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晨会纪要(20170426)
2017-4-26
来源:未知
点击数: 2566          作者:未知
  • 晨会纪要(20170426)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道指再次大涨逾200点,纳指再创新高首次收于6000点上方。道指收涨1.12%,报20996.12点;纳指涨0.7%,报6025.49点;标普涨0.61%,报2388.61点。卡特彼勒和麦当劳等大企业财报强劲。投资者关注特朗普政府即将推出的税改计划提议。

    (2)欧洲三大股指再次集体上涨。英国富时100指数收涨0.15%,报7275.64点;法国CAC40指数收涨0.17%,报5277.88点,创下了九年收盘新高;德国DAX30指数收涨0.1%,报12476.04点,再创收盘历史新高。泛欧斯托克600指数五连升。

    (3)亚太股市:亚太市场方面,恒生指数报24455.94,涨316.46点涨幅1.31%,日经225指数报19079.33涨203.45点涨幅1.08%,韩国首尔指数报2196.85点涨23.11点涨幅1.06%。

    2、WTI原油期货收涨0.33美元,涨幅0.67%,报49.56美元/桶。布伦特原油期货价格上涨50美分,或1%,收于52.10美元/桶。油价结束六连跌。COMEX 6月黄金期货收跌10.30美元,跌幅0.8%,报1267.20美元/盎司,创逾两周收盘新低。风险资产的价格在周二交易中有所上涨。

    3、外汇方面:美元指数报98.84 跌0.22跌幅0.22%,美元兑人民币中间价报6.8833涨0.0160涨幅0.23%,欧元兑人民币中间价报7.4763涨0.0139涨幅0.19%,英镑兑人民币中间价报8.8027跌0.0040跌幅0.05%,100日元兑人民币中间价报6.2746涨0.0313涨幅0.50。

    4、股指期货:周二市场呈现止跌企稳迹象,期指分化愈加显著。现货方面,沪深300、上证50和中证500指数分别上涨0.28%、0.12%和0.36%,主力合约IF和IH分别上涨0.32%、0.34%,然而IC合约则下跌0.25%,三组期指的总成交量和总持仓量呈现下降态势,其中总成交量连续四个交易日合计下降25144手至36191手,而总持仓量四个交易日合计减少3692手至109885手。具体来看,IF合约总持仓量减少幅度最高,减少1610手至45633手,IH合约总持仓量减少677手至28874手,创期指松绑以来最低,IC合约总持仓量减少528手至35378手。成交量方面,IF合约总成交量减少3271手至16630手,IH合约总成交量大幅减1253手至6457手,IC合约总成交量减少1833手至13104手。IF、IC、IH合约成交持仓比分别为0.36、0.22、0.37,较上周明显下降,显示市场流动性减弱。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、中共中央政治局召开会议,一季度经济运行稳中向好、实现良好开局。当前经济向好有周期性等因素,经济结构调整任重道远。确保供给侧结构性改革得到深化;要加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制。高度重视防控金融风险,加强监管协调,加强金融服务实体经济,加大惩处违规违法行为工作力度。

    2、银监会:一季度末,银行业金融机构资产总额231.93万亿元,同比增长14.1%;负债总额213.97万亿元,同比增长14.2%。其中,商业银行总资产181.32万亿,同比增长15.3%;总负债167.8万亿,同比增长15.6%。

    3、人社部:一季度五项社会保险基金总收入为1.53万亿元,同比增长26.9%,总支出为1.18万亿元,同比增长21.7%;一季度,全国城镇新增就业334万人,同比增长16万人。一季度末,全国城镇登记失业率3.97%,环比下降0.05个百分点,同比下降0.07个百分点,城镇登记失业率近几年来首次降到4%以下。;截至3月底,首批与社保基金理事会签约的7个省份委托投资资金目前北京、上海、河南等7省市的3600亿元养老金已经归集到位,其中1370亿元已经到账并开始投资。(规模达到3600亿元,其中1370亿元资金已经到账并开始投资,其他资金将按合同约定分年、分批到位。)

