选择语言:
联系我们
  • 山东颐正投资有限公司

    ------------------------------------------

    电话:0531-82921326  联系人:沙女士

    邮箱:yizhengtouzi@163.com

    业务咨询

    电话:0531-82921630  联系人:贾先生

    邮箱:yizhengtouzi@163.com

晨会纪要(20170918)
2017-9-18
来源:未知
点击数: 2196          作者:未知
  • 晨会纪要(20170918)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指集体上涨,标普500指数首次突破2500点关口,道指连续四天创收盘新高。道指收涨0.29%,报22268.34点。纳指收涨0.3%,报6448.47点。标普500指数收涨0.18%,报2500.23点。本周道指涨2.16%,纳指涨1.39%,标普涨1.58%。

    (2)欧洲三大股指悉数下跌。英国富时100指数收跌1.1%,报7215.47点,连跌四日,创4月底以来新低,周跌2.2%。法国CAC40指数收跌0.22%,报5213.91点,周涨1.96%;德国DAX指数收跌0.17%,报12518.81点,周涨1.75%。

    (3)亚太股市:恒生指数报27807.59点涨30.39涨幅0.11%,日经225指数报19909.50涨102.06涨幅0.52%,韩国首尔指数报2386.07涨8.41涨幅0.35%。

    2、NYMEX原油期货收涨0.02美元,涨幅0.04%,报50.37美元/桶,本周累计大涨6.09%。布伦特原油期货收涨0.11美元,涨幅0.2%,报55.33美元/桶,本周累涨2.88%。COMEX 12月黄金期货收跌5.8美元,跌幅0.44%,报1323.5美元/盎司,创两周新低,本周收跌2.05%。

    3、外汇方面:美元指数报91.84跌0.24跌幅0.26%,美元兑人民币中间价报6.5423跌0.0042跌幅0.06%,欧元兑人民币中间价报7.7973涨0.0160涨幅0.21%,英镑兑人民币中间价报8.7646涨0.1175涨幅1.36%,100日元兑人民币中间价报5.9474涨0.0236涨幅0.40%。

    4、股指期货:上周期指三个品种涨跌互现,其中IF及IC双双上涨,主力合约当周涨幅分别为0.1%和0.7%,IH则延续前期跌势继续走低,当周下跌0.3%。基差方面,IH升水幅度进一步扩大,主力合约升水12.6点,IF及IC贴水则继续收窄,截至上周五,其主力合约分别贴水8.3和34点。量能方面,期指持仓大幅下滑,三个品种总持仓当周减少万余手至86026手,降至一年来新低。同时,各品种持仓均有明显回落,其中IF持仓减少3422手降至36208手,IH持仓减少3585手降至21094手,IC持仓减少3071手降至28724手。主力持仓方面,由于各品种移仓速度显著不同,多空主力持仓变化亦各有差异。其中IF次近月及当季合约持仓均明显走高,导致多空双方持仓均较前一周大幅增加,其中多头增仓7439手,空头增仓8885手,净空持仓增至近3000手,增幅将近100%。与IF不同,受交割因素影响,IH多空主力双双减仓1000余手,其中多头减仓力度更大,净空持仓增至825手。IC多空主力也小幅减仓,其中多头持仓减少612手,空头持仓减少487手,净空持仓增至912手。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、 中国8月新增人民币贷款10900亿元,预期9463亿元,前值8255亿元;M2同比增8.9%,续创历史新低;8月社会融资规模增量为1.48万亿元,比上年同期多186亿元;8月末社会融资规模存量为169.41万亿元,同比增长13.1%。四大银行8月新增人民币贷款3283亿元,8月末各项贷款42.15万亿元。 

    2、 国务院发布进一步激发民间有效投资活力促进经济持续健康发展的指导意见,提出努力破解融资难题,为民间资本提供多样化融资服务,鼓励民营企业进入轨道交通装备、“互联网+”、大数据和工业机器人等产业链长、带动效应显著的行业领域。

    3、 李克强表示:要深入实施创新驱动发展战略,进一步培育融合、协同、共享的双创生态环境,着力营造公平竞争市场秩序,着力完善包容审慎监管制度,着力构建大中小企业融通发展的新格局。

    4、 央行调查报告显示,三季度企业家信心指数68.7%,比上季提高3.3个百分点,比去年同期提高17.5个百分点;银行家宏观经济信心指数为75.3%,比上季提高7.5个百分点。对下季房价,31.8%的居民预期“上涨”,46.1%的居民预期“基本不变”。

    5、 8月央行口径外汇占款余额减少8.21亿元人民币,至21.5万亿元,虽为连续22个月下降,但降幅明显收窄。 

    6、 发改委:CPI、PPI将继续在合理区间运行;下半年将在金融、新能源汽车等领域放宽外资准入;国家智能汽车创新战略起草已启动;8月共审批核准固定资产投资项目8个,总投资额107.6亿元。

    7、 央行上周五进行1200亿7天、600亿14天、200亿28天期逆回购操作,当日净投放2000亿;上周央行公开市场净投放2600亿,本周有900亿逆回购到期;流动性维持紧平衡,Shibor多数上涨,7天Shibor涨0.81bp报2.8320%。

    8、 第三批混改名单即将出炉,除中粮资本、中金珠宝外,被纳入的企业还可能包括华能资本服务有限公司、中国盐业总公司的相关下属企业等。同时一项新的高级别混改基金也有望面世,保守估计规模将至少达到千亿元级别。

