选择语言:
联系我们
  • 山东颐正投资有限公司

    ------------------------------------------

    电话:0531-82921326  联系人:沙女士

    邮箱:yizhengtouzi@163.com

    业务咨询

    电话:0531-82921630  联系人:贾先生

    邮箱:yizhengtouzi@163.com

晨会纪要(20180102)
2018-1-2
来源:未知
点击数: 1914          作者:未知
  • 晨会纪要(20180102)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24719.22点,跌幅0.48%,周跌0.14%,年涨25.08%;纳斯达克指数收报6903.39点,跌幅0.67%,周跌0.81%,年涨28.24%;标普500指数收报2673.61点,跌幅0.52%,周跌0.36%,年涨19.42%。17年美三大股指均创2013年来最大年度涨幅,纳指连涨六年,创1980年以来最长连涨年数。

    (2)英国富时100指数收报7687.77点,涨幅0.85%,周涨1.25%,年涨7.63%;德国DAX30指数收报12917.64点,跌幅0.48%,周跌1.19%,年涨12.51%;法国CAC40指数收报5312.56点,跌幅0.50%,周跌0.97%,年涨9.26%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22764.94点,跌幅0.08%;香港恒生指数收报29919.15点,涨幅0.19%。韩国首尔指数收报2467.49点,涨幅1.26%。

    2、COMEX黄金期货收涨0.61%,报1305.1美元/盎司,周涨2.06%,全年涨12.69%,创2010年以来最大年度涨幅。WTI 2月原油期货收涨0.58美元,涨幅0.97%,报60.42美元/桶,年涨11.77%。布伦特原油期货收涨0.46美元,涨幅为0.7%,报66.87美元/桶,周涨2.92%,年涨27.72%。

    3、外汇方面:美元指数报92.28,跌幅0.40%;美元兑人民币中间价报6.5342,跌幅0.11%;100日元兑人民币中间价报5.7883,涨幅0.16%;欧元兑人民币中间价报7.8023,涨幅0.24%;英镑兑人民币中间价报8.7792,涨幅0.10%。

    4、股指期货:期指主力合约12月29日多数上涨。其中,沪深300期指当月合约IF1801报收4039.8点,上涨9.8点,涨幅0.24%。成交量12676手,成交额153.52亿元,持仓24631手,较上一交易日减少1128手。沪深300期指当月合约升水8.95点,较上一交易日减少2.15点。 上证50期指当月合约IH1801报收2869.2点,下跌0.4点,跌幅0.01%。成交量8129手,成交额69.98亿元,持仓13885手,较上一交易日减少861手。上证50期指当月合约升水8.76点,较上一交易日增加1.21点。中证500期指当月合约IC1801报收6280.8点,上涨65.6点,涨幅1.06%。成交量8330手,成交额103.94亿元,持仓18882手,较上一交易日减少649手。中证500期指当月合约升水29.98点,较上一交易日增加28.25点


    二、宏观要闻

    宏观

    1、央行货币政策委员会召开2017年第四季度例会,会议强调,要实施好稳健中性的货币政策,切实管住货币供给总闸门,维护流动性合理稳定,有效控制宏观杠杆率;守住不发生系统性金融风险的底线。

    2、中央农村工作会议研究乡村振兴政策,讨论了《中共中央、国务院关于实施乡村振兴战略的意见(讨论稿)》,明确实施乡村振兴战略的目标任务,坚持农村土地集体所有制,要建立职业农民制度;目标到2020年乡村振兴取得重要进展, 2035年取得决定性进展,2050年实现全面振兴。

    3、统计局公布数据:2017年12月制造业PMI为51.6,比上月回落0.2个百分点,仍达到年均值水平,保持较强扩张动力;2017年,制造业PMI总体走势稳中有升,年均值51.6,明显高于16年总体水平1.3个百分点,制造业稳中向好的发展态势更趋明显;12月非制造业PMI为55.0,高于上月0.2个百分点,为17年四季度高点,年末扩张步伐有所加快;2017年,非制造业PMI年均值54.6,高于16年总体水平0.9个百分点,保持在较高景气区间,全年非制造业延续平稳较快的扩张态势。华泰宏观评12月PMI:2018年经济下行压力不大,预计全年增长6.7%;联讯证券:经济处于逐步放缓的通道中,预计官方制造业PMI的中枢将平稳下移。

    4、在2017年最后一个交易日,央行发布消息称:为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生临时流动性需求,决定建立“临时准备金动用安排”。对央行此次操作,多位分析人士指出,此次操作预计可释放超万亿流动性,同时也将有效缓解春节期间流动性压力。

    5、央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平,年末财政支出进一步加大,连续6日不开展公开市场操作。上个交易日净回笼500亿,周净回笼2900亿。Shibor延续多数上涨,隔夜大涨16.80bp报2.84%,1个月Shibor涨0.32bp报4.9352%,为连续第23个交易日上涨,续创2015年4月2日来新高。

    6、人民日报发表评论文章称,“三农”问题是关系国计民生的根本性问题,必须把实施乡村振兴战略作为新时代做好“三农”工作的总抓手,把振兴乡村作为实现中华民族伟大复兴的一个重大任务,确保“三农”在全面建成小康社会、全面建设社会主义现代化国家征程中不掉队。