    4、周二央行进行了400亿7天期、200亿14天期和200亿28天期逆回购操作,中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%。当日有400亿逆回购到期,净投放400亿。7天期Shibor涨2.4bp报2.8140%,续创3月31日以来新高。业内表示,缴税高峰来袭,央行多措并举实施维稳,流动性趋紧但总体无忧。

    5、财政部:1-3月中央政府收入21230亿元;1-3月中央政府支出23467亿元。

    6、央企混改试点方案即将获批,央企也在关键性领域积极引入社会资本参与。其中,电力、石油、天然气、军工七大垄断行业仍为央企混改重点领域。国资委相关负责人透露,下一步混合所有制试点工作将大力度推进。

    产业

    1、三部委印发《汽车产业中长期发展规划》:到2020年培育形成若干家进入世界前十的新能源汽车企业。同时规划指出,将完善内外资投资管理制度,有序放开合资企业股比限制。考虑到目前车企外资持股比例设置50%的上限,该限制一旦放开,中国本土品牌车企将受冲击。

    2、发改委:增加煤炭有效供应,促使煤炭价格尽快回归合理区间;预计二季度用电增速略高于5%,比一季度小幅回落;鼓励各地可再生能源参与电力市场。

    3、发改委、能源局印发《能源生产和消费革命战略(2016-2030)》,到2020年能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内,煤炭消费比重进一步降低;单位GDP二氧化碳排放比2015年下降18%。核电方面盯紧。

    4、中国新材料发展重大工程有望正式启动,可能涉及石墨烯、超导材料等多个方面。


    三、国内市场

    周二,沪深两市止跌回升。盘中雄安新区和京津冀主题率先反弹,但后劲稍显不足。饮料和家电板块全天表现抢眼。未来可以重点关注前期被错杀的优质成长股。昨日早盘,沪深两市经历小幅下挫后迅速回升。多只中小盘股快速反弹,两大指数止跌企稳。午后大消费和船舶板块带头拉升,两市以微涨收盘。截至收盘,上证指数报3134.57点,上涨0.16%;深证成指报10165.21点,上涨0.73%;创业板指数报1818.87点,上涨0.5%。两市合计成交3869亿元,较前一个交易日有所下降。

    周二大盘反抽无力的背后,是场内资金在超跌反弹上意见严重分歧并难以形成一致做多合力。市场整体赚钱效应不足,也没有激发场外资金的抄底热情,在无量反抽后很有可能会再次探底。广州万隆指出,从这次一行三会联合行动来看,监管层去杠杆和引导资金脱虚向实的意志十分坚决,不会轻易松口监管或暂缓IPO。所以在利空充分消化前,A股仍有二次探底的可能。

    昨央行再净投放资金400亿,连续6个交易日实现资金净投放。季度缴税后,货币市场流动性并未迅速恢复宽松,近日的各期Shibor利率继续走强,尤其是短期利率升幅较高,我们认为,缴税的冲击告一段落,但月末将近,流动性仍面临季节性因素扰动,尤其是紧金融去杠杆的“稳健中性”货币政策趋严,金融机构主动或被动地去杠杆,叠加近期债券供给增多,仍是制约流动性改善的关键性因素,未来流动性隐忧犹存。

    昨大盘缩量企稳,超跌股受资金青睐,新投资理念获验证,把握跌出来的机会,才是真正以安全为基础的投资之道。昨人社部表示“1370亿养老金已经到账并开始投资”,消息有助提振短线市场信心,但从过往历史规律看,消息不是市场企稳回升的内在因素,却是未来行情的关键性因素。短线大盘还将超跌反抽,但系统性行情任重道远,调整到位错杀股具备了结构性机会。操作上,逢反弹降低仓位。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡反弹。

    2、操作策略:

    (1)控制仓位,波段操作。


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