。据不完全统计,到2020年,我国城市轨道交通投资额将超过万亿元。

    10、人民日报刊登文章称,分析人士普遍认为,当前中国经济不仅总体平稳,而且一些反映经济运行趋势、增长结构及发展质量的关键数据的表现也好于预期,整个经济“稳中有进、稳中提质”态势明显。

    11、中国证券报:分析人士指出,中下旬企业缴税、机构缴准以及月末因素,对近期资金面带来的不利影响仍在持续。不过央行近期连续通过公开市场、MLF以及国库定存等工具向市场投放流动性,也显示出呵护流动性的态度。预计央行将加大短期流动性投放,助力资金面恢复平稳。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡整理。

    (2)操作策略:高抛低吸,控制仓位。


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