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晨会纪要(20170911)
2017-9-11
来源:未知
点击数: 2074          作者:未知
  • 晨会纪要(20170911)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指涨跌不一,道指收涨。道指收跌0.06%,报21797.79点;纳指收跌0.59%,报6360.19点;标普500指数收跌0.15%,报2461.43点。本周,标普500指数累跌0.61%,道指累跌0.86%,纳指累跌1.17%。

    (2)欧洲三大股指多数下跌。英国富时100指数收跌0.26%,报7377.60点,周跌0.82%;法国CAC40指数收跌0.02%,报5113.49点,周跌0.19%;德国DAX指数收涨0.06%,报12303.98点,周涨1.33%。

    (3)亚太股市:恒生指数报27668.47点,涨145.55点,涨幅0.53%;日经225指数报19274.82点,跌121.70点,跌幅0.63%;韩国首尔指数报2343.72点,跌2.47点,跌幅0.11%。

    2、美国WTI 10月原油期货收跌1.53美元,跌幅3.12%,报47.56美元/桶,本周累涨0.57%;布伦特11月原油期货收跌0.75美元,跌幅1.38%,报53.74美元/桶,本周累涨1.88%。美国COMEX 12月黄金期货收盘上涨0.7美元,涨幅0.05%,报1351美元/盎司,收于一年以来的最高水平,本周累计上涨1.55%。本周美元与美国国债收益率同步下滑提振金价。

    3、外汇方面:美元指数报91.33,跌0.21,跌幅0.23%;美元兑人民币中间价报6.5032,跌0.0237,跌幅0.36%;欧元兑人民币中间价报7.8013,涨0.0172,涨幅0.22%;英镑兑人民币中间价报8.4930,跌0.0224,涨跌幅0.26%;100日元兑人民币中间价报5.9840,涨0.0078,涨幅0.13%。

    4、股指期货:上周期指三个品种走势明显分化,前期涨幅较大的IF及IH双双走弱,主力合约当周分别下跌0.3%和1%,而此前表现不佳的IC相对强势,当周上涨0.5%。基差方面,IF及IC由升水再度转为贴水,分别贴水5.2点和21点,同时IH升水幅度收窄,截至上周五,主力合约升水2.1点。量能方面,交割周再度临近,期指持仓出现明显回落,各品种总持仓上周减少1203手,至96104手。各品种均有不同程度减仓,IF减仓幅度最大,当周持仓减少820手,IH持仓减少228手,至24679手,IC持仓减少155手,至371795手。主力持仓方面,资金移仓换月速度明显加快,各品种主力持仓均出现大幅下滑,空头减仓幅度显著高于多头。IF多空主力分别减仓2753手和3502手,净空持仓降至1523手;IH多空持仓双双减少1292手和1444手,净空持仓降至471手;与IF及IH类似,IC同样是空头减仓多于多头,多空主力持仓当周分别减少2352手和3068手,净空持仓降至1000手之下。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、 中国8月CPI同比涨1.8%,创2017年1月以来新高,预期涨1.7%,前值涨1.4%;PPI同比涨6.3%,创2017年4月以来新高,预期涨5.8%,前值涨5.5%。统计局解读称,8月受鸡蛋和鲜菜价格上涨较多影响,CPI环比涨幅扩大;PPI涨幅扩大,钢材、有色金属等主要生产资料价格涨势明显,30个行业产品价格环比上涨,比上月增加10个。

    2、 中信固收:季节性扰动推高通胀,高基数和弱需求有利未来通胀回落;招商宏观:预计此后CPI仍将继续维持缓慢上行的趋势,PPI仍将回到缓慢下行的趋势之中;海通姜超:尽管8月CPI和PPI均有走高,年内整体通胀仍趋下行;申万宏源:CPI和PPI回升,供给侧改革仍可乐观。

    3、 按人民币计,中国8月进口同比增14.4%,预期11.7%,前值14.7%;出口增6.9%,预期8.7%,前值11.2%;贸易顺差2865亿元。按美元计,中国8月进口同比增13.3%,预期10%,前值11%;出口同比增5.5%,预期6%,前值7.2%。

    4、招商宏观点评8月贸易帐:8月出口增速偏低在意料之中,九、十月出口增速大概率回升;出口强劲回升才是上半年经济持续超预期的核心动力,当前欧美已出现重新加杠杆迹象,使得外需回升具备了中长期逻辑,我国出口改善将持续较长时间。

