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晨会纪要(20171030)
2017-10-30
来源:未知
点击数: 1929          作者:未知
  • 晨会纪要(20171030)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指集体收高,得益于财报向好科技股普遍大涨。道琼斯指数收报23434.19点,涨幅0.14%;标普500指数收报2581.07点,涨幅0.81%;纳斯达克指数收报6701.26点,涨幅2.20%,创2016年11月7日以来最大单日涨幅。上周,道指累涨0.45%,纳指累涨1.09%,标普500指数累涨0.23%。

    (2)欧洲三大股指均全线上涨。英国富时100指数报7505.03点,涨幅0.25%,上周跌0.24%;德国DAX30指数收报13217.54点,涨幅0.64%,再创历史收盘新高,上周涨1.74%;法国CAC40指数收报5494.13点,涨幅0.71%,创2008年1月初以来新高,上周涨2.27%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22008.45点,涨幅1.24%。香港恒生指数收报28438.85点,涨幅0.84%。韩国首尔指数收报2496.63点,涨幅0.64%。

    2、COMEX 12月黄金期货收涨0.39%,报1274.6美元/盎司,上周跌0.46%。美国WTI12月原油期货收涨1.26美元,涨幅2.39%,报53.90美元/桶;布伦特12月原油期货收涨1.14美元,涨幅1.92%,报60.44美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报94.83,涨幅0.20%;美元兑人民币中间价报6.6473,涨幅0.28%;欧元兑人民币中间价报7.7356,跌幅1.28%;英镑兑人民币中间价报8.7301,跌幅0.81%;100日元兑人民币中间价报5.8282,跌幅0.14%。

    4、股指期货:期指主力合约10月27日仅中证类下跌。其中,沪深300期指当月合约IF1711报收4021.8点,上涨28.6点,涨幅0.72%。成交量11029手,成交额132.48亿元,持仓22980手,较上一交易日减少816手。上证50期指当月合约IH1711报收2821.4点,上涨43点,涨幅1.55%。成交量8411手,成交额70.68亿元,持仓14764手,较上一交易日增加431手。中证500期指当月合约IC1711报收6601.4点,下跌35.8点,跌幅0.54%。成交量9710手,成交额128.23亿元,持仓17809手,较上一交易日减少542手。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、全国人大财经委副主任彭森:外商投资法已列入全国人大立法日程,将不再把外资企业的组织形式作为规范对象。

    2、9月规模以上工业企业实现利润总额6621.8亿元,同比增27.7%,前值增24%;1-9月规模以上工业企业利润同比增22.8%,增速比1-8月份快1.2个百分点;统计局:工业利润增速进一步提高;前三季度工业企业效益明显好转,运行质量提升。

    3、央行上周五进行500亿63天、600亿7天、300亿14天逆回购操作,当日净投放900亿。央行史上首次进行63天期逆回购操作,中标利率2.9%。上周累计净投放3900亿。本周公开市场有8000亿逆回购到期,无正回购和央票到期,周五还有2070亿MLF到期。Shibor多数上涨,7天Shibor涨0.89bp报2.8788%。

    4、商务部、发改委等十三部委联合印发通知,向全国复制推广构建开放型经济新体制综合试点。经各有关部门研究同意,确定了首批向全国复制推广的试点经验,包括“重资本轻资产”招商模式、“即报即放”出口食品检验检疫方式、等24项内容。

    5、雄安新区成为河北省国地税全方位、深层次合作试点,并将在今年年底前完成试点工作。

    6、方正宏观任泽平:新周期正从做多价格上涨到做多利润持续时间超预期;看多股市结构性牛市周期消费金融轮动,股市逻辑的关键是产能出清加快;债市短期以配置为主,债市逻辑的关键是需求波动、货币松紧和监管进程;商品有短期调整压力,幅度可能不会太大。

    金融:

