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晨会纪要(20170327)
2017-3-27
来源:未知
点击数: 2151          作者:未知
  • 晨会纪要(20170327)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指涨跌不一。道指跌0.29%,报20596.72点,周跌1.52%,创六个月来最大单周跌幅;纳指涨0.19%,报5828.74点,周跌1.22%;标普跌0.08%,报2343.98点周跌1.44%。由于支持率不足,美国国会医保法案投票被取消。特朗普希望近期在减税问题上有所作为。

    (2)欧洲三大股指多数下跌。英国富时100指数收跌0.05%,报7336.82点,周跌1.19%,创下了自1月份以来的最大单周跌幅。法国CAC40指数收跌0.24%,报5020.90点,周跌0.17%;德国DAX30指数收涨0.2%,报12064.27点,周跌0.26%。

    (3)亚太股市:恒生指数报24358.27,涨30.57点涨幅0.13%,日经225指数报19262.53涨177.22涨幅0.93%,韩国首尔指数报2168.95点跌3.77点跌幅0.17%。

    2、WTI 5月原油期货收涨0.27美元,涨幅0.57%,报47.97美元/桶,周跌2.7%。布伦特5月原油期货收涨0.24美元,涨幅0.47%,报50.80美元/桶,周跌1.9%。COMEX 4月黄金期货收涨1.30美元,涨幅0.1%,报1238.50美元/盎司,本周累涨约1.5%。美元走软,黄金连续第二周收高。

    3、外汇方面:美元指数报99.77收平,美元兑人民币中间价报6.8845跌0.0011跌幅0.02%,欧元兑人民币中间价报7.4208跌0.0100跌幅0.13%,英镑兑人民币中间价报8.6156涨0.0258跌幅0.30%,100日元兑人民币中间价报6.1999涨0.0130涨幅0.21%。


    二、宏观要闻

    宏观:

    1、国家主席习近平主持召开深改组会议。会议审议通过深化上海自贸区改革方案。

    2、 周小川在博鳌论坛分论坛上表示,:中国中央政府债务占GDP比例不是很高,但需要去调整中央政府和地方政府之间的关系,调整财权、事权以及调整地方财政政策的限度。此外,货币政策在经过多年的量化宽松之后,不能过分依赖货币政策,目前全球已经到达了这次周期的尾部,这意味着货币政策将不再是宽松的政策。

    3、 国务院副总理张高丽:继续推动中国-东盟自贸区的进程,积极推动亚太自贸区建设;大力优化外商投资环境,对外资企业一视同仁,支持外商投资企业在国内上市和发债;预计未来五年中国将进口8万亿美元商品,吸收6000亿美元外来投资,对外投资总额将达到7500亿美元。

    4、 财政部副部长刘伟:中国政府对债务的管控体系正逐步完善,债务风险可控。当前债务加起来是27.3万亿,占GDP的比重只有36%,未来仍有空间。

    5、海通证券姜超:通胀风险正在降温,预测3月CPI仅为1%左右;下周将迎来1季度MPA考核的最后时期,依赖于同业存单高速扩张的中小银行将面临政策从严收紧的风险,这也意味着紧缩预期下同业存单利率难降,而货币利率中枢也难以下降。

    产业:

    1、国务院副总理张高丽:要重点消化三四线城市房地产的过量库存,同时要抑制热点城市房价过快上涨。新华社:连日来,北京密集出台楼市调控政策,一系列“组合拳”行动被业内人士称为“史上最严”。业内人士认为,除了抬高门槛的“限购限贷”政策,北京还在规范市场秩序、增加有效供给方面“做文章”。

    2、农业部3月26日,农业部在海口市召开深化农垦改革现场推进会。会议要求,要加快推进土地确权登记发证;要加快推进垦区集团化改革步伐,积极推进组建专业化、区域化的现代农业企业集团,做强做优做大农垦企业。

    3、中国能源报:有消息称,工信部正在对动力电池规范门槛做修订,标准或在近期推出。

    4、中央环保督察组4月起将分两批次,对湖南、安徽、上海等15个以上的省(市)进行督察。2017年要完成中央环保督察在全国范围内的覆盖。环保部官员:预计完成“水十条”的全社会投资大概是4.6万亿元;加大治污投资将带动环保产业新增产值约1.9万亿元。


    三、国内市场

    24日沪深股市在一带一路概念股大幅拉升的带动下重新踏上征途,其中沪指一度刷新5个月高点。截至终盘,上证指数收报3269.45点,小涨20.90点;深证成指收报10646.72点,小涨63.68点。两市成交金额合计5625.99亿元,比周四略有萎缩。全周大盘呈现强势震荡格局,大盘在基建板块带动下,周五上证综指创出3275.21点年内新高,深证成指也创出10666.12点年内高点。后市来看,大盘短期大幅向上、向下的空间都不大,维持震荡整理是大概率。全周上证综指上涨0.99%,报收3269.45点;深证成指上涨1.25%,报收10646.72点;创业板指上涨0.79%,报收1965.14点。本周沪市成交12030亿元,深市成交14773亿元,均较上周小幅放大大盘尽管涨幅不大,但概念板块十分活跃。据Wind统计显示,本周概念股涨幅前五位的分别为丝绸之路、新疆区域振兴、在线旅游、一带一路、苹果,涨幅分别为10.85%、9.54%、8.19%、6.33%、5.82%。

    最新公布的经济数据显示,国内宏观经济阶段性复苏步伐得到了良好的延续,而此前一度担忧的滞胀预期也明显舒缓。无论是PMI指数持续运行于50%的枯荣线上方,还是新近公布的PPI指数保持上升态势,都表明国内企业的经营状况处于持续改善的过程中,配合房地产投资增速和民间资本投资增速的回升,可以看到6.5%左右的GDP增速在很长时间内是可以得到保证。对于A股而言,3000-3100点区间的支撑无疑是牢靠的。从供求关系关系来看,未来几个月的供求矛盾并不突出。一方面,从限售股解禁市值去看,4、5、6月三个月的解禁市值分别在1760亿、1830亿和1340亿左右,几乎是年内最低水平,而新股发行节奏来看,则基本是维持了每天1-2只左右,也是市场可以接受的水平,可以发现股票供给端在中短期内对市场的冲击力较为有限。另一方面,央行在货币政策的调控上,虽然数次提高了政策性利率,但更多是平抑资金利率的大幅波动,在对流动性的实际调控上,依然更多采用了相对温和的公开市场操作和使用MLF、SLO等新型货币工具,保证了市场资金面始终处于相对平衡的状态。这种良好而稳定的市场供求关系,将给A股在后市继续反弹创造较为宽松的流动性氛围。操作上,鉴于产品资金用量问题,建议观望为主


    四、操作策略

    1、市场研判:高位震荡整理。

    2、操作策略:

    (1)控制仓位,逢高减仓,逢低小幅谨慎买入。


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