    5、央行上周五未开展公开市场操作,当日无逆回购到期,因此当日无投放也无回笼资金。本周公开市场有1100亿逆回购到期,无正回购和央票到期。市场资金预期改善,7天Shibor跌0.36bp报2.8023%。

    金融:

    上交所、中国结算就修订股票质押式回购交易业务规则向社会公开征求意见,设置融资金额门槛,突出股票质押回购服务于实体经济的定位。新规中对于股票质押集中度、质押率上限、融资资金用途等提出一系列要求,将使得“宝能式”质押融资举牌、大股东大比例质押变相套现等近年来为资本市场常见的套路玩法难以为继。  

    产业:

    1、由工信部、科技部等共同主办的2017年世界物联网博览会本月10日在无锡举办。会上,腾讯与无锡市高新区联合成立了国内首个TUSI物联网联合实验室。腾讯还与Intel签署了区块链合作框架协议,将共同开发区块链技术。预计2018年全球物联网市场规模有望超过千亿美元,中国有望抓住技术革命机遇在一些前沿领域实现领跑。“中国•武汉智能网联汽车示范区”规划建设总体方案近日出炉。

    2、目前我国工信部也启动了相关研究,制订停止生产销售传统能源汽车时间表。

    3、张高丽称持续实施大气污染防治行动计划,加强水污染防治。京津冀及周边大气污染督查升级,目前强化督查已满五个月,督查组揪出2万多家存在环境问题的企业,问题率超5成。

    4、国办发文加快推进农业供给侧结构性改革,明确发展混合所有制经济,培育壮大粮食产业化龙头企业。到2020年,主营业务收入过百亿的粮食企业数量达到50个以上。


    三、国内市场 

    上周,既有短期资金面缓解,人民币汇率大幅升值,也有美元连续走低,周边市场动荡,加之机构对大盘的调控,多因素纠结,A股市场在3400点下方震荡整理,兵临3400点城下,就是围而不攻,冲高回落,3400点似乎成为大盘一道难逾越的关隘。最终,上周大盘以微幅下跌0.03%收盘,创业板上涨1.07%,两市总成交量较前一周增加约1.29%,这表明大盘在3400点关前,场外资金观望为主,场内资金活跃度不减,存量博弈,场内资金继续加快调仓步伐,市场情绪有所波动,信心基本平稳。量能略有释放,资金主战场在深市,沪市资金有所萎缩,个股活跃度较高,分化程度不高,市场热点在扩散,但热点的持续性降低,且较为散乱,无论是周期股,还是成长股,尤其是次新股,只要是连续涨幅过高股,获利回吐就成为不得不面对的问题,但超跌且处于底部股则又不断被资金所挖掘,开始逐步活跃,资金对低价股的青睐,使轮涨现象出现,热点开始从高价股向中低价股转移,市场不断调仓

    行为,一定程度上抑制了大盘上行动力。量能难以有效释放,机构投资追求安全边际,高抛低吸摊薄持仓成本,市场赚钱效应有所降低,是上周盘面主要特征。

    从技术上看,上周大盘先扬后抑,高位窄幅整理,并呈价涨量增态势(沪市价跌量缩,深市价涨量增),3400点成为难逾越的关口,3350点又对大盘形成支撑,大盘窄幅波动蓄势整理,由于股价仍偏离5周线过远,超买态势依旧,短线大盘仍将蓄势整理,但周线重心仍上移,深成指仍有上行空间,大盘调整空间有限;日线技术指标显示,上周五大盘价跌量缩(沪市价跌量缩,深市价涨量缩),5日、9日均线得而复失,日线MACD指标走弱,有死叉可能,SKD指标已死叉,短线大盘盘中还有调整压力,3350点支撑位仍面临考验;分时图技术指标显示,5分钟SKD技术指标顶背离,MACD指标金叉,15分钟、30分钟、60分钟的SKD指标底背离,短线大盘盘中震荡将加剧,3350点附近有短线支撑。综合技术分析,短线大盘继续在3350—3400点间震荡蓄势运行,但震荡波动幅度将加大,上行趋势并未改变。

    周末,沪深交易所公布史上最严质的押新规,单只股票整体质押比例不超过50%、明确股票质押率上限不得超过 60%。“新规”扰动市场短期流动性,属外在因素,虽不改变市场趋势,但对市场心理产生影响,改变市场运行节奏。短线大盘仍在3400点下方蓄势,只有充分蓄势,才会减轻压力,大盘才会走的更远。操作上,轻指数、重个股,波段操作。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡整理。

    2、操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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