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晨会纪要(20180207)
2018-2-7
来源:未知
点击数: 1739          作者:未知
  • 晨会纪要(20180207)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24912.77点,涨幅2.33%;纳斯达克指数收报7115.88点,涨幅2.13%;标普500指数收报2695.14点,涨幅1.74%。

    (2)英国富时100指数收报7213.74点,跌幅1.65%;德国DAX30指数收报12392.66点,跌幅2.32%;法国CAC40指数收报5161.81点,跌幅2.35%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报21610.24点,跌幅4.73%;香港恒生指数收报30595.42点,跌幅5.12%;韩国首尔指数收报2453.31点,跌幅1.54%。

    2、COMEX 4月黄金期货收跌7.00美元,跌幅0.5%,报1329.50美元/盎司。WTI 3月原油期货收跌0.76美元,跌幅1.18%,报63.39美元/桶。布伦特4月原油期货收跌0.76美元,跌幅1.12%,报66.86美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报89.67,跌幅0.02%;美元兑人民币中间价报6.3072,涨幅0.08%;100日元兑人民币中间价报5.7720,涨幅0.88%;欧元兑人民币中间价报7.8035,跌幅0.41%;英镑兑人民币中间价报8.8004,跌幅0.85%。

    4、股指期货:期指主力合约2月6日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1802报收4119.8点,下跌141.4点,跌幅3.32%。成交量18860手,成交额235.96亿元,持仓19867手,较上一交易日增加480手。沪深300期指当月合约贴水29.08点,较上一交易日增加18.93点。上证50期指当月合约IH1802报收3110.0点,下跌73.4点,跌幅2.31%。成交量17741手,成交额166.47亿元,持仓15318手,较上一交易日增加1268手。上证50期指当月合约贴水7.49点,较上一交易日减少19.35点。中证500期指当月合约IC1802报收5686.8点,下跌292.4点,跌幅4.89%。成交量12013手,成交额139.86亿元,持仓15116手,较上一交易日增加672手。中证500期指当月合约贴水17.46点,较上一交易日减少0.96点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、2018年央行工作会议2月5日至6日上午在北京召开。会议强调,2018年保持货币政策稳健中性。将防控金融风险放在更加重要的位置,加快补齐金融监管短板,深入推进金融监管统筹协调,扎实做好国务院金融稳定发展委员会办公室各项工作要支持培育和发展住房租赁市场,完善住房金融体系,建立健全住房租赁金融支持体系。同时,继续实施“分城施策”差别化住房信贷政策,强化房地产金融宏观审慎管理,积极支持棚户区改造等保障性安居工程建设。

    2、财政部公布第四批396个PPP示范项目,涉及投资7588亿元。向基层项目和重点地区倾斜,东、中、西部地区项目数分别为96个、142个和158个,投资额分别为2208亿元、1950亿元和3431亿元。向重点领域和薄弱环节倾斜,农业以及旅游、教育、文化、体育、养老等基本公共服务领域项目共91个、投资额861亿元,占比分别为23%和11.3%。

    3、全国外汇管理工作会议指出,2018年要提升跨境贸易投资自由化便利化水平;支持有能力、有条件的企业开展对外投资;深化重点领域改革,稳步推进资本项目可兑换和外汇市场发展;加强真实性合规性审核要求,严厉打击地下钱庄等外汇违法违规活动,维护外汇市场健康有序。

    4、工信部正在制定2018年工业互联网专项,将重点支持工业互联网三大体系建设,包括网络体系、平台体系、安全体系。工信部还正在组织推进《2018智能制造综合标准化和新模式应用项目》,要求有技术实力、有产业资源的企业与用户共同组成联合体进行申报,重点促进人工智能、工业互联网等新技术集成应用和关键短板装备的突破。据权威机构估计,在未来20年中,中国工业互联网发展至少可带来3万亿美元左右GDP增量,将为制造业升级和经济持续增长注入巨大的发展动力。

    5、央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响,2月6日不开展公开市场操作。当日净回笼800亿。Shibor涨跌不一,隔夜Shibor涨0.85bp报2.5390%。


    三、国内市场

    隔夜美股暴跌,周二早盘亚太股市全线下挫,刚刚经历前期大幅下跌,流动性压力非常大的A股,也未能幸免。最终,大盘以下挫3.35%收盘,创业板下挫5.34%,两市总成交量较前一交易日增加25%,这表明内外股市大跌,有场外资金择机抄底或调仓,有场内资金恐慌性出逃,市场“围城”效应大增,市场信心丧失,情绪波动较大。量能急剧释放,个股活跃度丧失,分化加大,普跌为主,当日有12家个股涨停,有381家个股跌停,涨幅超过5%个股仅21家,跌幅超过5%个股有1966家,市场没有赚钱效应,只有亏钱效应,连续跌停板个股较多,市场信心基本丧失,有资金清仓离场,个股下跌幅度与之前几次下跌相比,有过之而无不及,除指标股外,只要有调整空间的,就有资金流出,杀跌已成市场“共识”,但也有场外资金开

    始抄底,市场出现“围城”效应。量能急剧释放,市场恐慌加大,没有赚钱效应,个股全线普跌,是周二盘面主要特征。

    从技术上看,周二大盘低开低走,一路震荡走低,以次低点收盘,并呈价跌量增态势,沪市成交量为本轮行情的“天量”,也是今年以来的“天量”,大盘破位运行,市场杀跌动力较足,短线大盘还将惯性下挫,下一个支撑位在 3350 点附近。近期,市场主要盘口特征就是分化,白马之间分化,如白酒、家电与金融、地产间的分化,大小蓝筹之间分化,如大市值与中小市值金融股分化,创业板内在也出现分化,如文化传媒、互联网金融与小市值题材股的分化,唯有“业绩+成长”的二线蓝筹分化不明显,基本担当起维稳大盘与提升市场活跃度的重任,给 A 股市场注入新活力,带来新希望。种种迹象表明,随着市场新结构性分化的出现,新蓝筹将脱颖而出,并引领着大盘震荡盘升,新赚钱效应与新亏钱效应相交织,将是今年 A 股盘口主要特征,今年择股仍重于择势。

    近期,由于受市场传闻影响,很多个股出现“闪崩”走势,股价的大幅回落,尽管指标股维稳了大盘指数,但 A 股市场股价重心却再度下移。当前 A 股市场算数平均股价跌至 15.5 元/股,低于 2638 点时的 16.5 元/股水平,若剔除两年来发行的 664 家次新股,A 股市场的算数平均股价将会更低,与此同时,大盘自 2638 点上涨以来,涨幅高达近 36%。A 股经过三轮估值重塑,估值回到了起点,市场有望重新来过。按历史规律看,今年大盘波动空间将大于去年,但今年的特点就是投资难,难就难在择股,难就难在流动性的不确定性问题。当前市场之所以弱不禁风,症结不是指数问题,一是绩优股也杀跌,是流动性枯竭问题,二是指数的虚高,没有实质性赚钱效应问题,三是结构性分化,矛盾过深问题。短线大盘在3350点附近有较强支撑,但市场信心恢复非一日之功。操作上,观望为主。多看少动。静待市场企稳。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:控制仓位,以观望为主,适当高抛。

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