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晨会纪要(20180105)
2018-1-5
来源:未知
点击数: 1950          作者:未知
  • 晨会纪要(20180105)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报25075.13点,涨幅0.61%;纳斯达克指数收报7077.91点,涨幅0.18%;标普500指数收报2723.99点,涨幅0.40%。

    (2)英国富时100指数收报7695.88点,涨幅0.32%;德国DAX30指数收报13167.89点,涨幅1.46%;法国CAC40指数收报5413.69点,涨幅1.55%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报23506.33,涨幅3.26%;香港恒生指数收报30736.48点,涨幅0.57%。韩国首尔指数收报2466.46点,跌幅0.80%。

    2、COMEX 2月黄金期货收涨3.10美元,涨幅0.2%,报1321.60美元/盎司,创2017年9月15日以来收盘新高。WTI 2月原油期货收涨0.38美元,涨幅0.62%,报62.01美元/桶,创2014年12月份以来收盘新高。布伦特3月原油期货收涨0.23美元,涨幅0.34%,报68.07美元/桶,也创逾三年收盘新高。

    3、外汇方面:美元指数报91.87,跌幅0.33%;美元兑人民币中间价报6.5043,涨幅0.19%;100日元兑人民币中间价报5.7748,跌幅0.17%;欧元兑人民币中间价报7.8096,跌幅0.29%;英镑兑人民币中间价报8.7875,跌幅0.45%。

    4、股指期货:期指主力合约1月4日全涨。其中,沪深300期指当月合约IF1801报收4135.8点,上涨9点,涨幅0.22%。成交量13158手,成交额162.98亿元,持仓24097手,较上一交易日减少368手。沪深300期指当月合约升水6.99点,较上一交易日减少3.22点。 上证50期指当月合约IH1801报收2929.2点,上涨5点,涨幅0.17%。成交量9763手,成交额85.73亿元,持仓13876手,较上一交易日减少838手。上证50期指当月合约升水9.72点,较上一交易日减少0.02点。中证500期指当月合约IC1801报收6406.8点,上涨14.2点,涨幅0.22%。成交量7374手,成交额94.35亿元,持仓18100手,较上一交易日减少564手。中证500期指当月合约贴水10.74点,较上一交易日增加10.69点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、《上海市城市总体规划(2017-2035年)》正式发布,规划提出主动融入长三角区域协同发展,构建上海大都市圈,打造具有全球影响力的世界级城市群。目前,上海市已经形成建设自由贸易港的初步方案,并且报送至国家相关部委征求意见。

    2、2017年12月财新中国服务业PMI为53.9,为2014年8月来新高,预期51.8,前值51.9。此前公布的官方服务业PMI为53.4,环比回落0.2个百分点。12月财新中国综合PMI为53.0,前值51.6。

    3、雄安新区召开党工委委员(扩大)会议。会议指出,以京津冀协同发展工作推进会议为标志,新区规划编制取得重要阶段性成果,规划框架基本成熟。新区要从前期以规划编制为主要内容的准备阶段,向规划实施阶段做准备。

    4、河北原则通过战略性新兴产业发展三年行动计划。规划提出,河北选择大数据与物联网、信息技术产业、生物医药健康等10个领域,作为今后一个时期的主攻方向,以重点突破带动战略性新兴产业整体跃升。

    5、央行连续第九日不开展公开市场操作。央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,1月4日不开展公开市场操作。当日净回笼1300亿。Shibor连续第三日全线下跌。

    6、海通姜超:17年经济前高后低,其中下半年经济从总量来看逐渐走弱,但是从结构来看则是冰火两重天。比如全国地产销售增速在下半年基本归零,但龙头房企依然保持了50%以上的销售增速。环保限产令工业生产下滑,但水泥、煤价均创新高,意味着龙头企业的盈利向好。面向新时代,对经济结构的研究或许比总量更重要!

