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晨会纪要(20170821)
2017-8-21
来源:未知
点击数: 2201          作者:未知
  • 晨会纪要(20170821)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指集体下跌。道指收跌0.35%,报21674.51点;纳指收跌0.09%,报6216.53点;标普500指数收跌0.18%,报2425.55点。本周道指跌0.84%,纳指跌0.64%,标普500指数跌0.65%。美股连跌两周。

    (2)欧洲三大股指全线下跌。英国富时100指数收跌0.86%,报7323.98点,周涨0.19%。法国CAC40指数收跌0.64%,报5114.15点,周涨1.05%。德国DAX指数收跌0.31%,报12165.19点,周涨1.26%。

    (3)亚太股市:恒生指数报27047.57跌296.65点跌幅1.08%,日经225指数报19470.41跌232.22跌幅1.18%,韩国首尔指数报2358.37跌3.30跌幅0.14%。

    2、美国WTI 9月原油期货收涨1.42美元,跌幅3.02%,报48.51美元/桶,本周下跌0.25%;ICE布伦特10月原油期货收涨1.69美元,涨幅3.31%,报52.72美元/桶,本周上涨1.52%。COMEX 12月黄金期货收跌0.80美元,跌幅不到0.1%,报1291.60美元/盎司,本周累跌0.2%。

    3、外汇方面:美元指数报93.42跌0.27跌幅0.29%,美元兑人民币中间价报6.6744涨0.0035涨幅0.05%,欧元兑人民币中间价报7.8239跌0.0292跌幅0.37%,英镑兑人民币中间价报8.5894跌0.0104跌幅0.12%,100日元兑人民币中间价报6.0975涨0.0341涨幅0.56%。

    4、股指期货:上周五期指迎来交割,主力走势分化。IF、IH主力早间震荡,午后奋力冲高后维持高位整理,但IC主力表现弱势,独自收跌。截止收盘,IF1709报3705.0点,涨幅为0.26%,IF1709成交13425手,持仓30957手,日增仓3066手,IF1709贴水19.67点;IH1709报2616.2点,涨幅为0.59%,IH1709升水2.94点,IH1709成交9126手,持仓17591手,日增仓2586手;中证500指数报6347.76点,跌幅为0.29%,IC1709报6286.6点,跌幅为0.43%,IC1709成交11687手,持仓24954手,日增仓2166手,IC1709贴水61.16点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、人民日报援引前白宫贸易顾问查德•鲍恩观点称,美国对华启动“301调查”,其代价是巨大的,如果美国想要合法解决对华贸易的不满,应促成与中国达成一项新的、可执行的长期贸易协议。

    2、国务院印发进一步引导和规范境外投资方向指导意见,限制房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资;支持境内有能力、有条件的企业积极稳妥开展境外投资活动,推进“一带一路”建设,深化国际产能合。

    新华社发文称,中国企业的海外投资渐趋理性,政府的强化监管正在收到成效。作为境外投资最活跃的主体之一,A股上市公司近期披露的一系列投资方案,也显示出境外投资正从非理性向理性,从“大规模”向“高水平”转变。

    3、发改委:第三批混改试点企业正在按程序报批,第三批将有部分央企和地方国企纳入试点;将尽快上报粤港澳大湾区城市群发展规划,雄安新区规划编制工作加紧推进

    4、中国企业家信心发展指数显示,上半年,中国企业家信心指数为55.57,环比和同比均有上升。调查显示企业家认为房地产泡沫最大(76%),其次是信贷(42.9%)和股市(37.3%)。

    5、海通姜超:供给侧改革或被市场误读,真正的供给侧改革应该是提高供给的效率,降低无效供给,增加有效供给;面对现有的几大风险因素,央行没有理由放松货币。

    6、全国31个省(区、市,除港澳台外)已全部公布养老金调整方案。调整后,西藏、北京、上海、青海等地企业退休人员月均养老金超过3000元,位居全国前列,四川等地垫底。

    7、国务院发展研究中心副主任王一鸣称,总体上看,全年经济将呈现“前高后稳”态势。展望下半年,全球经济回暖态势有望延续,我国在中高速平台上趋稳的条件明显增多。受投资增速回调、房地产市场调整、补库存力量减弱等因素影响,下半年经济增速会有小幅回调,但不改中长期企稳向好的态势。

    8、央行上周五公开市场进行700亿7天、500亿14天逆回购操作,当日净投放200亿。按逆回购口径计算,上周累计净投放1100亿。本周公开市场有7500亿逆回购到期,无正回购和央票到期。Shibor全线上涨,7天Shibor涨0.13bp报2.8940%。

    金融:

    1、银监会:银行业“三三四”检查目前已基本完成自查阶段工作,当前银行业市场乱象得到初步遏制,同业业务七年来首次收缩;同业理财和表外业务是银行业乱象最突出领域

    2、央行副行长殷勇:监管套利的原因是存在制度短板,监管套利主要是利用监管制度的不一致、不完备,恶意逃避监管;利用监管不完备的套利,可能导致风险失控;刚性兑付是下一阶段金融监管面临的重要问题。

