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晨会纪要(20170425)
2017-4-25
来源:未知
点击数: 2377          作者:未知
  • 晨会纪要(20170425)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指均收涨逾1%,纳指再创收盘新高。道指收涨1.05%,报20763.89点;纳指涨1.24%,报5983.82点;标普涨1.08%,报2374.15点,其中银行板块涨2.8%追随欧洲银行股涨势。法国大选的首轮投票结果受到市场欢迎,推动股市上扬。

    (2)欧洲三大股指集体大涨。英国富时100指数收涨2.11%,报7264.68点;法国CAC40指数收涨4.14%,报5268.85点,创20个月最大单日涨幅;德国DAX30指数收涨3.37%,报12454.98点,创收盘历史新高。马克龙大选获胜提振银行股急涨。

    (3)亚太股市:恒生指数报24139.48,涨97.46点涨幅0.41%,日经225指数报18875.88涨255.13点涨幅1.37%,韩国首尔指数报2173.74点涨8.70点涨幅0.40%。

    2、WTI原油期货收跌0.39美元,跌幅0.79%,报49.23美元/桶。布伦特原油期货收跌0.36美元,跌幅0.69%,报51.60美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌11.60美元,跌幅0.9%,报1277.50美元/盎司,法国大选首轮投票降低对巴黎脱欧的疑虑。

    3、外汇方面:美元指数报99.06 跌0.65跌幅0.65%,美元兑人民币中间价报6.8673跌0.0150跌幅0.22%,欧元兑人民币中间价报7.4624涨0.0803涨幅1.09%,英镑兑人民币中间价报8.8067跌0.0158跌幅0.18%,100日元兑人民币中间价报6.2433跌0.0574跌幅0.91。

    4、股指期货:截至收盘,沪深300期指2017年5月合约IF1705报收3408.2点,下跌30.4点,跌幅0.88%;上证50期指2017年5月合约IH1705报收2326.0点,下跌3.0点,跌幅0.13%;中证500期指2017年5月合约IC1705报收6108.4点,下跌155.6点,跌幅2.48%。现货方面,沪深300指数报收3431.26点,下跌35.53点,跌幅1.02%;上证50指数报收2341.93点,下跌5.74点,跌幅0.24%;中证500指数报收6138.50点,下跌162.21点,跌幅2.57%。期现价差方面, IC1705贴水30.104点,IH1705贴水15.929点,IF1705贴水23.058点。持仓量上看, IF1705持仓量27859手,单日增仓1085手,成交金额170.95亿元;IC1705持仓量19903手,单日增仓1478手,成交金额142.81亿元;IH1705持仓量17476手,单日增仓488手,成交金额44.21亿元。


    二、宏观要闻

    1、国家主席习近平同美国总统特朗普就朝鲜半岛局势交换意见。习近平强调,中方坚决反对违反联合国安理会决议的行为,同时希望有关各方保持克制,避免做加剧半岛局势紧张的事。

    2、全国人大常委会听取环保部报告:将坚决治理大气、水、土壤污染,深化和落实生态环保领域改革,加强环境法治建设,推动形成绿色生产生活方式,积极主动应对环境风险,不断提升环保基础能力。

    3、第三批中央环境保护督察工作全面启动,已组建7个中央环境保护督察组。4月24日,中央第五环境保护督察组督察福建省工作动员会和中央第六环境保护督察组督察湖南省工作动员会分别在福州、长沙召开。

    4、全国人大常委会听取工信部报告:将优化制造业发展环境,增强制造业发展后劲;加快结构调整优化,补齐科技成果转化短板,推进制造业与信息技术融合发展。

    5、央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日净投放300亿;本周有2500亿逆回购到期,无央票和正回购到期;资金面收紧,Shibor连续四日全线上涨,7天期Shibor涨3bp报2.79%,创3月31日以来新高。

    6、人民日报:稳健中性的货币政策,在操作过程中根据市场需求和预期变化相机而动、张弛有度,可有效对冲压力,保持流动性基本稳定的大局。相关监管新举措,很多也预留了缓冲期、过渡期,也不必过度担忧。

    7、地方版扩大开放新政迎来密集发布期。近日,湖北、江苏等地出台扩大开放积极利用外资的新政,包括支持外资企业进入医疗养老等服务业、申请服务业发展基金,支持外资企业参与政府和社会资本合作(PPP)等。

    8、央行首席经济学家马骏:中国正在研究延长债市交易时间;央行今年货币政策立场稳健和中性,也就是说更为稳健;过度杠杆会带来金融风险,中国将放慢杠杆率上行速度。

    9、一财网:清华大学最新发布的一项报告显示,养老保险基金已出现当期的资金缺口,并动用累计结余来“保发放”,这意味着养老保险已经进入三级风险区(最高四级);如不尽快对制度进行调整,一旦累计结余用尽,养老基金将面临着崩盘风险。

    10、经济参考报:央企混改试点方案即将获批,央企也在关键性领域积极引入社会资本参与。其中,电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工七大垄断行业仍为央企混改重点领域。国资委相关负责人透露,下一步混合所有制试点工作将大力度推进。


    三、国内市场

    在摆脱“四连跌”后,连续两个交易日微涨的沪指在24日大幅下挫。24日,中国沪深两市低开低走,沪指在盘中失守3150点,一度逼近3100点大关,跌幅近2%。截至收盘,沪指报3129.53点,跌1.37%,成交1978亿元(人民币,下同),创下进入2017年以来的最大跌幅;深成指报10091.89点,跌2.16%,成交2141亿元;创业板指报1812.41点,跌1.58%,成交535.5亿元。其中,2632只个股下跌,占据所有上市公司股票的八成以上。具体来看,保险、银行板块表现较好,而“一带一路”、次新股等概念股表现惨淡。尽管最新出炉的中国2017年一季度经济数据亮眼,超出市场预期,但近期股市的表现却较为疲软,并未因经济基本面的企稳向好而显出上涨趋势。

    上周以来,A股市场出现持续调整,昨日上证指数更是大幅下跌1.37%。市场的调整固然与利率处于上行周期、经济未来有下行压力等基本面因素有关,但当前时点下的调整,却也与监管政策的不断收紧有关。可以预见,在未来较长一段时期内,监管从严将是一种常态。大盘连续下挫,挫伤场内活跃资金信心,两融资金余额连续下降。之前大盘被上证50指数的拉升所推动,但整体市场重心却下移,客户保证金余额处于下降通道中,二级市场资金面与价格的严重背离,大盘被严重扭曲,愈是扭曲的市场愈没有赚钱效应,愈难吸引场外资金,流动性恶性循环,在二级市场得到反应。“政策左右方向,资金决定高度”,这是我们对A股进行分析的重要研究体系。金融政策不断收紧,流动性严重匮乏难支撑沉重的大盘,内在因素导致近期大盘加速调整。大盘跌幅不超过1%的规律昨被打破,市场调整趋势形成,考验年线支撑是趋势。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡调整。

    2、操作策略:

    (1)控制仓位。如果盘中反弹,合适的个股可适当减仓。


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