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晨会纪要(20170811)
2017-8-11
来源:未知
点击数: 2110          作者:未知
  • 晨会纪要(20170811)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指均创三个月来最大单日跌幅。道指收跌0.93%,报21844.01点;纳指收跌2.13%,报6216.87点;标普收跌1.45%,报2438.21点。恐慌指数VIX收涨44.37%,报16.04,创2016年11月8日(美国大选日)以来收盘新高。

    (2)欧洲三大股指全线下跌。英国富时100指数收跌1.44%,报7389.94点,创4月18日以来最大单日跌幅。法国CAC40指数收跌0.59%,报5115.23点。德国DAX指数收跌1.15%,报12014.30点。

    (3)亚太股市:恒生指数报27444.00跌313.09点跌幅1.13%,日经225指数报19729.94跌313.09跌幅1.29%,韩国首尔指数报2330.73点跌28.80点跌幅1.22%。

    2、COMEX 12月黄金期货收涨10.80美元,涨幅0.8%,报1290.10美元/盎司,创两个月收盘新高。美朝局势升温,加上美元疲软,促进了市场的避险需求。美国WTI 9月原油期货收跌0.97美元,跌幅1.96%,报48.59美元/桶;ICE布伦特10月原油期货收跌0.80美元,跌幅1.52%,报51.90美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报93.40跌 0.11跌幅0.12%,美元兑人民币中间价报6.6770跌0.0305跌幅0.45%,欧元兑人民币中间价报7.8519跌0.0341跌幅0.43%,英镑兑人民币中间价报8.6844跌0.0253跌幅0.29%,100日元兑人民币中间价报6.0705涨0.0233跌幅0.38%。

    4、股指期货:截止收盘,IF1708报3701点,跌幅为0.47%,IF1708成交14998手,持仓21102手,IF1708贴水14.92点;IH1708报2607.2点,跌幅为0.52%,IH1708成交10122手,持仓13483手,IH1708贴水4.14点;IC1708报6251点,跌幅为1.07%,IC1708成交11676手,持仓17145手,IC1708贴水38.22点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、财政部、税务总局、环保部联合下发通知,要求各地全面做好环境保护税法实施准备工作,要求各地落实税法授权事项,确定本地区应税大气污染物和水污染物具体适用税额,以及应税污染物排放量抽样测算和核定征收方法。

    2、全球知名绩效管理公司尼尔森10日发布“中国第二季度消费者信心指数报告”,其中显示,中国第二季度消费者信心指数比一季度上升2个点,创出继2013年第四季度以来的历史新高,达到112点。

    3、新华社发文称,今年以来,中国主要经济指标好于预期,经济结构持续优化,经济韧性日益增强,稳中向好的发展态势更趋明显。今年上半年中国经济增长6.9%,宏观经济稳定性增强。多家国际机构近期纷纷上调对今年中国经济增长预期。这些机构普遍认为,随着中国经济再平衡进程稳步推进,经济前景得到良好支撑。

    4、央行周四进行500亿7天、400亿14天逆回购操作,当日有600亿逆回购到期,净投放300亿;央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。资金面转松,Shibor涨跌不一,7天Shibor跌0.54bp报2.8767%。

    金融市场:

    1、MSCI提议对持续停牌的A股纳入指数进行更严格把关。提议称一旦某只证券的停牌时间达到50天的门槛,不论停牌理由为何,都应将其剔除,其中包括等待公司事件进展的股票。同时建议每日监控持续停牌的中国证券,并在停牌时间达到50个交易日后,给予2个交易日的提前通知,随后将其剔除该变化将涉及A股和H股。

    2、5万亿级货币基金或迎最严新规。监管层正在酝酿货基新规,重点指向同业存单配置,限制或禁止货币基金对商业银行同业存单的投资;规定同一基金管理人管理的全部货基投向同一银行业务规模不能超过该行净资产的10%。

    产业:

    1、保监会:上半年原保险保费收入23140.15亿元,同比增长23.00%;资金运用余额144998.87亿元,较年初增长8.28%;总资产164304.48亿元,较年初增长8.69%。

    2、8月10日,中央环境保护督察组分别进驻海南省和山东省开展督察工作,预示第四批环保督察全面启动,本次将实现对全国的全覆盖。

    3、昨日中国科学院宣布,“墨子号”量子卫星上天一年,已提前完成三大既定科学目标:千里纠缠、星地传密、隐形传态,将“绝对保密”的量子通信从理论向实用化再次推进了一大步。随着国家针对行业一些具体政策的出台,我国量子通信行业真正工业化、市场化的产品不断出现。


    三、国内市场

    周四沪深两市早盘小幅低开后一度上冲,但因周期股出现集体回调,带动股指快速跳水,盘中一度跌破20日均线。午后在银行、证券等金融股带动下指数小幅回升,但个股依旧跌多涨少。盘面上,酿酒、建材板块居涨幅榜前列,煤炭、钢铁、有色三大周期类股集体走弱,领跌两市。截至收盘,沪指报3261.75,跌0.42%,两市合计成交超过5000亿元,较上一个交易日有小幅放量。昨日上午收盘前,市场出现一波较大幅度跳水,最低下探至3236点,跌幅逾1%。令股指快速跳水的主要是钢铁、煤炭、有色等强周期股集体回调,这些板块都是近期的市场风口。

    消息面上,中孚实业和广晟有色两只个股停牌核查,神火股份下属新庄煤矿暂时停产,安阳钢铁中报净利润下滑70%。从表明上看,上述个股的利空消息是令周期股集体调整直接因素。实际上,近期周期股走出一波周期复燃行情,短期涨幅较大,获利盘丰厚。监管层停牌核查两家公司,打压周期股过度炒作意图明显。同时,在周期股大涨后,机构对其分歧较大。因此,一旦有相关利空消息出现,周期股出现调整是非常正常的事。虽然周期股出现了集体调整,但不意味着行情立刻结束。周期股因供给侧改革和环保限产等因素导致的盈利改善仍在持续,逻辑尚未改变,周期股在短期震荡调整后仍存在上攻的可能。

    资金面上:昨央行进行900亿逆回购,当日净投放资金300亿。从资金连续净回笼,到连续对冲,再到重启净投放,近期央行完成了一个流动性调控轮回,短期Shibor利率也从回落到反弹,再到调整过程,资金利率走势变动反映出,央行货币政策正从之前偏紧到现在中性转变。但我们也注意到,近期中长期Shibor利率有高位反抽迹象,且仍未回落到一年期贷款利率之下,货币政策虽微调且改善,但距完全转向还有相当长周期。A股系统性行情需等待,结构性行情仍为主。

    综合来看:近期,周边地缘政治不确定性增大,周边市场大幅走弱,AH股相对联动性,不可避免地对A股心理产生影响,叠加周期性股票近期连续涨幅过高,获利回吐压力增大,回调拖累大盘步伐。多因素交织,昨大盘走出调整走势,由于不确定性因素仍在,短线调整压力仍存,但除非外在不确定性因素强化,否则,内在因素还是有利A股平稳运行。操作上,调持仓,坚持“左侧选股,右侧交易”原则,继续波段操作。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡走势。

    2、操作策略:控制仓位,逢高卖出,波段操作。

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