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晨会纪要(20170616)
2017-6-16
来源:未知
点击数: 2632          作者:未知
  • 晨会纪要(20170616)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指集体下跌。道指跌0.07%,报21359.90点。纳指跌0.47%,报6165.50点。标普跌0.22%,报2432.46点。

    (2)欧洲三大股指全线下跌。英国富时100指数收跌0.74%,报7419.36点。法国CAC40指数收跌0.5%,报5216.88点。德国DAX指数收跌0.89%,报12691.81点。

    (3)亚太股市:恒生指数报25565.34跌310.56点跌幅1.20%,日经225指数报19831.82跌51.70点跌幅0.26%,韩国首尔指数报2361.65点跌10.99点跌幅0.46%。

    2、WTI 7月原油期货收跌0.27美元,跌幅0.60%,报44.46美元/桶,创去年11月中旬以来新低。布伦特8月原油期货收跌0.08美元,跌幅0.17%,报46.92美元/桶。COMEX 8月黄金期货收跌21.30美元,跌幅1.7%,报1254.60美元/盎司,创5月24日以来收盘新低。美联储加息后受累于美元走强。

    3、外汇方面:美元指数报97.48涨0.54涨幅0.56%,美元兑人民币中间价报6.7852跌0.0087跌幅0.13%,欧元兑人民币中间价报7.6114跌0.0049跌幅0.06%,英镑兑人民币中间价报8.6550涨0.0073跌幅0.08%,100日元兑人民币中间价报6.2017涨0.0301涨幅0.49%。

    4、股指期货:6月15日,期指主力合约涨跌互现。其中,沪深300期指当月合约IF1706收报3524.0点,下跌11.0点,跌幅0.31%。现货方面,沪深300指数收报3528.79点,下跌6.51点,跌幅0.18%。沪深300期指当月合约贴水4.792点。上证50期指当月合约IH1706收报2458.0点,下跌18.4点,跌幅0.74%。现货方面,上证50指数收报2461.97点,下跌15.35点,跌幅0.62%。上证50期指当月合约贴水3.974点。中证500期指当月合约IC1706收报6008.4点,上涨47.8点,涨幅0.80%。现货方面,中证500指数收报6021.17点,上涨54.74点,涨幅0.92%。中证500期指当月合约贴水12.765点。


    二、宏观要闻

    宏观:

    1、十二届全国人大常委会第二十八次会议6月22日至27日在北京举行,建议继续审议水污染防治法修正案草案、审议全国人大环境与资源保护委员会关于提请审议土壤污染防治法草案的议案等。

    2、央行维持公开市场逆回购利率不变,公开市场周四进行1500亿逆回购操作,当日有600亿逆回购到期,净投放900亿元。Shibor多数上行。预计央行货币政策仍维持中性稳健,态度似乎有所缓和。

    3、商务部:1-5月,全国新设立外商投资企业12159家,同比增长11.9%;实际使用外资金额3410.8亿元,同比下降0.7%。5月全国实际使用外资金额546.7亿元人民币,同比下降3.7%。高技术服务业吸收外资继续保持增长,其他现代服务业增长势头较好。

    4、发改委:今年将安排7亿元中央预算内投资,支持地方开展PPP项目前期工作;召开全国发展改革系统电视电话会,全面部署2017年推进新型城镇化重点任务。

    5、香港金管局将基准利率上调25个基点至1.5%。6、截至今年一季度末,进出口银行支持“一带一路”建设项目贷款余额超6200亿元人民币,涉及1200余个项目;支持国际产能合作贷款余额7000多亿元,涉及近1400个项目。

    6、经济参考报:美联储这次加息完全符合预期,对我国金融市场影响有限,无需担忧也不必被动跟随。相比预期之中的加息,美国“缩表”计划对全球市场的冲击可能更大,或加剧流动性紧张局面,对此不能掉以轻心。    

    金融市场:

    1、券商“自查自纠”专项行动自查部分结束,针对自查部分总结报告,监管层选取部分券商进行现场检查工作。

    2、中基协拟定《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》及相关配套文件,现征求行业意见。

    3、中证报:在流动性收紧情况下,银行信贷额度愈发紧俏,部分银行甚至出现“一贷难求”的紧张局面。

    产业:

    1、澎湃消息称,国内有关部门将暂停新建纯电动乘用车生产资质的发放。同时,抓紧研究提高现有的生产资质准入门槛。新能源汽车厂商高管也确认了上述信息。

    2、商务部表示,国家将采取一系列有利于外资的重大举措,包括发布新修订的《外商投资产业指导目录》,深化自贸试验区外资领域先行先试等。


    三、国内市场

    6月15日,沪指全天都在前日收盘点位附近窄幅震荡,最终微涨0.06%,报收3132.49点。创业板指则表现强劲,大涨1.43%,收于1816.26点。两市合计成交4130亿元。从盘面来看,一方面,多数权重板块表现低迷,“漂亮50”不再漂亮。6月15日,酿酒板块明显式微,贵州茅台放量跌2.13%;保险与银行也成为拖累大盘指数的两大板块,其中中国平安放量跌2.18%,工商银行以1.94%的跌幅领跌银行板块。上证50指数继昨日创出年内最大跌幅后,昨日再度收跌0.62%,自今年5月以来,首次收出“三连阴”。除了中国平安、贵州茅台外,大秦铁路、中国石化等权重蓝筹股都成为上证50指数成分股中跌幅居前的股票。在蓝筹股表现趋向疲软之际,多数概念板块异军突起。6月15日,区块链、人工智能、软件服务等板块涨幅居前,次新股、高送转、云计算等概念股也表现抢眼。煌上煌和特力A这两只老“庄股”因为股票交易价格异常波动自查全天停牌,而泸天化等公司则连续收出两个涨停。

    近期影响市场的核心因素主要有两个。第一是市场利率能否继续上行。今年以来金融业去杠杆力度较大,市场利率中枢不断上行,十年期国债收益率超过了3.70%,资金面紧张的局面较为明显。目前市场利率与CPI的差值已经处于历史高位,未来继续上行的空间有限。从央行的角度来看,金融业去杠杆的主要目的是引导资金脱虚向实,市场利率上升过快也不利于实体经济的发展。第二是市场风险偏好能否得到提升。此前市场对于利率上升、经济增速下行预期都极为悲观,短期存在修正的可能,这将提升市场的风险偏好。月底银行季末考核即将结束,同时银行业自查结果在本月中旬上报后,银行业快速去杠杆将告一段落,市场资金面紧张的局面有望边际缓解。虽然在房地产销量下滑和利率提升的背景下经济增速有下行的压力,但从近期的高频数据来看,经济下滑的速度非常缓慢。市场中期走势仍将以区间震荡为主,大级别行情仍需要等待。影响市场中期走势主要有市场无风险利率、企业盈利、市场风险偏好。金融业去杠杆年内难以结束,在此大背景下,市场资金面易紧难松,无风险利率难以下行。房地产销量的下滑和市场利率的上行都将对经济增速造成压力,企业盈利增速难以提升。在市场波动率明显减弱,缺乏明显赚钱效应的背景下,市场风险偏好难以大幅提升。综合来看,市场表现难超预期,但资金面的波动和情绪面的波动将会带来市场短期波动的机会。操作上,仍以波段操作为主。逢高减仓。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡行情。

    2、操作策略:

    (1)自有资金:高抛低吸,减仓为主。

        产品:高抛低吸,小幅增仓。


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