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晨会纪要(20170717)
2017-7-17
来源:未知
点击数: 2351          作者:未知
  • 晨会纪要(20170717)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指全线上涨,道指标普齐创收盘新高。道指收涨0.39%,报21637.14点;纳指收涨0.61%,报6312.47点,连涨六日;标普收涨0.47%,报2459.27点。本周,道指涨1.04%;纳指涨2.59%,为2017年最大单周涨幅;标普涨1.41%。

    (2)欧洲三大股指全线下跌。英国富时100指数收跌0.47%,报7378.39点,周涨0.37%。法国CAC40指数收平,报5235.31点,周涨1.75%。德国DAX指数收跌0.08%,报12631.72点,周涨1.96%。

    (3)亚太股市:恒生指数报26389.23涨43.06点涨幅0.16%,日经225指数报20118.86涨19.05点涨幅0.09%,韩国首尔指数报2427.54点涨12.91点涨幅0.53%。

    2、美国WTI 8月原油期货收涨0.46美元,涨幅1.00%,报46.54美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.49美元,涨幅1.01%,报48.91美元/桶。本周WTI原油累计上涨5.2%,布伦特原油累计上涨约4.7%。油价连续第五个交易日上涨,并录得两周来的最大单周涨幅。COMEX 8月黄金期货收涨10.20美元,涨幅0.8%,报1227.50美元/盎司,本周累涨约1.5%。

    3、外汇方面:美元指数报95.15跌0.61跌幅0.64%,美元兑人民币中间价报6.7774跌0.0028跌幅0.04%,欧元兑人民币中间价报7.7276跌0.0183跌幅0.24%,英镑兑人民币中间价报8.7736涨0.0308涨幅0.35%,100日元兑人民币中间价报5.9770跌0.0051跌幅0.09%。

    4、股指期货:上周五期指震荡开局,IF、IH主力午后抬高重心,涨幅明显提升;相比之下,IC主力偏向横向整理,独自收跌。截止收稿,沪深300指数报3703.09点,涨幅为0.44%,IF1707报3698.8点,涨幅为0.71%;上证50指数报2622.98点,涨幅为0.85%,IH1707报2626.2点,涨幅为1.39%;中证500指数报6128.45点,跌幅为0.35%;IC1707报6093.4点,跌幅为0.20%。期指成交持仓方面,IF1707成交12753手,持仓21390手,日增仓-1253手;IH1707成交9250手,持仓15404手,日增仓-711手;IC1707成交10337手,持仓17244手,日增仓-874手。期指升贴水方面,IF1707贴水4.29点,IH1707升水3.22点,IC1707贴水35.05点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、全国金融工作会议7月14日至15日在北京召开。习近平主席发表讲话强调金融安全,要求坚持党中央对金融工作集中统一领导,确保金融改革发展正确方向。

    会议要点如下:提出要设立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责,落实金融监管部门监管职责,并强化监管问责。防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。要推动经济去杠杆,坚定执行稳健的货币政策,处理好稳增长、调结构、控总量的关系。要把国有企业降杠杆作为重中之重,抓好处置“僵尸企业”工作。要坚决整治严重干扰金融市场秩序的行为,严格规范金融市场交易行为。完善国有金融资本管理,推动金融机构真实披露和及时处置风险资产。此外还要扩大金融对外开放。深化人民币汇率形成机制改革,稳步推进人民币国际化,稳步实现资本项目可兑换。积极稳妥推动金融业对外开放,合理安排开放顺序,加快建立完善有利于保护金融消费者权益、有利于增强金融有序竞争、有利于防范金融风险的机制。推进“一带一路”建设金融创新,搞好相关制度设计。

    2、央行参事表示:召开的全国金融工作会议传达两个信号,一是要加强金融对实体经济的服务,二是要加强金融监管,防范金融风险。券商认为:中央金融工作会议对下一步一系列金融改革与金融监管的基准指引,方向定调极为清晰。

    3、国务院总理李克强:继续实施稳健的货币政策,保持货币信贷适度增长和流动性基本稳定。健全金融风险责任担当机制,积极稳妥推进去杠杆,深化国企改革,把降低国企杠杆率作为重中之重。所有金融业务都要纳入监管,练就“火眼金睛”,及时有效识别和化解风险,整治金融乱象。

    4、财政部:6月,全国一般公共预算收入17082亿元,同比增长8.9%;全国一般公共预算支出27016亿元,同比增长19.1%。1-6月,全国一般公共预算收入94306亿元,同比增长9.8%;其中,证券交易印花税618亿元,同比下降8.8%;全国一般公共预算支出103483亿元,同比增长15.8%。

