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晨会纪要(20171106)
2017-11-6
来源:未知
点击数: 1893          作者:未知
  • 晨会纪要(20171106)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)11月3日美国三大股指齐创收盘新高。道琼斯指数收报23539.19点,涨幅0.10%;纳斯达克指数收报6764.44点,涨幅0.74%;标普500指数收报2587.84点,涨幅0.31%。

    (2)欧洲三大股指全线上涨。英国富时100指数收报7560.35点,涨幅0.07%;德国DAX30指数收报13478.86点,涨幅0.28%;法国CAC40指数收报5518.13点,涨幅0.14%。

    (3)亚太股市:日本股市因文化日休市。香港恒生指数收报28603.61点,跌幅0.30%。韩国首尔指数收报2557.97点,涨幅0.46%。

    2、COMEX 12月黄金期货收跌8.90美元,跌幅0.7%,报1269.20美元/盎司,创近三个月收盘新低,本周累跌0.2%。WTI 12月原油期货收涨1.10美元,涨幅2.02%,报55.64美元/桶。布伦特1月原油期货收涨1.45美元,涨幅2.39%,报62.07美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报94.92,涨幅0.21%;美元兑人民币中间价报6.6072,跌幅0.19%;欧元兑人民币中间价报7.7025,涨幅0.05%;英镑兑人民币中间价报8.6238,跌幅1.73%;100日元兑人民币中间价报5.7947,跌幅0.12%。

    4、股指期货:期指主力合约11月3日仅上证类上涨。其中,沪深300期指当月合约IF1711报收3963.4点,下跌14.2点,跌幅0.36%。成交量13262手,成交额157.94亿元,持仓22627手,较上一交易日增加425手。上证50期指当月合约IH1711报收2795点,上涨1.4点,涨幅0.05%。成交量8432手,成交额70.54亿元,持仓14243手,较上一交易日增加663手。中证500期指当月合约IC1711报收6362点,下跌64点,跌幅1%。成交量11202手,成交额143.26亿元,持仓18125手,较上一交易日增加513手。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、央行行长周小川在《党的十九大报告辅导读本》中撰文谈防风险,指出金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管控,坚持金融是特许经营行业,不得无证经营或超范围经营;一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利,一手抓非法集资等严重扰乱金融市场秩序的非法金融活动。

    2、全国人大财经委发布的《关于第十二届全国人民代表大会第五次会议主席团交付审议的代表提出的议案审议结果的报告》提出,关于网络金融安全法立法,建议有关部门加强调研起草工作。

    3、10月财新中国服务业PMI为51.2,从年内低点50.6反弹,预期50.8。此前公布的官方10月服务业PMI为53.5,比9月回落0.9个百分点。莫尼塔钟正生点评:四季度经济开局偏弱,经济增速将与三季度持平或微降;但货币政策难言放松。

    4、招商证券宏观团队认为,影响11月流动性负面因素不少,资金面仍有不确定因素,不可掉以轻心。不必过度担心美联储加息或者缩表的负面作用,会影响中国货币政策方向,央行跟随美联储12月加息概率不大。

    5、上周五央行开展4040亿1年期MLF操作,中标利率3.2%,未进行逆回购操作。当日有900亿逆回购和2070亿MLF到期。按考虑MLF的全口径计算,上周净投放870亿。本周央行公开市场有6900亿逆回购到期,无正回购和央票到期。

    6、经济参考报头版刊文称,正确理解和全面把握“三个有”的科学内涵,将是未来一段时间内推进经济体制改革的关键。市场机制有效、微观主体有活力、宏观调控有度三者本质上是相互联系、逻辑自洽的。使市场在资源配置中起决定性作用、正确理顺政府和市场的关系,就能够破除当前抑制微观经济主体活力和创造力的障碍,从而转变经济发展方式,实现经济结构优化升级。

    产业

    1、第四届“世界互联网大会•乌镇峰会”将于2017年12月3日-5日在浙江省乌镇举行。

    2、“粤港澳大湾区机器人联盟”在珠海中国国际航空航天展览中心举行了揭牌仪式,此联盟是“粤港澳机器人创新基地”的载体,今后将整合粤港澳大湾区在机器人教育领域和科技创新领域的资源。

    3、京津冀三地发改委研究制定了《京津冀能源协同发展行动计划(2017-2020年)》,提出能源战略协同、能源政策协同等“八大协同”及保障机制。

    4、2017中国全零售大会发布《零售业数字化成熟度报告》称,在中国零售企业数字化转型的过渡阶段,数字化对中国零售企业的重构,需从设计、制造、仓储、物流、销售、客户支持以及全链条零售业态入手。

    三、国内市场

    英国步入加息行列,美联储加息预期提升,市场传闻国内也将有望加息,金融政策将进一步收紧,加之国债价格连续走弱,多因素共振,本周周期股持续走弱,机构护盘力度减弱,指标股盘中成为打压大盘和护盘的工具,大盘不但走弱,且盘中震荡加剧,周五盘中一度考验60日均线支撑。最终,上周大盘以下挫1.32%,创业板下挫3.34%,两市总成交量较前一周增加约11.87%,这表明场外资金观望为主,场内资金获利了结意愿强烈,且盘中调仓力度加大,市场“围城”效应提升,市场情绪低迷,信心仍有不足。量能有所释放,个股活跃度逐步降低,个股分化有所加大,市场热点转换较快,且较为散乱,市场赚钱效应低,亏钱效应提升,市场出现今年上半年的恐慌情绪,不少个股创今年以来新低,打击了市场做多情绪,离场观望情绪浓厚,长期投资理念淡化,市场短期化行为为主,这是市场热点散乱、情绪低迷的根本原因,机构资金调控大盘指数走势,个股走势各安天命。量能有所释放,题材遭到打击,难有赚钱效应,大盘弹性增大,是本周盘面主要特征。

    从技术上看,上周大盘低开低走,盘中震荡加剧,市场重心下移,并呈价跌量增态势。5周均线失守,12周均线对大盘形成支撑,前期缺口得到回补,市场弱势形态明显,价跌量增的量价关系,短线大盘调整压力依旧,但周线SKD指标底背离,短线调整空间有限;日线技术指标显示,上周五大盘低开低走,盘中一度考验60日线支撑,尾盘收复部分失地,并呈价跌量缩态势。60日线对大盘形成支撑,但18日线失守,5日线对大盘形成反压,日线MACD指标空头加大,中短期均线空头排列,抑制短线大盘反弹空间,尽管SKD指标底背离,但大盘K线组合形态,短线大盘60日线上方还有反复。

    资金面上:上周五,央行不但进行900亿逆回购,完全对冲当日到期资金,还超预期开展4040亿1年期 MLF操作,释放1970亿长期流动性,以缓解跨年度资金压力,化解市场因美联储加息预期带来的紧张情绪,彰显央行“收短放长”货币政策不变。但我们注意到,受央行释放流动性影响,短期Shibor利率出现大幅回落,短期流动性压力缓解,但加息预期仍推动中长期利率却加速上行,1Y期利率逼近年内高点。为稳外汇储备,是系统性加息,还是结构性加息,还是提高10年期国债收益率,存较大不确定性。

    综合来看:一方面是短期流动性改善,但美联储加息预期增添了国内货币政策变动不确定性;另一方面是美减税推动的国内结构性减税步伐加大,A股业绩将大幅提升的确定性。短期的不确定性与中期的确定性交织,在“靴子”没有落地前,短线大盘走势将陷入纠结,等待消息面的明朗,不确定性带来的结构性机会与风险并存。操作上,逢反弹减持,控制仓位。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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