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晨会纪要(20171127)
2017-11-27
来源:未知
点击数: 1935          作者:未知
  • 晨会纪要(20171127)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国三大股指全线上涨,纳指和标普500指数创收盘新高。标普500指数收盘首次站上2600点。道琼斯指数收报23557.99点,涨幅0.14%,周涨0.86%;纳斯达克指数收报6889.16点,涨幅0.32%,周涨1.57%;标普500指数收报2602.30点,涨幅0.21%,周涨0.91%。

    (2)欧洲三大股指多数上涨。英国富时100指数收报7409.64点,跌幅0.10%,周涨0.39%;德国DAX30指数收报13059.84点,涨幅0.39%,周涨0.51%;法国CAC40指数收报5390.46点,涨幅0.20%,周涨1.34%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22550.85点,涨幅0.12%;香港恒生指数收报29866.32点,涨幅0.53%。韩国首尔指数收报2544.33点,涨幅0.28%。

    2、COMEX 12月黄金期货收跌4.90美元,跌幅0.4%,报1287.30美元/盎司,本周累跌约0.7%,结束之前连涨两周的表现。WTI 1月原油期货收涨0.93美元,涨幅1.60%,报58.95美元/桶,创2015年夏季以来收盘新高,本周累涨1.8%。 布伦特1月原油期货收涨0.31美元,涨幅0.49%,报63.86美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报92.75,跌幅0.40%;美元兑人民币中间价报6.5810,跌幅0.32%;欧元兑人民币中间价报7.7989,跌幅0.06%;英镑兑人民币中间价报8.7560,跌幅0.43%;100日元兑人民币中间价报5.9137,跌幅0.36%。

    4、股指期货:期指主力合约11月24日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1712报收4099.2点,下跌33.4点,跌幅0.81%。贴水5点,较上一交易日增加1.6点。成交量18254手,成交额224.44亿元,持仓32739手,较上一交易日减少838手。上证50期指当月合约IH1712报收2940点,下跌13点,跌幅0.44%。升水3.17点,较上一交易日增加3.5点。成交量12313手,成交额108.57亿元,持仓19372手,较上一交易日减少952手。中证500期指当月合约IC1712报收6227点,下跌42.4点,跌幅0.68%。贴水51.03点,较上一交易日减少15.28点。成交量11166手,成交额139.48亿元,持仓24270手,较上一交易日减少685手。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、国家发改委、交运部、国家铁路局、中国铁路总公司印发《铁路“十三五”发展规划》指出,充分评估铁路项目建设可能带来的地方政府债务和风险隐患,合理控制建设规模和节奏,严控地方政府债务增长;严禁通过PPP等形式违法违规变相举债。

    2、财政部:12月1日起进一步降低消费品进口关税,平均税率由17.3%降至7.7%。

    3、国资委近日正式印发《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》,从强化集团管控、严格准入条件、严格规模控制等六方面来防范央企参与PPP的经营风险。《通知》要求,各中央企业对PPP业务实行总量管控,从严设定PPP业务规模上限防止过度推高杠杆水平。

    4、全国碳排放权交易市场的政策准备和技术准备已经基本就绪,已经报请国务院批准。批准后将适时在今年启动。排放配额分配和管理制度已进入实质性操作阶段,国务院已经批复了全国碳市场配额的总量设定和配额分配的原则方法。

    5、新华社:货币政策总闸门保持“不松不紧”,各金融监管部门延续强监管的节奏。面对不断变化的经济金融形势和日益复杂的风险隐患,监管部门也在探索监管手段的创新。保监会副主席黄洪表示,可以预计,更多更有针对性的监管措施正在路上。

    6、上周五央行进行300亿7天、100亿14天和100亿63天逆回购操作,净投放200亿。上周有6400亿元逆回购到期,净投放1500亿。本周央行公开市场将有9500亿逆回购到期,无正回购和央票到期。

    产业:

    1、中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》,行动计划旨在加快推进基于互联网协议第六版(IPv6)的下一代互联网规模部署,促进互联网演进升级和健康创新发展。

    2、中央农村工作会议12月将召开。市场预期中央农村工作会议以及明年一号文都将积极推进乡村振兴战略落地。

    3、工信部表示,目前我国全面推进智能制造的条件已基本成熟;明年计划新遴选100个左右试点示范项目,到2020年共遴选300项以上智能制造试点示范项目和150个左右智能制造标杆企业。