    产业:

    1、环保:环保部通报京津冀及周边地区大气污染防治强化督查情况:8月16日,6个督查组共检查84家企业(单位),发现18家企业存在涉气环境问题。央行研究局首席经济学家马骏发布《雄安新区绿色金融规划报告》表示,综述了各个机构已经发表了一些估算。根据这些估算,雄安新区今后五年当中绿色投资需求可能达到近万亿。

    2、连接北京和雄安新区的京雄铁路规划出台,未来从雄安新区出发,乘坐高铁可以直达香港九龙。

    3、统计局称7月份一线城市房价趋于稳定,二三线城市环比涨幅明显回落。

    4、工信部表示将实施工业互联网重大专项工程,建设10家左右国家级工业互联网平台,和一批行业互联网平台;此外,还计划制定支持企业上云的政策措施和操作指南。

    5、《中国天然气发展报告(2017)》白皮书指出,2016年,国内天然气产量1369亿立方米,同比增加1.7%。其中,页岩气产量79亿立方米,同比增长72%。煤层气地面抽采量约45亿立方米,较2015年略有增长。煤制天然气21.6亿立方米,同比增长15%。此外,2016年,中国进口天然气721亿立方米,占总消费量的35.0%。

    6、联通混改方案获证监会特批,作为国企改革先行先试,再融资新政之后第一个特例。证监会发布通告称,证监会认真学习贯彻落实党中央、国务院关于深化国有企业改革的决策部署,深刻认识和理解中国联通混改对于深化国企改革具有先行先试的重大意义。


    三、国内市场 

    尽管上周资金面有所偏紧,但创业板的活跃,中国联通混改带来的预期,刺激中字头二线蓝筹股及题材股走强,个股的全线活跃,带动大盘逐步收复失地。最终,全周大盘以上涨1.88%收盘,创业板上涨4.57%,两市总成交量较前一周减少约4.73%,这表明大盘处于相对高位之际,尽管场内资金活跃度不减,但场外资金出现一定程度的观望,高位“围城”效应不高,市场情绪较为平稳,信心有待提升。量能有所萎缩,个股活跃较高,分化程度不大,热点此起彼伏,且不断扩散,从互联网到软件开发,从智能装备到文化传媒,从中字头崛起,到国字号走强,市场赚钱效应较高,亏钱效应较低,资金不断挖掘题材股投资机会,除保险股偶露峥嵘外,前期价值投资的蓝筹股风光不再,甚至拖累大盘反弹步伐,“跷跷板”现象难改,存量博弈特征明显,超跌且处于底部的股票,不断被机构所挖掘,成为市场不时出现的“亮点”。量能难以释放,题材活跃为主,赚钱效应仍在,“八二”现象为主,是上周盘面主要特征。

    从技术上看,上周大盘低开高走,一路震荡走高,且周线收盘创反弹以来新高,并呈价涨量缩态势(沪市价涨量缩,深市价涨量增),由于大盘的震荡上行,月线MACD技术指标金叉,且出现多头排列,大盘收复5周线,深成指的价涨量增,并突破前期高点,继续上行概率大。因而,大盘尽管量价背离,但后市仍有上行空间。

    本周联通复牌,这是A股混改第一股,混改方案远超预期,意义十分重大,必将载入A股市场史册,必将成为混改一面旗帜,不但受到市场瞩目,也将成为大盘领头羊,成为后市风向标。我们一直强调,下半年投资的重点之一,就是国企改革主题投资,除了联通的混改,还有国电与神华上下游产业链的有效合并,这也是后市一大看点。央企要合并,国企要重组,混改要推进,将给A股市场带来此起彼伏的结构性投资机会,也将推动行情向纵深发展。A股见底上涨以来,大盘3个月涨幅超9.6%,创业板一个月内最高涨幅超12.4%,市场没有出现过像样调整,每一次大幅调整,都迅速被场外涌入资金推升,并立即再创新高。如此循环,场内积累了大量获利盘,当大盘与创业板上涨到关键的技术压力位之际,获利回吐与解套资金就会流出,大盘就会通过震荡蓄势方式,消化获利盘。目前,深市是价涨量增,沪市价涨量缩,“跷跷板”现象仍在,资金主战场主要在深市,按照历史的规律看,此时仍为存量博弈下的结构性行情,系统性行情仍未到来,大盘上行高度有限,但个股却相对活跃,大盘上涨过程中,市场赚钱效应相对较好。周末,监管层宣布核发7家IPO,筹资不超过34亿,单周核发量不但连续13周少于10家,且近期核发家数低于预期。监管层呵护市场的态度明确,那就是既要控制好IPO数量,又要维护好来之不易的稳定局面。内在因素继续向好,“稳中求进”还是A股走势特征,震荡盘升还是A股主基调,只是市场风格与热点在转变,推动大盘的动能在转换。本周大盘有望继续区间震荡,赚钱效应继续存在。操作上,轻指数、重个股,波段操作。

    四、操作策略

    1、市场研判:有上升空间,警惕回调,

    2、操作策略: 控制仓位,高抛低吸。

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