    1、 央行回应现金贷,表示所有金融业务都要纳入监管。业内人士认为,对现金贷监管政策出台的窗口期或在半年之内。

    2、 证监会:切实抓好资本市场改革发展稳定工作,落实好全国金融工作会议的各项部署,称抓好资本市场服务实体经济、防控风险和深化改革三项任务。

    产业

    1、社科院报告:本轮房价回升小周期接近尾声,多数城市房价已趋于平稳,预计北京等一线城市率先进入调整阶段,其它前期上涨过快的热点二线城市预计将紧随其后,今后一年内中国房价以稳中有降为主。

    2、深圳机器人产业尤其是服务机器人产业近年来发展十分迅猛,平均增长速度超过24%,预计今年深圳机器人产业规模将突破800亿元。

    3、工信部:工业供给侧结构性改革积极推进;钢铁去产能任务加快落实;钢铁去产能已完成预定目标任务。下一步将提升应急产业供给水平,完善应急产业技术等基础体系,加强应急产业国际交流,力争到2019年培育出一批具有核心竞争力的大型企业集团,建设20个左右特色突出的国家应急产业示范基地。

    4、环保部正积极筹备召开第八次全国环境保护大会。同时,切实做好今年工作的收尾和明年工作谋划。今年还剩下两个多月时间,要紧盯当前重点任务,以解决大气、水、土壤污染等突出问题为重点,全面加强环境污染防治。业内人士预计本次全国环境保护大会对后续环保制度建设,以及生态文明体制改革的定调,将对环保行业产生深远的影响。环保部、国家发展改革委、水利部近日联合印发《重点流域水污染防治规划(2016-2020年)》。规划提出,到2020年,长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大重点流域水质优良(达到或优于Ⅲ类)比例总体达到70%以上,劣Ⅴ类比例控制在5%以下。

    5、充电桩行业近期利好频传。北京城市副中心建设将新建1895个充电桩,“十三五”期间将力争建成0.9公里充电圈。成都和合肥均发布充电桩建设指导意见。


    三、国内市场

    尽管周边市场波动加大,尽管重要时间窗口过去,市场维稳结束,大盘也恢复了弹性,但主力机构控盘欲望不减,通过对指标股的打压与拉抬,调控大盘运行节奏,推动大盘缓慢向上盘升。最终,上周大盘以上涨1.13%收盘,创业板上涨0.85%,两市总成交量较前一周减少约0.82%,这表明维稳期间,场外资金观望为主,场内资金活跃度不减,市场情绪平稳,但信心有所不足。

    从技术上看,上周大盘高开高走,全周震荡小幅盘升,站上3400点之上,连续创年内新高,并呈价涨量缩态势(沪市价涨量增,深市价涨量缩),5周均线恰对大盘形成支撑,尽管量能难以释放,存量博弈为主,但由于大盘收在3410点之上,强势特征明显,大盘延续震荡反弹态势短期内难以改变;日线技术指标显示,上周五大盘低开高走,盘中波动有所加大,并呈价涨量缩态势(沪市价涨量缩,深市价跌量缩),3400点对大盘形成支撑,中短期均线继续多头发散,日线MACD指标继续多头强化,大盘已实现“六连阳”,理论上有望“七连阳”,但价涨量缩的量价关系,若量能仍不能有效释放,则大盘回调压力加大;重要的时间窗口过去,大盘维稳告一段落,A股市场恢复其内在运行规律。

    从新兴产业受到政策大力扶持,股价持续震荡走高,到三季度A股上市公司业绩环比增长,提振了市场做多信心;从货币政策逐步改善,资金利率低位徘徊,到政府大力扶持制造业,结构性减税降费力度不断加大;从中央金融工作会议提出的“重组存量、优化增量、动能转换”,指明未来经济转型与产业结构调整方向,到“十九大”提出的新时代战略目标,都为大盘重返3400点之上,并延续震荡盘升慢牛走势,奠定了坚实基础。

    综合来看:A股价格中枢内在上行逻辑仍在,政策与估值推动,大盘中期震荡盘升趋势延续,中长期慢牛格局确立。但我们也注意到,赚钱难是市场普遍存在问题,若市场没有赚钱效应,就难以吸引场外增量资金流入,甚至场内资金也获利了结或止损,短线大盘上行的持续性就将大打折扣,技术性调整在所难免,结构性风险也将增大。操作上,高抛低吸,控制仓位。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡上行。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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