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晨会纪要(20161121)
2016-11-21
来源:未知
点击数: 2551          作者:未知
  • 晨会纪要(20161121)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美股市场:周五美国三大股指集体下跌,其中道琼斯工业指数收报18867.93点,跌幅为0.19%;标普500指数收报2181.90点,跌幅为0.24%;纳斯达克综合指数收报5321.51点,跌幅为0.23%。

    (2)欧股市场: 英国富时100指数收报6775.77点,跌幅为0.28%;德国DAX30指数收报10664.56点,跌幅为0.20%;法国CAC40指数收报4504.35点,跌幅为0.52%。

    (3)亚太市场: 日经225指数收报17967.4点,涨幅0.53%。香港恒生指数收报22344.2点,涨幅0.37%。韩国首尔指数收报1974.58点,跌幅0.39%

    2、商品市场: 美国COMEX12月黄金期货价格收跌0.7%,报1208.70美元/盎司。美国WTI原油12月期货收涨0.59%,报45.69美元/桶;布伦特原油1月期货收涨0.80%,报46.86美元/桶。

    3、外汇市场: 美元指数收报101.30,涨幅0.38%。美元人民币中间价收报6.8796,涨幅0.15%;100日元人民币中间价收报6.2519,跌幅1.09%;欧元人民币中间价收报7.3102,跌幅0.61%;港币人民币中间价收报0.8869,涨幅0.16%;英镑人民币中间价收报8.5514,跌幅0.02%。


    二、国内市场

    周五,沪深两市延续胶着状态。早盘,沪深两市平淡开盘,开盘后资源、券商等权重股走低拖累沪指走势,地产、建材等板块走势相对较好,沪指持续在3200点附近弱势震荡。午后,沪指进一步下探,失守3200点,在前一日收盘价下方持续整理,尾盘,多板块走势低迷,大盘一度创下全天新低。最终,沪指收盘报3192.86点,跌幅0.49%;深成指报10889.11点,跌幅0.51%;创业板受制于5日均线压力,反弹遇阻,创业板指报收2157.96点,跌幅0.23%。沪指经过10月以来震荡上涨的行情,于本周进入盘整期。沪指在本周5个交易日走出了三阴二阳的格局,始终在3180点——3230点的狭窄区间窄幅震荡,成交量也有明显缩减,昨日两市合计成交5442.98亿元,而前一周的周五(11日)两市成交量超过7000亿元。具体来看,沪指本周累计微跌0.1%,深成指累计上涨0.1%,创业板指跌幅较大,下跌0.23%,中小板指累计下跌0.54%。

       从经济形势看,进入三季度以来,我国实体经济不断发出向好的信号,特别是PPI指数扭转了连续几年持续下滑的态势,开始由负转正,表明有效需求出现了回升。显然,这有助于改善对未来经济走向的预期。在这种背景下,以煤炭为代表的上游资源品价格大幅度上涨,从而推升了股市中“煤飞色舞”的行情。这将对整体估值处于历史低位的蓝筹股行情,起到引领和催化作用。从利好政策看,深港通将在近期开通,市场博弈机会加大。有专家指出,尽管深港通在技术上与沪港通相同,通过沪、深两地股市南下购买港股的标的都差不多,但深市与沪市的差异决定了深港通的开通对深市是一大利好,深市上市的股票,其行业的独特性以及高科技含量的概念股都会成为下一轮行情的热点,年末这个题材有助于A股不断走高成为年末行情的推手。从资金层面看,央行上周五进行了2700亿元逆回购,进行1250亿元7天期逆回购操作、1200亿元14天期逆回购操作、250亿元28天期逆回购操作。至此,上周央行公开市场累计净投放4250亿元。此外,沪深两市融资余额九连升刷新近10个月高位。截至11月17日,两市融资余额合计报9459.33亿元,增加4.66亿元,连续9个交易日上升,继续刷新近10个月高位。从公司业绩看,到目前为止,有1000多家上市公司对即将到来的年报提前做了预告,其中七成预喜,业绩增长最大的公司同比增长400多倍。上周五,中小板公司永和智控和创业板公司天龙集团发布高送转预案,成为首批高送转概念股,永和智控与天龙集团也在当日携手“一字”涨停,这给市场提供了许多想象空间。

