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晨会纪要(20161205)
2016-12-5
来源:未知
点击数: 2519          作者:未知
  • 晨会纪要(20161205)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指涨跌不一,标普纳指结束连涨三周态势。道琼斯工业平均指数收跌21.51点或0.11%,报19170.42点,本周累涨0.1%。标普500指数收涨0.87点或0.04%,报2191.95点,本周累跌1.0%。纳斯达克综合指数收涨4.54点或0.09%,报5255.65点,本周累跌2.65%。

    (2)欧洲三大股指集体下跌,本周亦悉数收低。英国富时100指数收跌0.33%,报6730.72点,本周累跌1.61%;德国DAX 30指数收跌0.20%,报10513.35点,本周累跌1.74%;法国CAC 40指数收跌0.70%,报4528.82点,本周累跌0.47%。

    (3)亚太股市:香港恒生指数收报22564.82,跌313.41点,跌幅1.37%,日经225指数报18426.08,跌87.04点,跌幅0.47%,韩国首尔指数收1970.61,跌0.66点,跌幅0.66%。

    2、WTI原油期货收涨0.62美元或1.21%,报51.68美元/桶,创2015年7月以来收盘新高,本周累涨12.20%,创2009年1月2日当周以来最大单周涨幅。布伦特原油期货收涨0.52美元或0.96%,报54.46美元/桶,创2015年7月以来收盘新高,本周累涨15.28%。COMEX 2月黄金期收涨8.40美元或0.7%,报1177.80美元/盎司,本周累跌约0.3%。

    3、外汇方面:美元指数收100.71跌0.23点跌幅0.23%,美元兑人民币中间价报6.8794跌0.0164,跌幅0.24%,欧元兑人民币中间价为7.3378跌0.0267,跌幅0.37%,英镑兑人民中间价报8.6610,涨0.0181,涨幅0.21%,100日元兑人民币中间价报6.0373,涨0.0022,涨幅0.04%。


    二、宏观要闻

    1、刘士余警告用来路不当的钱从事杠杆收购是在挑战法律底线;

    2、深港通今日正式开通;多家券商估算,深港通开通一年预计将为A股带来1000亿元左右的增量资金。国泰君安参照沪港通计算,预计深港通一年将为A股市场带来750亿元-1500亿的增量资金,约占目前深证成指流通市值8.5万亿元的0.9%-1.8%,对市场短期流动性影响有限。

    3、11月尽管解禁压力增大,但产业资本增持动力加强。结合举牌事项,11月产业资本净增持额超过167亿元,与10月的净减持逾35亿元格局形成鲜明对比。不过,举牌热潮受到监管部门的密切关注,短期或降温,大规模净增持格局料难持续。

    4、央行本周逆回购和MLF到期规模合计达9465亿元;

    新华社旗下的《经济参考报》援引业内人士称,这轮银行间市场“钱荒”的直接诱因是大型银行减少资金融出,但其实质是央行通过公开市场操作“缩短放长”的策略实现了变相的“加息”,以达到温和去杠杆的目的。未来,货币政策将更为注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。

    5、央行参事盛松成称应避免公众恐慌性年初购汇,未来必要时可考虑加息;

    6、证监会2日核准13家企业首发申请;

    7、上交所、深交所调整”两融”可充抵保证金证券要求,扩大标的股票范围;

    8、“十三五”节能环保产业规划将出台;

    9、美国11月非农就业人数增加17.8万,12月加息无悬念;

    10、美国将大幅下调企业税、放松监管。而将工厂迁往他国的美企将面临35%进口关税,这些公司离开后还想不受惩罚地把产品卖回美国。

    11、海通证券荀玉根发布最新研报,维持2017年年度策略观点,认为市场将逐步从震荡市走向牛市,短期市场步入震荡阶段的休整期。大类资产比较中股票占优,预计17年净利润同比8%,结束4年的底部盘整,开始回升,改革和转型望加速推升风险偏好。过去几个月市场已经累积了一定的涨幅,市场短期可能步入休整期,养精蓄锐。着眼中期,以价值股为底仓,精选国改和真成长。

    12、截至12月1日,国泰君安等10家券商发布了2017年策略报告。券商看好明年的牛市行情,明年下半年“十九大”召开后改革将成为重头戏,上半年市场主流是价值股,下半年主要看成长股,行业和主题中PPP、医药和国改被提及最多。