    5、国家发改委透露,推进“一带一路”建设工作领导小组办公室日前召开了地方推进“一带一路”建设工作会议,国家发改委主任何立峰在会上对地方推进“一带一路”建设提出了五点要求。到目前为止,全国31个省、直辖市、自治区出台了推进“一带一路”建设的政策和规划。

    产业:

    1、中新社:7月14日,“2017•丝绸之路经济带核心区建设项目对接会”在乌鲁木齐举行。主办方发布了288个丝绸之路经济带核心区建设优先推进项目,总投资1.88万亿元。当天发布的优先推进项目涵盖交通枢纽等领域。

    2、由中国中铁承建的印度尼西亚雅加达至万隆高速铁路瓦利尼隧道工程的开工仪式在西爪哇省瓦利尼举行。雅万高铁工程全长142公里,连接印尼首都雅加达和第四大城市万隆,计划3年建成通车。

    3、“十三五”期间新疆将完成交通基础设施建设投资1万亿元,建设总里程约15.2万公里(其中高速公路约8500公里)。今年新疆公路交通建设项目4410个、总投资7571亿元,计划今年完成投资2006亿元。


    三、国内市场

    乐视事件继续发酵,上周市场再度出现冰火两重天态势,一方面是上证50在金融“三剑客”带领下,再创新高,并带领大盘走出先抑后扬走势,另一方面是创业板在次新股与指标股大幅回落拖累下,连续大幅走低,打击了市场人气。最终,上周大盘以0.14%收盘,创业板下挫4.9%,两市总成交量较前一周增加5.8%,这表明场外资金多观望为主,场内存量资金盘中不断腾挪,市场情绪波动较大,市场信心仍有不足。量能略有释放,个股活跃度降低,分化有所加大,市场热点较为散乱资金各自为战,业绩增长的股价上涨,业绩回落,甚至环比回落的,股价也是大幅跳水,当前市场对业绩反应过度,有如惊弓之鸟,只看现实,不看长远,这也是市场一种悲哀。资金继续抱团取暖,但“漂亮50”也结构分化,机构通过拉动金融“三剑客”,掩护其它高价蓝筹股出逃,并打击中小创,造成“二八”极致现象。量能基本得以维持,分化现象重新抬头,市场情绪不稳定,“二八”重出江湖,是上周盘面盘面主要特征。

    从技术上看,上周大盘低开高走,如我们所预期地,走出先抑后扬走势,并呈价涨量增态势(沪市价涨量增,深市价跌量平)。5周均线对大盘形成支撑,周线MACD继续金叉,大盘还有冲高欲望,但前期的3229点缺口压力仍在,周K线组合,预示大盘盘中波动仍较大,甚至不排除调整走势;日线技术指标显示,上周五大盘低开高走,并呈价涨量缩态势,9日均线对大盘形成支撑,但价涨量缩的量价背离态势,短线大盘冲高动力不足,调整压力仍在,大盘再冲高后,SKD 指标顶背离,大盘依旧难以走高,缺口压力仍较大,必须以时间换空间。

    上周,央行净回笼短期资金700亿,并提前对冲本月到期的3575亿MLF。央行年内9次MLF操作,且今年二季度以来,MLF操作与逆回购可谓各自为战,在彰显“收短放长”货币政策连续性同时,既打消市场对下半年流动性收紧疑虑,也维持市场流动性紧平衡格局。下周将有1000亿逆回购和395亿 MLF到期,理论上对市场流动性压力不大,但近期可转债的大量发行,叠加企业的缴税,带来的流动性冲击,央行如何应对潜在流动性压力,存较大不确定性。一边是上证50上涨拉动大盘指数,一边是创业板指标股、次新股走低打击创业板指数,行情可谓步履蹒跚、磕磕绊绊。当前市场对业绩反应过度,甚至惊弓之鸟,稍不达预期,就开杀股价,市场从成长扭曲向业绩扭曲转变,从“故事”极致向 PE 极致转变,矫枉已过正,恰是不断地矫枉过正,市场才会达到新的平衡,形成上行共振条件。只要不站在危墙之下,只要按照“左侧选股,右侧交易”原则,下半年就会获取好的收益。操作上,轻指数、重个股,坚持波段操作。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡走势

    2、操作策略:

    (1)逢高减仓。


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