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晨会纪要(20171211)
2017-12-11
来源:未知
点击数: 1840          作者:未知
  • 晨会纪要(20171211)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24329.16点,涨幅0.49%,周涨0.4%;纳斯达克指数收报6840.08点,涨幅0.40%,周跌0.11%;标普500指数收报2651.50点,涨幅0.55%,周涨0.35%。

    (2)英国富时100指数收报7393.96点,涨幅1.00%,周涨1.28%;德国DAX30指数收报13153.70点,涨幅0.83%,周涨2.27%;法国CAC40指数收报5399.09点,涨幅0.28%,周涨1.55%。

    (3) 亚太股市:日经225指数收报22811.08点,涨幅1.39%;香港恒生指数收报28639.85点,涨幅1.19%。韩国首尔指数收报2464.00点,涨幅0.08%。

    2、COMEX 2月黄金期货收跌4.70美元,跌幅0.4%,报1248.40美元/盎司,创7月26日以来收盘新低,上周累跌2.6%,创5月5日当周以来最大单周跌幅。WTI 1月原油期货收涨0.67美元,涨幅1.18%,报57.36美元/桶。布伦特2月原油期货收涨1.20美元,涨幅1.93%,报63.40美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报93.87,涨幅0.10%;美元兑人民币中间价报6.6218,涨幅0.03%;欧元兑人民币中间价报7.7941,跌幅0.23%;英镑兑人民币中间价报8.9199,涨幅0.68%;100日元兑人民币中间价报5.8498,跌幅0.76%。

    4、股指期货:期指主力合约12月8日全面上涨。其中,沪深300期指当月合约IF1712收报3998.0点,上涨45.0点,涨幅1.14%。成交量15727手,成交额187.86亿元,持仓24558手,较上一交易日减少1488手。沪深300期指当月合约贴水5.38点,较上一交易日增加17.08点。上证50期指当月合约IH1712收报2867.0点,上涨30.4点,涨幅1.07%。成交量11072手,成交额94.87亿元,持仓14801手,较上一交易日减少891手。上证50期指当月合约升水1.66点,较上一交易日增加8.35点。中证500期指当月合约IC1712收报6174.0点,上涨67.6点,涨幅1.11%。成交量11866手,成交额146.43亿元,持仓19800手,较上一交易日减少1310手。中证500期指当月合约贴水29.14点,较上一交易日增加20.73点。


    二、宏观要闻

    1、中共中央政治局分析研究2018年经济工作:推动高质量发展是当前和今后一个时期确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控的根本要求;防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制;要深化供给侧结构性改革,激发各类市场主体活力,实施乡村振兴战略,推进区域协调发展,推动形成全面开放新格局;加快住房制度改革和长效机制建设。

    2、中共中央政治局12月8日下午就实施国家大数据战略进行第二次集体学习。习近平在主持学习时强调,推动实施国家大数据战略,加快完善数字基础设施,推进数据资源整合和开放共享,保障数据安全,加快建设数字中国,更好服务我国经济社会发展和人民生活改善。

    3、海关总署:按人民币计,11月我国进出口总值2.6万亿元,增长12.6%。其中,出口1.43万亿元,增长10.3%(预期2%);进口1.17万亿元,增长15.6%(预期12.5%);贸易顺差2636亿元,收窄8.4%。

    4、华泰证券评11月进出口数据:出口增速超预期,未来仍然可持续;不宜夸大美国减税和贸易摩擦的负面影响;进口增速继续反映国内需求不弱。邓海清:11月工业增加值大概率会超出市场预期,中国经济没有“二次探底”,但大概率不会“强复苏”。国君宏观:预计2018年出口增速达7.5%,进口增速达10%。

    5、央行上周五未开展公开市场操作,净回笼100亿,本周累计净回笼5100亿。除14天品种外,Shibor全线上扬,隔夜Shibor涨2.3bp报2.6080%。本周央行公开市场将有4800亿逆回购到期,无正回购和央票到期。

    6、国资委:聚焦重点领域搞重组,加快推进煤电行业、重型制造装备行业、钢铁行业等领域的重组整合,推动解决产能过剩的问题;积极地探索境外资产整合,提高国有资本的运营效率。

    7、全国乘联会:中国11月份广义乘用车销量250万辆,同比增长3.2%;1-11月份,乘用车零售销量2145万辆,同比增加1.6%;11月新能源车销量7万,环比增长8%,实现了17年持续的月度10连涨。


    三、国内市场

    周五沪深两市指数先抑后扬、震荡反弹。中小板、创业板、电子信息、计算机、大数据、商业连锁、通信排名资金净流出前列。上周市场波动加剧,沪指重心逐级下移探至3254点后回稳,随后指数虽有反弹,但力度均较为有限。经过连续调整后,市场做空动能已得到较为充分的释放,不过在跨年资金面趋紧预期、美联储议息会议将至等因素干扰下,资金情绪还难以快速回暖,预计本周市场将以区间震荡的方式消化负面影响,夯实底部支撑,沪指核心波动区间在3270点至3310点之间。值得关注的是,中小创题材股再度活跃,是否意味着市场风格已经发生转换。答案是否定的。诚然,在经济结构转型和科技创新等政策引导下,新兴产业作为未来经济增长的新动力,其发展空间值得期待,其中业绩表现亮眼、估值合理的龙头品种更具有长线投资价值。不过,目前中小创品种活跃,更多反映了来自技术面的超跌反弹及白马蓝筹调整带来资金调仓换股的要求,能否形成清晰的领涨主线尚需观察。鉴于目前创业板动态市盈率水平为49倍,整体估值水平依然偏高,加上金融监管影响仍在持续,超跌成长股短线也有继续反弹要求,但中小创难以走出独立行情,市场风格转换还需要时间。

    资金面上看;经济环境的平稳运行和政策红利的持续释放,将有助于构筑市场底部区域,但中长期市场流动性趋紧预期将持续干扰市场情绪。月末资金面紧张时点将过,上周央行在公开市场净回笼5100亿元,创下10个月来新高,表明管理层坚持稳健中性的货币政策,保持市场资金利率实现动态平衡。但考虑到限售股解禁规模大增、美联储加息预期下资金外流压力、年末机构备付要求等多重因素,都将对跨年度季节性资金面趋紧格局形成一定的影响。对于A股市场而言,流动性趋紧将延长市场盘整时间。

    综合来看:上周,沪指多次回踩200天均线后止跌企稳,市场探底过程中量能逐步萎缩,多空双方对该位置支撑的预期较为一致。不过,短期市场还需通过反复震荡以清洗筹码、积蓄做多力量,震荡筑底将是近期A股的主要运行态势。建议保持谨慎,静待市场底部明确,操作上,逢反弹减仓,控制仓位。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡筑底。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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