    三、国内市场

    上周五市场出现调整,最终大盘以下跌29.47点报收,跌幅为0.90%,报收于3243.84点。当日两市总成交量为5973亿,较上一交易日增加377亿。收盘时,两市共35只股票涨停,4只跌停,跌幅超过大盘跌幅的个股占当日开市家数的75.27%。从各板块的表现来看,上周五所有板块均以下跌报收,其中跌幅相对较小的板块主要是银行、一带一路、石油、船舶、电力、蓝宝石、旅游、化纤、通用机械、软件、酿酒等;而跌幅居前的板块主要是电信运营、电脑设备、多元金融、卫星导航、软件服务、互联网、工业机械、日用化工、半导体、公共交通等。

       上周五市场全天震荡走低,个股普跌,所有板块均以下跌报收。市场在此时出现调整不在意料之外,因为资金成本持续抬升,从证券保证金流向来看,最近几周资金实际上是以净流出为主。当然,目前并未到资金面最紧张中的时刻,若后续货币政策不出现调整,12月中下旬“资金荒”将会更进一步,甚至可能演化为缩小版的“钱荒”,因此12月在操作上不宜激进,接下来还需重点关注资金面的变化和央行采取的举措。

    全周来看:内有Shibor利率连续全线飙升,资金极度趋紧,人民币阶段性企稳,“稳股保汇”动力减弱,加之“深港通”将落地,利好出尽;外有意大利公投,奥地利大选,欧元区风雨飘摇,美元未再逞强。内外因素交织,尽管蓝筹股活跃不断,时而露峥嵘,大盘盘中震荡加剧,但个股的连续普跌,还是拖累上周大盘走势,上周大盘高开低走,结束周线“七连阳”。最终,上周大盘以下挫0.55%收盘,创业板下挫1.11%,两市总成交量较前一周减少约4.11%,这表明大盘处于高位之际,场外资金观望为主,场内资金存量博弈,市场信心不足。

    从技术上看,上周大盘高开低走,基本走出“过山车”走势,并呈价跌量缩态势(沪市价跌量增,深市价跌量缩),多数中短期周线多头排列,大盘趋势暂未改变,但仍偏离5周均线过远,短线调整压力仍存。日线技术指标显示,上周五大盘价跌量增,10日线失守,市场重心下移,MACD构成死叉,加之价跌量增的量价关系,确定大盘短线调整成立,短线大盘将考验18日均线支撑。分时图技术指标显示,短线大盘还有惯性下挫要求,但部分技术指标的底背离,预示短线大盘盘中有反抽要求,但调整的趋势不会改变。综合技术分析,短线大盘盘中有反复,但调整的趋势短线确立,调整仍以抵抗式为主,18日线将面临考验。

    资金面上:作为市场资金风向标的Shibor利率已连续16日全线飙升,尽管上周五涨跌互现,国债出现反弹,现券ISR收益率小幅回落,短期流动性压力有所缓解,但Shibor利率短跌长涨,1月期飙涨2.33个基点,1年期再上涨1,30个基点,年底前资金趋紧态势难明显改善,加之人民币汇率阶段企稳,“稳股保汇”动力减弱,内在因素动力不足。近期,除石油受欧佩克限产刺激下走强外,全球高风险市场价格出现回落走势,周边市场未延续强势,外在因素仍难乐观。

    周末,刘主席在中国证券投资基金业协会上的讲话振聋发聩,内容被“刷屏”,这代表了监管层对资产管理杠杆资金近期在A股市场行为的态度,态度决定一切,本周市场必做出相应反应。市场翘首以待的“深港通”周一落地,“深港通”进一步打通A股与国际市场联系,深化人民币国际化,更为市场注入新的“源头活水”,中长期利好A股市场,但对短线大盘而言,仅改变市场节奏,不改变市场趋势,并沿着原有趋势运行。

    综合来看:内在因素不利,外在因素不强,短线大盘应谨慎。操作上,逢高还应坚决减持,降低仓位。

    期指来看:2日,IF1612以3566点跳空高开,日内震荡走低,收盘报3526点,较上一交易日结算价下跌33.6点,成交11119手,持仓减仓857手至31242手;IH1612以2429.8点跳空高开,收盘报2412.6点,下跌15.4点;IC1612以6550.2点跳空低开,收盘报6433点,下跌131.2点。周五股指呈现出震荡调整之势,石化双雄早盘大涨成为抛售信号,盘面上个股多数飘绿,终盘报收一根中阴线。目前国内经济L型走势基本得到共识,平稳的经济形势下期指难见大涨大跌的趋势性行情,上半年震荡筑底,底部逐步抬高的态势有望延续下去。不过短线来看,由权重板块推动的拉升行情有乏力的迹象,预计近期仍以弱调整走势为主,短线偏空。上周全周,A股“二八分化”延续,三大期指走势表现各异。其中IF、IH期指主力合约再创本轮反弹新高;期指IC主力合约则走势偏弱,延续横盘。


    四、操作策略

    1、市场研判:分化调整。

    2、操作策略:观望为主,反弹减仓。

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