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晨会纪要(20170704)
2017-7-4
来源:未知
点击数: 2313          作者:未知
  • 晨会纪要(20170704)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指涨跌不一。道指涨0.61%,报21479.27点,下半年首个交易日创历史收盘新高;纳指跌0.49%,报6110.06点;标普500指数涨0.23%,报2429.01点。周二(7月4日)因独立日假期,美股休市,周一提前收盘。

    (2)欧洲三大股指全线大涨。英国富时100指数收涨0.88%,报7377.09点。法国CAC40指数收涨1.47%,报5195.72点,创两个月来最大单日涨幅。德国DAX指数收涨1.22%,报12475.31点。受油股和银行股上涨支撑。

    (3)亚太股市:恒生指数报25784.17涨19.59点涨幅0.08%,日经225指数报20055.80涨186.87点涨幅0.11%,韩国首尔指数报2394.48点涨2.69点涨幅0.11%。

    2、WTI 8月原油期货收涨1.03美元,涨幅2.24%,报47.07美元/桶,连涨8天并创2012年以来最长连涨天数。布伦特9月原油期货收涨0.91美元,涨幅1.87%,报49.68美元/桶。COMEX 8月黄金期货收跌23.10美元,跌幅1.9%,报1219.20美元/盎司,创近两个月收盘新低。

    3、外汇方面:美元指数报96.20涨0.58涨幅0.61%,美元兑人民币中间价报6.7772涨0.0028涨幅0.04,欧元兑人民币中间价报7.7397跌0.0099跌幅0.13%,英镑兑人民币中间价报8.8211涨0.0067涨幅0.08%,100日元兑人民币中间价报6.0352跌0.0133跌幅0.22%。

    4、股指期货:期指主力合约7月3日涨跌互现。其中,沪深300期指当月合约IF1707收报3625.8点,下跌21.6点,跌幅0.59%。成交量13307手,成交额144.83亿元,持仓26028手,较上一交易日减少231手。现货方面,沪深300指数收报3650.85点,下跌15.95点,跌幅0.44%。沪深300期指当月合约贴水25.05点,较上一交易日减少0.85点。上证50期指当月合约IH1707收报2509.0点,下跌18.6点,跌幅0.74%。成交量8009手,成交额60.36亿元,持仓17154手,较上一交易日减少19手。现货方面,上证50指数收报2534.37点,下跌15.60点,跌幅0.61%。上证50期指当月合约贴水25.37点,较上一交易日增加0.60点。中证500期指当月合约IC1707收报6146.0点,上涨43.0点,涨幅0.70%。成交量10519手,成交额128.79亿元,持仓20976手,较上一交易日减少150手。现货方面,中证500指数收报6177.40点,上涨39.24点,涨幅0.64%。中证500期指当月合约贴水31.40点,较上一交易日增加9.56点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、习近平接受俄罗斯媒体采访时表示,中国经济将继续保持平稳较快增长,当前中俄全面战略协作伙伴关系处于历史最好时期,双方正在积极开展联合研制远程宽体客机和重型直升机等战略性大项目合作。

    2、中国6月财新制造业PMI意外升至50.4,为三个月高点,重回荣枯线以上,较5月提高0.8个百分点,再次升至扩张区间。财新智库莫尼塔表示,6月制造业景气度略有回升,但从库存和厂商情绪来看,这更像是一个反弹,经济下行趋势或在后期得到确认。

    3、央行连续七日暂停公开市场操作,周一净回笼700亿元,连续第九日净回笼资金。除隔夜品种外,Shibor全线下行。本周有2500亿逆回购到期,周二至周五分别到期0亿、900亿、700亿、200亿。

    4、央行: 6月对金融机构开展中期借贷便利操作4980亿元,期限1年,利率为3.2%,6月末中期借贷便利余额为42245亿元。

    5、方正宏观任泽平:近期美欧英等央行集体转向鹰派,不过,中国经济仍在波动筑底,不具备货币政策持续收紧的宏观周期条件;当前货币紧平衡旨在金融去杠杆,而非逆周期调控,未来中国经济将二次探底在通缩,货币太紧将误伤实体经济。

    6、海通宏观姜超:央行6月上中旬的投放恰在MPA考核等跨季期间,而真正考验央行态度的是7月份的巨量到期是否续作。当前经济稳中趋降,但稳增长压力较小;金融去杠杆虽有一定成绩,监管新框架和制度并未完全建立,此时监管放松后杠杆可能卷土重来。因此在我们看来,国内的货币政策短期还难言放松。

    7、北京市政府透露:将进一步健全京津冀协同发展产业疏解配套政策,推动非首都功能产业疏解得出去、落得下来;将强化投融资支持,加大市政府固定资产投资倾斜力度。

    8、上海证券报:被称为“国企改革落地见效年”的2017年业已过半,多个方面的国企改革也进入落地“窗口期”。以三条主线来看,最迫切的当属混改试点方案上报时间已到。同时,央企重组整合也在提速,煤电、重型装备制造、钢铁等三大重点领域重组活跃。此外,国有投资运营公司试点的定位与运作思路也日益清晰。