    4、日前《中关村人工智能产业培育行动计划(2017-2020年)》正式发布,计划提出未来3年中关村在人工智能领域产业规模超过500亿元,对相关产业带动规模将超过5000亿元,初步形成具有国际竞争力和技术主导权的人工智能产业集群。

    5、我国新能源车用燃料电池发动机专项攻关已正式启动,项目立足于新能源交通领域军民深度融合,将通过低成本、高紧凑型燃料电池发电机模块、新型螺杆空气压缩机、氢循环泵、飞轮储能技术与燃料电池技术融合的动力输出等创新技术的开发,建立自主创新的燃料电池汽车技术体系。


    三、国内市场

    既有资管新规出台,对市场心理影响,也有新华社对市场品论,茅台引领以“漂亮50”为代表的蓝筹股下跌,加之次新股的大幅跳水,获利回吐与调仓加速,导致上周大盘大幅震荡,并走出“过山车”走势。最终,上周大盘以下跌0.85%收盘,创业板下跌2.79%,两市总成交量较前一周减少约8.7%,这表明场外资金观望为主,场内资金博弈力度加大,市场出现因蓝筹股下跌所引发的大盘调整恐慌情绪,市场情绪波动较大,市场信心严重不足。量能有所萎缩,个股活跃度降低,分化加大,但市场未现千股跌停或千股跌幅超5%局面,调整的对象主要是以“漂亮50”为代表的蓝筹指标股,之前严重超跌,股价跌无可跌的个股则拒绝调整,甚至走出反弹走势,大震荡、大分化态势明显,机构资金通过轮番拉动指标股,既完成“滚筒式”资金撤离,也加速了调仓步伐,市场热点乏善可陈,市场赚钱效应低下,只有航空板块走势较强,亏钱效应也较高。量能难以释放,蓝筹遭受重创,大盘大幅震荡,趋势遭受破坏,是上周盘面主要特征。

    从技术上看,上周大盘低开高走,再大幅跳水,走出冲高回落的“过山车”走势,并呈阶段价跌量缩态势,20日均线对大盘形成支撑,5周与12周均线失守,周K线组合技术形态,短线大盘在60日线附近有反复,但周线MACD指标死叉,短线大盘反弹空间有限,大盘步入阶段性调整;日线技术指标显示,周五大盘低开高走,盘中震荡幅度不减,收盘勉强站上3350点之上,所有中短期均线全线失守,市场重心下移,60日线告失意味着大盘上升趋势线遭受破坏,尽管量能急剧萎缩,加之超卖严重,短期市场杀跌动力减弱,有技术性反抽要求,但从深成指反抽又受压60日线看,大盘反抽空间有限

    上周,大盘走出大幅震荡走势,除资管新规出台因素,新华社对A股相关标的评论影响外,更为关键是市场结构性矛盾愈来愈凸出,达到不可调和地步的必然结果。这个结构性矛盾,就是在价值投资的旗帜下,上证50指数持续走牛,次新股走牛,而以中证1000为代表的绝大多数老股票持续走熊,业绩增长也无人问津,有限资金流向“漂亮50”,市场新庄股特征明显,穿上价值投资外套的“换马甲”投机行为,引发舆论普遍诟病,也违背了稳定市场初衷,这才是引发周四大盘大幅调整,“漂亮50”走下神坛的内在原因。周末,上交所提出实施“新蓝筹”行动,即“新经济+蓝筹”,它包括传统产业优化升级企业、新经济企业、高技术企业。这也预示着A股市场将发生一次结构性变革。此轮大盘调整,是A股新变革的开始,新蓝筹投资逻辑是寻找低PEG,并能引领或代表未来中国新经济的行业与标的,甚至能给予其高于旧周期的PE估值空间,只有如此,A股才会真正实现资源优化配置功能。

    综合来看:上周,大盘大幅震荡,并走出“过山车”走势,逻辑上是一次纠错过程,盘口上是一次大震荡、大调仓、大分化,之前股价跌幅较深,但业绩有增长的标的,尤其是新兴产业蓝筹股,有望重新回到市场视野,新蓝筹踏上征程。短线大盘有反抽,60日线有压力,但机构调仓还未结束,个股分化引发的大盘大幅震荡还会不时呈现,大盘企稳还需等待。操作上,逢高减仓,调整持仓结构。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡调整。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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