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晨会纪要(20180129)
2018-1-29
来源:未知
点击数: 1814          作者:未知
  • 晨会纪要(20180129)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报26616.71点,涨幅0.85%,周涨2.09%;纳斯达克指数收报7505.77点,涨幅1.28%,周涨2.31%;标普500指数收报2872.87点,涨幅1.18%,周涨2.23%。

    (2)英国富时100指数收报7665.54点,涨幅0.65%,周跌0.84%;德国DAX30指数收报13340.17点,涨幅0.31%,周跌0.7%;法国CAC40指数收报5529.15点,涨幅0.87%,周涨0.05%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报23631.88点,跌幅0.16%,周跌0.74%;香港恒生指数收报33154.12点,涨幅1.53%,周涨2.79%。韩国首尔指数收报2574.76点,涨幅0.49%,周涨2.16%。

    2、COMEX 2月黄金期货收跌10.80美元,跌幅0.8%,报1352.10美元/盎司。WTI 3月原油期货收涨0.63美元,涨幅0.96%,报66.14美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.10美元,涨幅0.14%,报70.52美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报89.35,涨幅0.16;美元兑人民币中间价报6.3724,跌幅0.30%;100日元兑人民币中间价报5.8320,涨幅0.59%;欧元兑人民币中间价报7.8996,涨幅0.47%;英镑兑人民币中间价报9.0661,涨幅1.28%。

    4、股指期货:期指主力合约1月26日多数上涨。其中,沪深300期指当月合约IF1802报收4397.8点,上涨12点,涨幅0.27%。成交量14657手,成交额193.29亿元,持仓19988手,较上一交易日减少227手。沪深300期指当月合约升水16.5点,较上一交易日增加8.58点。上证50期指当月合约IH1802报收3189点,上涨15.6点,涨幅0.49%。成交量12791手,成交额122.18亿元,持仓14365手,较上一交易日增加11手。上证50期指当月合约升水16.22点,较上一交易日增加8.88点。中证500期指当月合约IC1802报收6397点,下跌5.2点,跌幅0.08%。成交量7311手,成交额93.51亿元,持仓16182手,较上一交易日减少363手。中证500期指当月合约升水13.37点,较上一交易日增加9.09点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、银监会:2018年将努力抑制居民杠杆率,严控个人贷款违规流入股市和房市;大力整治违法违规业务,进一步深化整治银行业市场乱象;厉打击非法金融活动,推动尽快出台处置非法集资条例;继续遏制房地产泡沫化,严肃查处各类违规房地产融资行为;主动配合地方政府整顿隐性债务;着力降低企业负债率,继续压缩同业投资,严格规范交叉金融产品,清理规范金融控股集团。银监会主席郭树清指出,2018年,要进一步严监管强监管。

    2、国家统计局:2017年全国规模以上工业企业实现利润总额75187.1亿元,同比增长21%,为近六年来最快增速,增速比2016年加快12.5个百分点。2017年12月份,规模以上工业企业实现利润总额8241.6亿元,同比增长10.8%,环比放缓4.1个百分点。

    3、申万宏源评工业企业利润数据:利润率改善贡献了2017年工业企业盈利的绝大部分,预计2018年工业企业盈利增速仍将达到15%左右。华泰宏观:2018年工业韧性仍强,预计2018年GDP增速缓慢下行至6.7%,货币政策维持稳健中性。

    4、央行1月26日上周五未开展公开市场操作,当日有2700亿逆回购到期,净回笼2700亿。Shibor多数下跌,隔夜利率继续下行。周公开市场净回笼3200亿,此外有1070亿MLF到期。本周央行公开市场有7600亿逆回购到期,无央票和正回购到期。

    5、人社部:北京等9个省(区、市)签署4300亿元委托投资合同,2731.5亿元资金已到账并开始投资;将推进企业职工基本养老保险基金投资运营,启动城乡居民养老保险基金委托投资运营。推动落实划转部分国有资本充实社保基金实施方案。

    6、广东省发改委:《粤港澳大湾区发展规划纲要》已顺利完成,预计有望在近期获得批准实施。

    7、海南省即将开始向全球宣传推介海南建省办特区30年来的主要成果。海南将推动服务业模式创新和跨界融合,发展邮轮游艇、医养结合、文化创意等新兴消费;大力发展电子商务,提高消费品质,进一步放大离岛免税和离境退税购物、入境免签等政策效应。

