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晨会纪要(20170417)
2017-4-17
来源:未知
点击数: 2524          作者:未知
  • 晨会纪要(20170417)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)4月14日(周五)是耶稣受难日,欧美主要金融市场休市1天。17日(周一)美股正常交易,而德、法、英、意、澳等国的金融市场将继续休市1天,因为当天是这些国家的复活节后周一假日,中国香港市场也休这一假日。

    (2)亚太股市:恒生指数休市,日经225指数报18335.63跌91.21跌幅0.49%,韩国首尔指数报2134.88点跌13.73点跌幅0.64%。

    2、原油黄金市场休市。

    3、外汇方面:美元指数报100.48 跌0.09跌幅0.09%,美元兑人民币中间价报6.8740涨0.0089涨幅0.13%,欧元兑人民币中间价报7.3103跌0.0286跌幅0.39%,英镑兑人民币中间价报8.6155跌0.0127跌幅0.15%,100日元兑人民币中间价报6.3136涨0.0030涨幅0.05%。

    4、股指期货:截至收盘,沪深300期指2017年4月合约IF1704报收3477.0点,下跌32.6点,跌幅0.93%;上证50期指2017年4月合约IH1704报收2349.8点,下跌18.2点,跌幅0.77%;中证500期指2017年4月合约IC1704报收6518.8点,下跌85.8点,跌幅1.30%。现货方面,沪深300指数报收3486.50点,下跌28.07点,跌幅0.80%;上证50指数报收2355.52点,下跌12.59点,跌幅0.53%;中证500指数报收6528.16点,下跌87.54点,跌幅1.32%。期现价差方面,IC1704贴水9.362点,IH1704贴水5.720点,IF1704贴水9.504点。持仓量上看,IF1704持仓量27310手,单日减仓744手,成交金额153.47亿元;IC1704持仓量18249手,单日减仓541手,成交金额146.72亿元;IH1704持仓量15690手,单日减仓459手,成交金额42.79亿元。


    二、宏观要闻

    宏观:

    1、3月M2货币供应同比增10.6%,增速创8个月新低;一季度,社会融资规模增量6.93万亿元,比去年同期多2268亿元;人民币贷款增加4.22万亿元,同比少增3856亿元。央行称,M2增速平稳回落,反映稳健中性货币政策的落实和对金融机构加杠杆行为监管加强,社融规模和企业中长期贷款同比多增,反映金融对实体经济支持不减。

    2、央行:3月央行口径外汇占款余额减少546.91亿元至216209.50亿元,为连续第17个月下降。但降幅连续第四个月收窄,且续创2016年5月以来最小降幅。

    3、财政部:1-3月全国财政收入44366亿元,同比增14.1%;一般公共预算支出45917亿元,同比增长21%。预计在今后一个时期,特别是二季度财政收入增幅可能会回落甚至明显回落。

    4、上周五央行公开市场进行600亿7天、200亿14天、100亿28天逆回购操作,周五当日净投放700亿,上周实现资金净投放700亿,结束此前连续两周净回笼。下周公开市场有1900亿逆回购到期,4月18日有2345亿MLF到期。

    5、国资委:积极推动中央企业在能源安全、基础设施建设、电力、通信、轨道交通、生态环保、信息化网络与智慧城市建设等方面,为雄安新区建设提供服务保障和有力支撑;积极推动符合雄安新区定位和战略发展需要的央企在京单位有序迁入雄安新区;大力支持中央企业将新设立的高新技术企业、高端服务业企业落户雄安新区。

    6、一季度GDP增速、3月固定资产投资、社会消费品零售数据今日均将出炉。据媒体对经济学家的调查,中国一季度GDP增长或达到6.8%,与去年四季度水平相当。

    产业:

    1、 国土资源部与住建部下发了《关于加强近期住房及用地供应管理和调控有关工作的通知》,划定时间底线:百万人口以上城市6月底前公布住宅用地供应三年滚动计划,并向社会公布。

    2、 商务部印发《汽车销售管理办法》,加快城乡一体的汽车销售和售后服务网络建设,加强新能源汽车销售和售后服务网络建设等。商务部官员:汽车品牌授权机制影响了汽车消费的进一步增长。


    三、国内市场

    沪深全天震荡走低,沪指以3276.14点开盘,收盘报3246.07点,下跌29.89点,跌幅0.91%,成交2241.07亿元;深成指以10662.26点开盘,收盘报10519.86点,下跌134.22点,跌幅1.26%,成交2869.43亿元;创业板开盘1910.99点,收盘报1887.46点,下跌23.02点,跌幅1.20%;板块方面,内蒙古、石油矿业开采、采掘服务等板块涨幅居前;粤港澳概念、深圳国资改革、广东自贸区、港口航运、污水处理、造纸等板块跌幅居前。

    周五市场基本全线调整,前期强势的雄安新区概念、粤港澳自贸区、环保等板块明显回调,而近期由于政策面的压力,次新股及高送转难有表现;全周来看:外有地缘政治因素影响,内有金融政策进一步收紧,内外因素共振,叠加粤港澳概念、“雄安”概念的交替起伏,本周大盘如所预期,盘中波动加大。最终,上周大盘以下挫1.23%收盘,创业板下挫3.01%,换算节后3个交易日,两市总成交量较前一周增加约5.9%,这表明场外资金继续观望,场内资金借助题材炒作,达到获利了结目的,“围城”效应继续,市场情绪不稳,信心有所不足。大盘高位量能有所释放,个股分化程度较高,热点主要集中在“雄安”与粤港澳概念上,但彼此间也是跌宕起伏,盘中大幅波动,其它板块较为沉寂,次新股拖累大盘,打击市场人气,题材股获利了结心愿浓厚,热点股要么买不到,买到的必被套,市场赚钱效应不高,亏钱效应增加,资金继续短期化操作,散户资金追涨杀跌,市场心态不稳。量能有所增加,热点频繁转换,赚钱效应不高,亏钱效应大增,只赚指数不赚钱,是上周盘面主要特征。

    资金面上:受MPA考核、窗口指导及金融降杠杆政策影响,3月信贷规模低于预期,信贷派生能力降低,存款大幅下降,叠加基数效应,3月M2、M1较上月分别回落0.5与2.6个百分点。M1-M2剪刀差环比较上月收窄,企业经营活力有所弱化,A股流动继续趋紧。近期,银监会两周内连发七道监管令,尤其是6号文与46号文剑指同业套利和同业扩张,涉及银行理财、存单和委外等业务,对表外扩张的监管力度可谓超预期,由于社融增速仍高于12%目标,未来货币政策仍易紧难松,A股系统性机会仍难出现。综合来看,只赚指数不赚钱,是去年四季度以来行情主要特征,难有赚钱效应的市场,资金对后市分歧有增无减,大盘波动不断加大。操作上,短周期波段操作,多看少动。


    四、操作策略

    1、市场研判:窄幅震荡整理

    2、操作策略:

    (1)多看少动(控制仓位),高抛低吸。


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