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晨会纪要(20171221)
2017-12-21
来源:未知
点击数: 1889          作者:未知
  • 晨会纪要(20171221)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24726.65点,跌幅0.11%;纳斯达克指数收报6960.96点,跌幅0.04%;标普500指数收报2679.25点,跌幅0.08%。

    (2)英国富时100指数收报7525.22点,跌幅0.25%;德国DAX30指数收报13069.17点,跌幅1.11%;法国CAC40指数收报5352.77点,跌幅0.56%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22891.72点,涨幅0.10%;香港恒生指数收报29234.09点,跌幅0.07%。韩国首尔指数收报2472.37点,跌幅0.25%。

    2、COMEX 2月黄金期货收涨5.40美元,涨幅0.4%,报1269.60美元/盎司。 WTI 2月原油期货收涨0.53美元,涨幅0.92%,报58.09美元/桶。布伦特2月原油期货收涨0.76美元,涨幅1.19%,报64.56美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数收报93.36,跌幅0.11%。美元兑人民币中间价报6.6066,跌幅0.05%;欧元兑人民币中间价报7.8226,涨幅0.44%;英镑兑人民币中间价报8.8452,涨幅0.01%;100日元兑人民币中间价报5.8513,跌幅0.36%。

    4、股指期货:期指主力合约12月20日多数下跌。其中,沪深300期指当月合约IF1801报收4029点,下跌10点,跌幅0.25%。成交量13760手,成交额166.49亿元,持仓26353手,较上一交易日减少36手。上证50期指当月合约IH1801报收2884.4点,上涨5.8点,涨幅0.2%。成交量9307手,成交额80.48亿元,持仓14621手,较上一交易日增加374手。中证500期指当月合约IC1801报收6158.4点,下跌72.2点,跌幅1.16%。成交量9779手,成交额120.93亿元,持仓19815手,较上一交易日减少45手。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、中央经济工作会议18日至20日在北京举行 首提习近平新时代中国特色社会主义经济思想。会议指出,2018年中国将维持稳健中性的货币政策,继续实施积极的财政政策;进一步推进供给侧改革,加大力度提高经济质量;脱贫攻坚战取得决定性进展,基本公共服务均等化程度不断提高,我国形成了世界上人口最多的中等收入群体; 今后3年,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度建设。

    2、新华网:中央经济工作会议划重点,明年经济有六大看点,分别为:“稳中求进”仍是“主基调”还需“长期坚持”;高质量发展是根本发展要求;加快住房制度改革和长效机制建设;乡村振兴战略将成农村工作重点;推动形成全面开放新格局;推动国有资本做强做优做大。

    3、新华社解读中央经济工作会议:去年年末,对2017年经济工作的首要要求是“要深入推进三去一降一补,推动五大任务有实质性进展”;而在今年末,对2018年工作的要求则是“今后3年要重点抓好决胜全面建设小康社会的防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战”。  

    4、证券时报头版刊文称,中央经济工作会议把防范化解重大风险放在第一重要的位置,并指出重点是防控金融风险,反映出中央对金融风险的重视程度。过去两年防控风险取得了明显的成绩,但考虑到当时面临的金融风险酝酿时间长、体量大,如果沉浸于静态数据而缺乏动态的前瞻性思维,很容易对形势做出盲目乐观的判断。事实上,这一轮金融风险周期离完全过去还比较远,防控风险的任务依然艰巨。

    5、央行周三进行400亿7天、300亿14天、100亿28天逆回购操作。当日有700亿逆回购到期,净投放100亿。此外,央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。Shibor多数上涨,一个月品种涨5.08bp报4.7377%,创逾两年半新高。

    6、京津冀三地共同研究制定了《关于加强京津冀产业转移承接重点平台建设的意见》,已于近日正式印发实施,围绕构建和提升“2+4+N”产业合作格局,引导创新资源和转移产业向平台集中,促进产业转移精准化、产业承接集聚化、园区建设专业化。

    7、外管局副局长杨国中:将不断深化改革,完善和优化跨境资本流动宏观审慎政策和微观市场监管,加大对外汇违法犯罪活动的打击力度,在提升贸易投资便利化水平和服务实体经济能力的同时,坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

