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晨会纪要(20161101)
2016-11-1
来源:未知
点击数: 2728          作者:未知
  • 晨会纪要(20161101)

    一、周边市场

    1、外盘股市:(1)美股市场: 周一美国三大股指小幅收跌,其中道琼斯工业指数收报18142.42点,跌幅为0.10%;标普500指数收报2126.15点,跌幅为0.01%;纳斯达克综合指数收报5189.14点,跌幅为0.02%。

    (2)欧股市场: 英国富时100指数收报6954.22点,跌幅为0.60%;德国DAX30指数收报10665.01点,跌幅为0.29%;法国CAC40指数收报4514.00点,跌幅为0.76%。

    (3)亚太市场: 日经225指数收盘17425.00,跌幅0.12%。香港恒生指数收报22934.50,跌幅0.09%。韩国首尔指数收报2008.19,涨幅0.56%

    2、商品市场: 美国COMEX12月黄金期货价格涨0.02%,报1274.30美元/盎司。美国WTI原油12月期货周一收跌3.78%,报46.86美元/桶;布伦特原油12月期货周五收跌2.84%,报48.30美元/桶。

    3、外汇市场: 美元指数收报98.33,跌幅0.00%。

    4、期指方面:周一,沪深300股指期货日内呈现振荡走势,K线上留下长长的下影。虽然全天日内价格并无明显变化,收盘IF1611回到开盘附近,但笔者认为经过激烈争夺后,期指多方力量有所削弱。IF四份合约持仓量下降511手至42647手,显示场内资金有所消耗。数据显示,前20名席位在IF1611与IF1612合约上合计共持买单33294手、卖单33345手。主力净空持仓量51手,较前一交易日增加24手。沪深300股指期货主力席位已连续4个交易日维持净空持仓,期指同步保持阴跌,显示近期主力席位净持仓状态对市场具有一定的预示作用。因此,周一期指主力净空持仓量的扩大,可能暗示市场短期情绪维持低迷。从合约观察,主力净空持仓量的增加主要由于多方减持买单的力度更强,超过主力空方减持卖单。在IF1611上前20多方合计减持买单401手,前20空方合计减持卖单373手。多方减持力度更强,反映多方力量在日内激烈振荡中被消耗。期指期现价差的变化同样反映在振荡过程中,多方力量有所消耗。一般情况下,多方主动离场会造成期现价差向下变动,空方的主动离场会造成期现价差向上运动。周一,IF1611期现价差贴水18.88点,较前一交日贴水16.13点略有扩大。期现价差贴水的扩大反映多方离场的力量更强,并与期指主力席位持仓量变动所反映的状况较一致。


    二、国内市场

    周一沪深两市双双低开,下探年线附近开始反抽,午盘市场跌幅开始收窄,慢慢震荡回升,沪指留下一根小小的下影线。截止收盘,沪指下跌0.12%,报3100.49点,成交1784亿元;深成指跌0.06%,报10704.3点,成交2568亿元。盘面上,次新股、黄金、建材、有色、壳资源、快递概念等涨幅居前,而债转股、银行、园林工程、船舶则跌幅居前。

    昨日是十月份收官之战,总体来讲,红十月行情如期实现,国庆后回来至今,上证指数整体涨幅达3.19%,最高涨幅为4.11%。上周自上证指数成功突破年线后,连续缩量震荡回调,我们预判上证指数回调年线附近将获得支撑,周一上证指数回调到年线3079.74附近,跌幅便开始收窄。只要上证指数没有跌破年线,年线上方的震荡都应该属于合理范围内。

      资金面上来看:虽然昨天7天国债回购利率有所回落,但短端shibor利率仍处高位,长端shibor利率反弹,短期的资金面仍然属于偏紧,货币政策稳健,起码短期难于看到宽松的预期。一个很重要的原因是,在宽松的货币环境下,国家在煤炭钢铁行业去产能、楼市去库存、楼市债市去杠杆显然效果回大打折扣,所以央行在公开市场实行逆回购,并没有完全对冲,而倾向提高容忍流动性紧张度。随着美联储加息预期加大,以及近期利率上行,短期来讲,流动性偏紧局面不会改变。

       投资策略上:大盘短期在年线上方维持震荡格局,操作上轻指数重个股,把握结构性个股机会。


    三、宏观要闻

    宏观

    1、国务院常务会议强调,对抓落实有力有效的地方和部门要推广其经验,并将对地方的激励措施从去年的6项增加到24项,在改革试点、融资发债等方面进一步加大政策倾斜和支持。

    2、财政部副部长朱光耀:中国的债务水平公开透明,总体风险可控但挑战仍存,需要警惕企业债务增长过快等问题;政府已经采取了多项措施来防范、化解企业债务风险,尤其是国有企业债务。

    3、央行公开市场周一净投放1059亿元。央行当日进行1000亿元7天期、700亿元14天期、200亿元28天期逆回购操作,利率均与上次持平;当日有900亿逆回购到期,另有59亿央票到期。央行公开市场本周共有7000亿元逆回购到期。

    4、流动性风险忧虑加剧。利率互换创自4月20日来最高盘中水平;Shibor利率涨跌互现,隔夜品种下跌;债市继10月24日大跌后再次遭遇调整,5年、10年期国债期货主力合约均下跌,现券收益率涨幅扩大。

    5、发改委:要全面放开小城镇落户限制,全面落实居住证制度,积极盘活存量土地,建立低效用地再开发激励机制。

    6、【今日重磅经济数据及央行决议提醒】国家统计局将于上午9:00公布10月制造业PMI,预期50.3,9月为50.4;9:45将公布中国10月财新制造业PMI,预估50.1,与9月持平;日本央行将在北京时间中午时分公布利率决策,预期不会进一步加码宽松,并下调通胀展望;北京时间11:30,澳大利亚联储将公布11月基准利率,料维持在1.50%不变。

    产业

    1、路透称,发改委要求中国神华等各大煤矿商在2017年供应合同中,将价格限制在当前或更低水平。测算价格相当于5000大卡煤炭每吨600元、5500大卡煤炭每吨660元。

    2、发改委:此轮动力煤价格上涨,既是国家去产能、控产量政策效果的显现,也有阶段性、偶发性因素叠加造成的非理性上涨成分;一旦偶发因素消退,煤炭供给阶段性过剩和价格回落将是大概率事件。

    3、中国煤炭运销协会:中国秦皇岛煤炭价格涨至每吨660-670元,创2012年7月来最高,库存升至425.5万吨。

    4、工信部环保部联合下发通知,在2016-2020年间,北京、天津、河北、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山东、河南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆等15个省市区必须错峰生产水泥。

    5、电影产业促进法草案已提交全国人大常委会审议。草案加大了虚报瞒报票房收入的法律责任,违法情节严重的,将被责令停业整顿。

    6、国防科工局:我国正在加快航天法的立法进程,今年年底力争完成航天法的草案编制工作;国家将通过系列手段搭建商业航天法规体系、营造公平有序市场环境,支持并规范中国商业航天健康有序发展。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡整理,调整没有结束。

    (2)操作策略:逢高减仓,控制仓位。

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