    7、外管局:12月末QFII获批额度为971.59亿美元,当月新增3.65亿美元额度;RQFII获批额度为6050.62亿元人民币。

    产业:

    1、2018年1月1日起,我国环境保护税将正式开征,与环境保护税法实施条例同步实施。业内人士预计,环保税一旦开征,规模将远超现行排污费,年征收或达到500亿元。

    2、工信部、国家标准委近日印发《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)》,到2020年,初步建立能够支撑驾驶辅助及低级别自动驾驶的智能网联汽车标准体系,到2025年,系统形成能够支撑高级别自动驾驶的智能网联汽车标准体系。

    3、新闻出版广电总局电影局12月31日晚发布的数据显示,2017年全国电影总票房为559.11亿元,同比增长13.45%。城市院线观影人次16.2亿,同比增长18.08%。

    4、2017年,中铁总持续加大铁路建设特别是中西部铁路建设力度,确保2017年铁路固定资产投资8000亿元以上、投产新线2100多公里等任务目标的全面完成。截止到2017年底,我国铁路营业里程达到12.7万公里,其中高速铁路2.5万公里,中西部地区(含东三省)铁路营业里程达9.7万公里。

    5、证券时报援引媒体报道,全球最大芯片电阻(R-Chip)生产商国巨从上周二开始暂停接单,因芯片电阻安全库存已降至40天以下,而订单超出现有产能,需要暂停接单以维持交货。业内认为,由MLCC(陶瓷电容)涨价引发的被动元器件涨价潮正蔓延至铝电容、电阻等品种。


    三、国内市场

    既有年底机构排名大战对大盘走势的影响,也有机构最后调仓对大盘走势的影响,更有年底MPA考核引发的资金偏紧对大盘走势的影响,多因素交织,2017年最后一周,大盘走出探底回升的“蹦极”走势,并收在3300点之上。最终,全年大盘上涨6.56%,全周大盘上涨0.31%,创业板全年下跌10.67%,全周下挫1.50%,两市总成交量较前一周增加10.55%,这表明有场外资金抄底,为2018年做准备,有资金流出,锁定利润与排名榜,场内外资金都活跃,博弈加大,市场情绪平稳,信心略有恢复。2017年最后一周,量能有所增加,个股活跃度提升,分化也在加剧,全年超跌股出现超跌反弹走势,“僵尸股”重新活跃,全年涨幅较高的“白马股”出现分化走势,市场活跃度提升,有了新的赚钱效应,强庄股大幅回落,也有新亏钱效应,新次新股见底走强,老次新股则大幅走低,一切为了排名,一切为了落袋为安,一切为了2018年准备,分化成为本周特有现象,白酒、煤炭、有色、地产及新次新股涨幅居前,金融、石化、航空、电子等走弱。量能略有释放,个股分化严重,超跌获得青睐,大盘步履蹒跚,是2017年最后一周盘面特征。

    从技术上看,2017年最后一周,大盘走出“蹦极”走势,围绕3300点反复震荡,多次失而复得,收盘站在3300点之上,并呈价涨量增态势。周线技术指标显示,36周周线对大盘形成支撑,收复5周均线,价涨量增的量价关系,周线SKD指标的金叉,短线大盘盘中有望冲高,但周K线组合形态,意味着大盘盘中震荡还会加剧,3300点还会有反复;日线技术指标显示,2017年最后一个交易日,多空双方都无心恋战,大盘盘中小幅震荡走高,收3300点之上,并呈价跌量缩态势,5日、9日均线对大盘形成支撑,并构成金叉,日线MACD多头强势,短线大盘有望挑战30日线,能否挑战成功,量价能否有效配合是关键。

    2017年大盘波动率创历史新低。从历史规律看,当大盘年线波动空间创新低或逼近新低后,其后一年波动空间都将加大,2018年的市场活跃度将超越去年。驱动2018年A股大盘走势与波动空间的不是货币政策,即流动性驱动问题,而是财政政策,即税制改革对A股估值空间的影响,货币政策为外在因素,财政政策为内在因素。在宏观降杠杆之际,在美联储加息未现拐点之时,今年货币政策仍难松动,加息或结构性加息仍在途中,流动偏紧成常态,债券市场收益率居高难现;但在全球掀起减税浪潮之时,国内难风平浪静,税制改革将提速,制造业结构性减税是大概率事件,A股估值空间有望提升。所以,估值驱动A股2018年年线收阳,但货币政策与财政政策交织,大盘涨幅有限。2018年市场风格从极致走向中庸,赚钱效应好于2017年,新蓝筹有望成为大盘上涨领头羊。但市场机遇与风险仍将并存,市值与PE简单化投资法一去不复返,择股重于择势,它考验投资者择股、择时、择势的综合能力,PEG是择股必要条件,技术是择时重要手段,政策是择势关键因素,三维度共振,2018年投资方可趋利避害。

    2018年投资建议以以下方向为主:中高端制造业(智能装备、通讯、电子、军工、医疗器械、物联网、生物医药)、一带一路(高铁、工程机械)、国企重组(央企混改、国企重组)


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡反弹。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

热门评论
  • 暂无信息

验证码: 验证码,看不清楚?请点击刷新验证码

版权所有 Copyright(C)2014 山东颐正投资有限公司

技术支持:互易中国