    9、 任泽平解读8月经济货币数据:中国经济正步入L型的一横,站在新周期的底部和起点上;经济的每一次短期调整都是对新周期的确认,股市的每一次短期调整都是为了更好的上涨;预计2019年受出口复苏、库存周期、产能周期、房地产周期等叠加向上推动,经济增速有望从L型的一横转为向上突破,通胀压力将开始显现。

    金融:

    1、银监会副主席王兆星在“2017金融街论坛”讲话称,要有效识别、稳妥有序退出僵尸企业,也要杜绝一刀切的抽贷、断贷;应落实差别化住房信贷政策;积极稳妥开展市场化债转股,深入推进去杠杆。

    2、银监会:当前银行业运行稳健,风险可控,资金空转减少的势头继续保持和巩固;

    3、今年中金所对股指期货第二次松绑。中金所宣布,9月18日起,沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点九;沪深300和上证50股指期货各合约交易保证金调整为15%。 此前股指期货各合约平今仓交易手续费为成交金额的万分之九点二。

    产业

    1、钢铁行业的资产负债率仍维持在70%左右的较高水平。专家表示,中国钢铁行业需要加快“去杠杆”步伐,通过转型升级、产融结合等方式降低资产负债率。

    2、第三届军民融合发展高技术装备成果展览暨论坛活动本周在北京举行。包括连续3年位居全球超级计算机榜首的“神威•太湖之光”、龙芯系列自主可控高性能处理器、高精度原子钟、自主水下机器人等在内的一大批军民融合发展高技术装备成果。

    3、2017中国国际石墨烯创新大会将于9月24-26日在南京举行,大会以“全球化的合作与分工”为主题。

    4、广东省电动汽车充电基础设施“十三五”规划出炉,到2020年,广东将建成充电站1490座,站外分布式充电桩35万个。

    5、发改委表示,我国已启动国家智能汽车创新发展战略起草工作。在日前召开的新一代互联网基础设施论坛上,中国电信、百度、大唐共同发布“基于车联网的无人驾驶行动计划”。

    6、电竞行业正在迎来黄金时代:2016年电竞游戏获得持续增长,市场规模高达504.6亿元,同比增长34.7%;国内电竞市场渗透率升至30.5%,国内电竞用户达1.7亿人,腾讯、阿里等互联网巨头纷纷涉足,电竞行业已经成为游戏行业的重要细分领域。


    三、国内市场

    周五沪深两市双双低开,上证指数在三大周期板块带动下震荡走弱,盘中跌破20日线,收盘下跌0.53%报3353点;创业板指数略强于主板,在5日线下方窄幅震荡,收盘下跌0.19%报1875点。两市合计成交5655亿元,较上日略有萎缩。盘面上,房地产、家电等板块逆市走强,煤炭、钢铁两大板块领跌,跌幅均超过3%。

    全周来看:上证周度小幅调整0.35%,深成指继续反弹0.84%,显示出板块轮动的延续。宏观数据来看:8月工业、投资及零售消费数据增速全线回落,经济增长预期或将下调。逆周期调节的财政端支撑力度料将放缓,进一步增加转型去杠杆的压力。数据显示,8月全国一般公共预算收入10652亿元,同比增长7.2%,低于7月的11.1%。全国一般公共预算支出14647亿元,同比增长2.9%,前值5.4%。由于之前几个月财政支出进度较快,年内财政支出压力显现,预计年内最后几个月财政支出难有较快速度的增长。配合着去杠杆,住房租赁市场进一步发展缓解地产信用周期带来的压力,杠杆增速放缓背景下信用紧缩预期未消。一方面,在金融去杆杠影响下,M2等货币增速继续回落;另一方面,信贷数据8月继续走强,在企业部门融资维持稳定的情况下,短端居民信贷的激增带来信用的呈现阶段性强势。而新周期的开启需要上游“高利润”行业去杠杆,同时增加“绿色产能”投放,在下游承接仍以地产信用为依托的情况下,新周期开启仍需假以时日。

    综合来看:以周期股为代表的,以涨价因素推动的股票,盘口已有获利回吐迹象,大盘难跨越3400点,获利回吐压力是其中关键因素之一。大盘只有高位不断震荡,通过高频换手,消化获利盘,抬高市场持仓成本,才能实现时空转换。我们的预测得到了市场验证,周期股领跌市场,3350点盘中一度失守。我们认为,大盘出现下蹲走势,并非行情结束,恰是步入起跳突破3400点的节奏,因为行情的逻辑没有改变,新旧动能转换的内在动力仍在。但后市周期股的走势将分化,涨价因素的上涨告一段落,“业绩 故事”的PEG因素还有估值空间。股指期货利空“靴子”落地,央行开始向市场注入短期流动性,美联储是否加息还是变数,短期干扰因素减弱,有利于大盘稳定运行。大盘3400点关前主动回撤,意在充分蓄势,为新一轮突破式上涨做准备,操作上,仍以波段操作为主。


    四、操作策略

    1、市场研判:震荡整理。

    2、操作策略:保持仓位,高抛低吸。

热门评论
  • 暂无信息

验证码: 验证码,看不清楚?请点击刷新验证码

版权所有 Copyright(C)2014 山东颐正投资有限公司

技术支持:互易中国