    金融市场:

    1、 刘士余在证券期货监管系统纪委书记培训班强调,坚持从政治上着眼、审视和解决问题,通过严肃的监督执纪问责,努力建设证监会系统良好的政治生态和资本市场良好的市场生态。

    2、 保监会副主席陈文辉先后赴人民保险集团、人寿保险集团、太平保险集团、出口信用保险公司和平安保险集团开展专题调研,要求保险公司重点抓好保监会“1+4”系列文件的落实,坚决守住不发生系统性风险底线。

    3、 证券时报:互金整改确定延期一年,网贷“关停并转”将愈发猛烈。一位接近监管层人士表示,“双降”说明监管层在逐步释放行业风险,在没有明确的具体监管细则出台前,监管层不希望看到网贷行业待收规模继续扩大,以及出现兑付风险。

    4、 中国基金报:Wind资讯统计显示,截至2017年6月30日,262只公募基金的净资产规模低于5000万元,这一数据相比一季度末,增加45只。此外,还有163只基金的规模位于5000万到6000万元的危险区域,一旦发生大额赎回或者遭遇市场调整,这些基金随时都可能跌破清盘红线。

    产业:

    1、发改委印发《关于促进分享经济发展的指导性意见》,提到支持和引导各类市场主体积极探索分享经济新业态新模式,进一步取消或放宽资源提供者市场准入条件限制,审慎出台新的市场准入政策。

    2、住建部等十九部门:印发贯彻落实促进建筑业持续健康发展意见重点任务分工方案。方案提出,深化建筑业简政放权改革,完善工程建设组织模式,加强工程质量安全管理,推进建筑产业现代化,加快建筑业企业“走出去”。

    3、中国6月电影票房同比下降5%,至255亿元人民币。普华永道本月将预测中国电影市场超越美国市场的时间,从2017年推后至2021年。

    4、商务部:发布《中国零售行业发展报告(2016/2017年)》。截至2016年底我国零售业经营单位共有1811.91万个,同比增长5.2%。全年商品零售额近29.7万亿元,同比增长10.4%。

    5、经济参考报:2017中国旅游投融资研究报告日前正式发布,报告显示,截至今年5月,旅游PPP入库项目总额达到近万亿元。而近期,众多大型的环保、医疗类PPP项目也集中出现。有研究机构认为,国内PPP项目已经成为经济增长的重要拉动力量,使经济总体呈现回暖态势。

    6、中国能源网:中国核工业建设集团公司总经理顾军表示,公司将全力推进第四代堆形——高温气冷堆的研发和推广。

    7、证券时报:7月3日,中国一汽与百度签署战略合作框架协议,双方将就“汽车+互联网”的合作模式展开进一步探索。双方未来将在车联网产品、自动驾驶、品牌推广及创新营销、云服务等领域开展多维度的深入合作。


    三、国内市场

    沪指收报3195.91点,涨0.11%,成交额1566亿;深成指收报10535.05点,涨0.05%,成交额2132亿;创业板收报1835.99点,涨0.99%,成交额537亿。盘面上,钢铁股全天领涨两市,板块整体涨幅近4%;养殖业、煤炭、造纸、石油、新材料等板块涨幅居前,新疆本地股及氟化工、水利、消费金融等概念股活跃;券商、保险、银行少数板块飘绿,白酒、在线旅游、粤港澳等概念股走势低迷。

    自5月以来,大盘已经走出了3重底的走势,并开启中级反弹行情。沪深300和上证50指数本周均创下新高;但市场量能不足制约反弹高度。上周5沪指再次回踩半年线后回升,市场成交量依旧低迷。6月行情已落幕,7月中报行情逐步展开,沪指有望再上一个台阶。央行连续7个交易日暂停逆回购,连续9个交易日净回笼资金,昨除隔夜Shibor利率回升10.2BP外,其它各期利率继续回落。半年度MPA考核过后,本月中上旬将有5600亿逆回购及3575亿MLF到期,市场面临较大流动性压力。但央行公开市场操作并未转向,继续保持回笼资金态势,除彰显保持金融降杠杆的货币政策持续性外,也从侧面也反映出当前市场依旧“不差钱”,央行对流动性既不放水,也不勒紧,而是动态微调,在继续促金融降杠杆同时,通过改革来盘活存量经济,将是下半年货币与财政政策的取向。

    国内经济继续向好,尤其是中小企业估值提升,为A股结构性行情带来新机;尽管7月中上旬市场流动性存压,但央行货币政策的动态微调,市场流动性偏紧难超预期。A股中期继续向好,市场风格的转换,之前抱团取暖资金筹码的松动,大盘向上空间有限,但中小创的赚钱效应,又维持着市场活跃度,大盘回落空间也有限,3200点下方震荡蓄势,逐步实现市场的时空转换。不追高,轻指数,重个股,波段操作。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡整理。

    2、操作策略:

    (1)自有资金:高抛低吸。

        产品:高抛低吸。


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