    8、社科院:预计2017年中国经济增长6.8%左右,增速比上年增加0.1个百分点,实现年初预期6.5%至7.0%的经济增长目标,继续保持在中高速适当的经济增长区间。社科院李扬表示,由于杠杆转移,中国杠杆率风险有所降低。

    产业

    1、环保部:将逐步加严新生产机动车污染物排放限值,由环保部统一制定国家排放标准,并鼓励地方提前实施更严格的新生产机动车国家排放标准及油品质量标准。

    2、交通部印发《交通运输行业质量提升行动实施方案》,到2020年实现交通运输供给质量明显改善,工程、产品和服务质量全面提升。

    3、发改委等部门联合印发规划,拟到2019年,北方清洁取暖率达50%,替代散烧煤(含低效小锅炉用煤)7400万吨;将对重点地区冬季采暖价格监管工作进行督查,派出检查组,对重点地区和重点企业进行直接检查,确保冬季采暖期间市场价格监管工作取得实效。

    4、国家旅游局数据中心发布《中国旅游经济蓝皮书》,预计2018年国内和入境旅游人数有望超过57亿人次,实现旅游总收入预计突破6万亿元,旅游投资仍将保持较快增长。


    三、国内市场

    受市场有关房地产税传闻影响,地产板块调整,加之钢铁、有色、次新股走弱的拖累,个股全线普跌,周三大盘走出震荡调整走势,3300点恰对大盘形成压力。最终,大盘以下挫0.27%收盘,创业板下挫0.89%,两市总成交量较前一交易日增加约8.92%,这表明场外资金继续观望,场内资金有所恐慌,市场获利盘、止损盘有出逃迹象,资金活跃度不高,情绪波动较大。量能有所增加,个股活跃度降低,分化有所加大,当日有10家个股涨停(剔除次新仅3家),有2家个股跌停,涨幅超过5%个股有34家,跌幅超过5%个股有50家,除白酒防御外,市场热点非常散乱,机构资金各自为战,市场没有赚钱效应,亏钱效应再度回升,迷茫还是A股市场特有现象,防御成为资金年底抱团取暖的唯一选择,也是机构资金年底排名的路径,散户资金则参与度较低,冷眼旁观使市场活跃度并不高。量能略有释放,市场活跃度低,赚钱效应较低,市场防御为主,“二八”现象又现,是周三盘面主要特征。

    从技术上看,周三大盘低开之后一度冲至3300点,无功而返,午后逐步走低,并呈价跌量增态势。3300点上方对大盘形成反压,5日均线失而复得,价跌量增的量价关系,加之上涨缩量,下跌放量,短线大盘仍难有上行空间,调整压力继续存在,但日线MACD指标金叉,大盘调整空间也有限;分时图技术指标显示,由于中长时技术指标顶背离,短线大盘还有调整压力。综合技术分析,短线大盘调整压力仍在,但调整空间有限,反复震荡筑底,还是短线大盘运行特征。

    资金面上:本周三个交易日,央行净投放资金2900亿。美联储加息后,央行跟随结构性加息5个BP,在提升资金价格的同时,央行在量的投放上则超预期,通过“价涨量增”方式,缓解外在因素对内在资金面影响。但近日各期Shibor利率继续盘升,未来只要美联储加息步伐不止,国内中长期资金利率上行就难有见顶迹象。但中短期而言,由于12月将有1万亿财政资金投放,明年初降准释放长期流动性3000亿左右,将对冲年底MPA考核带来的资金影响,短期流动性压力有望低于预期。

    综合看:内外因素有改善迹象,但昨市场重新进入防御,3300点上方压力显而易见。没有量能的有效释放,难以站稳其上。近期一直强调“底是盘出来的,不是弹出来的”,从过往历史规律看,当市场流动性不足,存量博弈之际,只有通过反复震荡筑底,市场浮筹才会被清洗干净,所构筑的底部才会夯实,后市大盘才能步履轻松,否则,分化与跷跷板依旧,大盘运行就会步履蹒跚,行情难以走远。短线大盘还将在3300点附近震荡运行,市场结构性分化继续存在。操作上,不追高,波段操作。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡筑底。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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