    8、地方两会近期密集召开,各省、区、市新鲜出炉的2018年政府工作报告勾勒了地方国企改革新图景。业内人士指出,2018年,以国资改革带动和引领国企改革的趋势正在明朗。第三批混改试点名单呼之欲出,国资委“双百行动”展开,2018年地方国企重组、混改、上市将多点开花,点燃市场投资热情。

    产业:

    1、《中国制造2025》重点领域技术创新路线图(2017年版)发布会在京召开。会议指出,到2025年,我国通信设备、轨道交通装备、电力装备三个领域将整体步入世界领先行列,成为技术创新的引导者。

    2、统计局:2018年1月中旬与上旬相比,50种重要生产资料中17种产品价格上涨,25种下降,8种持平。

    3、财政部近日牵头筹建中国农垦产业发展基金,基金计划规模500亿元左右,首期规模100亿元,其中,中央财政出资20亿元,其他社会资本80亿元。


    三、国内市场

    欧美股市高位大幅震荡,港股连续走牛,尤其是H股的上涨,对A股市场起到拉动作用,加之乐视网的复牌,创业板的利空“靴子”落地,创业板蓝筹股崛起,带动了市场人气,大盘走出震荡盘升走势。最终,全周大盘以上涨2.01%收盘,创业板上涨5.13%,两市总成交量较前一周减少约1.25%,这表明大盘处于“高位”之处,尤其是上证50的连续上涨,市场有点高位不胜寒,场外资金观望为主,场内资金存量博弈,腾挪节奏加快,市场情绪波动较大,市场信心略显不足。量能难以释放,个股活跃度逐步放缓,分化则继续存在,市场指标股间走势为“跷跷板”,上证50与创业板50之间博弈加剧,市场热点可持续性不强,盘中转换较快,市场赚钱效应逐步弱化,市场量能逐步萎缩,超跌股与强势股是主力关注的重点,股价不高不低股,则走势平庸,指数是机构掌控的重点,超跌股则受到资金抢反弹,去年涨幅过高股则高位大幅震荡,市场“围城”效应明显,有资金杀跌或诱多出货,有机构打压或抄底吃货,市场不知所云,混沌状态明显。量能难以提升,赚钱效应降低,机构博弈加剧,热点转换较快,是上周盘面主要特征。

    从技术上看,上周大盘低开高走,一路震荡盘升,盘中震荡加剧,以全周次高点收盘,并呈价涨量微缩态势。从周线看,大盘周线实现“六连阳”,理论上有望实现“七连阳”,但大盘开始触及2016年四季度高点压力区,但该高点压力区压力较大,但目前的量能还难以挑战前期高点区域,加之大盘偏离5周均线过远,形成严重超买,周线MACD、SKD指标继续顶背离,短线连续大幅上涨概率低,高位震荡在所难免;日线技术指标呈现,周五大盘盘中再创新高,并呈价涨量缩态势,5日线对大盘形成支撑,但量能萎缩较快,大盘高位形成价涨量缩的量价背离态势,日线SKD指标顶背离,且形成死叉,短线大盘调整压力仍存.

    宏观上看:去年国内企业利润增速比上年增长21个百分点,为近六年来最快增速。受益供给侧改革产能出清,国家结构性减税降费加大,加之全球经济复苏的需求端改善,促进大宗商品价格上涨,中上游企业经营业绩大幅提升。工业企业利润提升,有利于A股市场估值提升,制约大盘回落空间。但PPIRM回落较快,上游涨价因素逐步弱化,今年中下游企业经营业绩有望提升,A 股结构性行情有望转变。供求关系:近一段时期,IPO过会率仅17%,IPO之严格前所未有,IPO已从数量向质量转变,将减轻二级市场系统性压力。尽管未来会面临“大小非”解禁堰塞湖,但那只是结构性压力,可回避的。IPO质量在提升,A股市场质量也要提升,那就是退市制度的严厉执行,市场结构性风险加大同时,重组提速也势在必行。多因素决定当前 A 股市场结构风险与机遇并存,风险既来自退市,也来自获利回吐,机会既来自经济的新旧动能转换,也来自跌出来的投资机会,短线大盘高位震荡整理,从年初至今的盘口看,择股比择势更重要。操作上,降低仓位,严格选股。


    四、操作策略

    1.市场研判:高位震荡,警惕回调。

    2.操作策略:控制仓位,适当减仓。

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