        困扰市场的因素依然存在,由此产生的制约作用不可忽视。首先,沪深两市在10月份解禁低谷期过后,从11月份开始,解禁市值呈现递增趋势。2016年11月份、2016年12月份和2017年1月份分别为2287亿元、3643亿元和4363亿元,合计10293亿元,其中2016年12月份达到了2016年全年解禁量的高峰。在市场震荡的敏感时刻,解禁潮会对市场造成较大的压力,还有可能引发投资者对大股东减持的担忧,且从以往的情况来看,解禁情况往往与股东减持情况呈正相关关系,而近期股东减持现象也是愈演愈烈,减持家数和减持规模超过市场预期。其次,临近年底,IPO也逐渐加快,这是影响市场的重要因素。近期新股的发行速度基本上每天沪深各一家,一周发行9家至10家,这个发行速度与去年上半年深幅调整发生前差不多,也就是IPO恢复了常态。尽管新股发行的绝对市值规模较以往要小,但新股上市的节奏加快,难免会对岁末市场产生一定的心理冲击。此外,美联储加息预期增强、人民币汇率走低、临近年底国内资金收紧等不确定因素,或将一起压制A股上行。近期的A股市场如我们一直以来的预期,行情仅为结构性,机会仅为结构性,“跷跷板”还是盘面主要特征,没有共振的市场,在制约大盘回落空间的同时,也制约大盘上行步伐,从近期的涨跌股票来分析,市场已进入补涨阶段,大盘阶段性上行空间有限。本周大盘震荡整理,上注意3250点附近压力,下关注3100点附近支撑。

       期指方面:周五,三大期指主力合约顺利交割。由于现货指数尾盘小幅跳水,当月合约的升水幅度被动放大。分析人士认为,IF下月合约和IC下月合约的空单增长较快,显示投资者情绪偏谨慎。目前,沪深300指数在支撑位需要权重股护盘,预计未来IH合约走势或强于IC合约。从周线来看,期指三大主力合约全部周线收阴。其中,IH主力合约结束五连阳,收出十字星,微跌0.50%;IF主力合约也结束三连阳,下跌0.65%;IC主力合约在三大期指合约中跌幅最大,周跌幅为0.86%。

    此外,各个合约相较现货走势出现了一定分化。其中,IF1612合约和IH1612合约的跌幅明显弱于现货指数,而IC1612合约的跌幅则与现货指数相近。相阳认为,考虑到当前沪深300指数位于支撑线附近,按照存量博弈中市场将缓慢上涨的逻辑,指数在支撑位需要权重股护盘,所以未来IH合约的走势或强于IC合约。再从主力持仓的情况来看,IF1612合约和IC1612合约本周的空单增长较快,且增幅比多单大,两大合约均呈现出净空持仓的格局。从短期来看,股指连续高位震荡,市场方向尚不明确。


    三、宏观要闻

    宏观

    1、习近平在APEC峰会期间发表演讲,中国开放的大门不会关上,只会越开越大,将实行更加积极主动开放战略,加大放宽外商投资准入,鼓励更多企业走出去扩大对外投资。

    2、习近平在利马分别会见美国总统奥巴马、俄罗斯总统普京。中美两国元首一致同意努力保持两国关系发展势头,继续推进两国各领域互利合作。习近平强调,中方愿同俄方一道努力,开展两国发展战略对接和“一带一路”建设同欧亚经济联盟建设对接合作。

    3、中央经济工作会议即将召开,多位业内人士预计,2017年政策总基调可能仍是“稳中求进”,宏观调控料继续采取“积极财政、稳健货币”组合。

    4、中国人民大学经济研究所联席所长毛振华近日出席中国宏观经济论坛时表示,今年前三季度经济增长6.7%,虽然低于去年全年水平,但整体呈现底部徘徊迹象。综合考虑全年情况,预测2016年GDP增速为6.7%。

    5、人民币短期料锚定一揽子货币 美元过强将伤及美国

     人民币对美元汇率中间价18日跌破6.87,今年以来贬值幅度扩大至5.61%。美元走强是近期人民币持续下跌的主要原因。业内人士认为,美联储加息预期推动美元创出新高,但强势美元亦有“天花板”。短期看,维持人民币对一揽子货币汇率稳定是一个重要目标。

    6、农业部:截至今年6月底,全国承包耕地流转面积达到4.6亿亩,超过承包耕地总面积的1/3,在一些东部沿海地区,流转比例已经超过1/2。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡回落。

    2、操作策略:控制仓位,逢高减仓。

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