    7、中国证券报:2017年我国宏观经济表现出较强韧性,预计全年GDP增长6.8%左右。专家预计,2018年通胀水平较温和,积极财政政策和稳健货币政策组合不变。政策重点将继续放在“防风险”方面,金融、房地产、地方政府债务管理等领域监管或进一步加码。

    产业

    1、工信部等八部门联合印发《海洋工程装备制造业持续健康发展行动计划(2017-2020年)》,提出到2020年,我国海洋工程装备制造业国际竞争力和持续发展能力明显提升,力争步入海洋工程装备总装制造先进国家行列。

    2、工信部制定《超高清视频产业发展行动计划(2018-2022年)》,推动地方产业集聚发展和先行示范,支持广东、北京等有一定基础的地区率先实现相关项目落地。国家标准委对365项拟立项国家标准项目公开征求意见,其中包括《电动汽车无线充电系统 商用车应用特殊要求》等4项新能源汽车行业拟立项国家标准。

    3、国家林业局局长张建龙表示,我国将启动大规模国土绿化行动,力争到2020年森林覆盖率达到23.04%、到2035年达到26%、到本世纪中叶达到世界平均水平。林业部门将加快实施生态保护修复重大工程,扩大退耕还林、重点防护林、京津风沙源治理和石漠化治理等工程造林规模。


    三、国内市场

    受石油期货价格大幅上涨推动,加之周边市场继续大幅走高刺激,周四“两桶油”与石化板块成为大盘上涨的领头羊,个股活跃度不减,分化没有明显加大。最终,大盘以上涨0.49%收盘,创业板下跌0.04%,两市总成交量较前一交易日减少约6.64%,这表明随着大盘的连续上涨,“两桶油”有空拉指数担忧,场外资金入市步伐放缓,但场内资金活跃度不减,腾挪力度继续加大,市场“围城”效应仍在,情绪仍平稳,信心略显不足。

    从技术上看,周四大盘高开震荡后,便一路震荡走高,尾盘盘中一度出现跳水走势,全天涨幅有所收敛,并呈价涨量缩态势。大盘实现“五连阳”走势,但技术性调整压力有增无减,其一是股价偏离5日均线过远,继续处于超买态势,其二是价涨量缩的量价背离,其三大盘处于3400点附近技术性密集压力区,其四是日线SKD指标顶背离,短线大盘虽实现“五连阳”,强势特征明显,但技术性调整压力不减反增,上注意3400点附近压力,下关注3350点附近支撑。

    资金面上:央行连续回笼资金高达5100亿。但各期Shibor利率连续大幅回落,资金利率形成向下拐点,去年底财政资金大幅释放,年初普惠金融降准,加之春节前商业银行可动用不超过2%临时准备金,当前市场资金面明显改善。央行为避免流动性泛滥,保持“削峰填谷”式操作,以达到“收短放长”的货币政策连续性,维持流动性动态平衡,央行连续回笼短期流动性仍在情理之中。但1月到期的逆回购及MLF总量超1.5万亿,加之金融政策仍处于降杠杆阶段,后续市场流动性宽裕程度逐渐收敛概率大。

    新年伊始,就有30余家公司高管表态增持回购。去年底就有上市公司发出员工兜底增持倡议,甚至有的公司承诺员工增持收益。当时我们就提出,大盘已处市场底部,星星之火可以燎原,因为增持或兜底增持大量出现,说明这类上市公司股价严重被低估,跌破了公司心里底线,且有的PE甚至远低于白马股水平。我们注意到,增持公司多以“新兴产业+小市值”为主,从侧面反映出市场从成长扭曲转向价值的扭曲,价值回归是新兴产业的“大小非”增持的内在因素之一,也是“漂亮50”的“大小非”难见增持,甚至通过各种途径加大减持的原因所在。

    综合看:赚钱效应不减是新年伊始市场人气得以集聚的关键性因素,场外资金不断流向二级市场,大盘开启了“春季攻势”,只要不出现只赚指数不赚钱现象,大盘后市创新高也在情理之中。但由于大盘连续上涨,短线处于超买获利回吐压力,技术性回调在所难免,适当回撤更有利后市进攻。操作上,逢低加仓,控制节奏。


    四、操作策略

    1.市场研判:冲高回落。

    2.操作策略:控制仓位,逢低加仓。


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