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晨会纪要(20180305)
2018-3-5
来源:未知
点击数: 1706          作者:未知
  • 晨会纪要(20180305)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24538.06点,跌幅0.29%;纳斯达克指数收报7257.87点,涨幅1.08%;标普500指数收报2691.25点,涨幅0.51%。

    (2)英国富时100指数收报7069.90点,跌幅1.47%;德国DAX30指数收报11913.71点,跌幅2.27%;法国CAC40指数收报5136.58点,跌幅2.39%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报21181.64点,跌幅2.50%;香港恒生指数收报30583.45点,跌幅1.48%;韩国首尔指数收报2402.16点,跌幅1.04%。

    2、COMEX 4月黄金期货收涨18.20美元,涨幅1.4%,报1323.40美元/盎司。 WTI 4月原油期货收涨0.26美元,涨幅0.43%,报61.25美元/桶。布伦特5月原油期货收涨0.54美元,涨幅0.85%,报64.37美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报89.99,跌幅0.31%;美元兑人民币中间价报6.3334,跌幅0.03%;100日元兑人民币中间价报5.9655,涨幅0.41%;欧元兑人民币中间价报7.7702,涨幅0.61%;英镑兑人民币中间价报8.7232,涨幅0.12%。

    4、股指期货:期指主力合约3月2日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1803报收4010点,下跌19点,跌幅0.47%。成交量17187手,成交额206.86亿元,持仓31205手,较上一交易日减少970手。贴水6.46点,较上一交易日减少7.63点。上证50期指当月合约IH1803报收2861.2点,下跌23.8点,跌幅0.82%。成交量13225手,成交额113.81亿元,持仓17352手,较上一交易日减少85手。贴水2.98点,较上一交易日减少2.12点。中证500期指当月合约IC1803报收6035.2点,下跌11.8点,跌幅0.2%。成交量10214手,成交额123.25亿元,持仓22155手,较上一交易日减少549手。贴水21.14点,较上一交易日减少11.28点。


    二、宏观要闻

    宏观:

    1、3月2日,十九届中央军民融合发展委员会召开第一次全体会议,会议审议通过了《军民融合发展战略纲要》、《中央军民融合发展委员会2018年工作要点》、《国家军民融合创新示范区建设实施方案》及第一批创新示范区建设名单。会议指出,要实现关键性改革突破,加快国防科技工业体制、装备采购制度、军品价格和税收等关键性改革,加快破除“民参军”、“军转民”壁垒。

    2、央行周五进行400亿7天、300亿28天、200亿63天逆回购操作,当日1100亿逆回购到期,净回笼200亿。本周央行公开市场净投放1200亿。Shibor多数上涨,7天Shibor涨0.1bp报2.8970%。下周央行公开市场有2400亿逆回购到期,周三有1055亿MLF到期。

    3、国资委有关负责人:通过建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况制度,是对国有资产监管实现“全覆盖”,将进一步加强国有资产监督管理力度。

    4、政协新闻发言人王国庆:粤澳港大湾区发展方案已经报批;中美双方都应维护世贸组织的权威性,中国开放的大门会越开越大。

    5、全国政协委员,中国铁路总公司原副总经理卢春房表示,国企混改的方向是完全正确的,推行混改对国家对个人对企业都是有利的,应该继续推进。上海国资委副主任:上海正推动国企集团层面混改和整体上市。

    金融市场:

    1、证监会就修改《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的指导意见》公开征求意见,拟强化沪深证券交易所对重大违法公司实施强制退市的决策主体责任;对新老划断作出安排;进一步加大对财务状况严重不良、长期亏损、“僵尸企业”等符合退市财务指标企业的退市执行力度。

    2、满足互联网、智能制造、生物医药、生态环保四大行业,符合现有制度规则,监管鼓励企业抓紧申报ipo。

    产业:

    1、大气污染治理的行业人士表示,“蓝天保卫战三年行动计划”预计会在5到6月间公布。据了解,其他省市也在紧锣密鼓地研讨、制定“蓝天保卫战三年行动计划”。


    三、国内市场

    上周,大创新反弹愈演愈烈。A股表现分化,受权重板块集体走弱拖累沪指向下调整,上证指数再次跌破年线失守3300点整数关口。但与此同时,在科技成长股持续活跃的带动下,中小板、创业板包括深圳主板则进一步向上反弹,尤其是创业板指数大幅走强,创出近两年来最大单周涨幅。中小板上涨2.35%,创业板指更是大涨6.18%。行业板块中,计算机上涨8.75%,军工、电子、传媒、通信等板块涨幅均超过5%。主题中,人工智能、芯片国产化、云计算等涨幅均超过10%。

    从当前A股所处的市场环境看,相对稳定的经济、资金环境仍将对沪深两市运行形成支撑。进入2018年以来A股波动幅度有所增大,主要缘于市场自身存在的调整需求,尤其是以上证50指数为代表的权重板块经过连续的上涨后,伴随着投资者分歧的增大,出现必要的休整不可避免。除此之外,从当前A股所处的宏观环境看,国内经济增长、资金市场均处于相对稳定的状态。经济增长方面,国家统计局最新公布的数据显示2月份国内制造业PMI为50.3%,受春节因素影响较1月份相比尽管有所回落,但依然处于扩张区域;1月份人民币新增贷款2.9万亿,M2增速出现反弹,同样在很大程度上预示着国内经济改善的趋势将延续。资金利率方面,在央行公开市场调控下当前国内资金利率整体保持稳定,上海银行间同业拆放市场中短期利率均维持在近期均值水平附近,同期国债期货连续企稳反弹,显示国内资金市场有所改善。对于A股而言,无论是实体经济增长的企稳回升,还是资金市场的改善,均将有助于稳定各方对后期市场的预期,从而对A股整体运行形成支撑。

    未来一段时间A股所面临的不确定性依然存在,这将对沪深两市运行的空间及节奏形成抑制。具体而言,后期A股所面临的不确定性将主要体现在两方面,包括外围美股进一步调整的风险以及A股自身风格转换可能引发的市场波动加剧。前期美股的调整对沪深两市形成了较为明显的负面影响,后期在美联储加息预期增强以及国际贸易争端加剧的背景下,若美国股市进一步下跌,其也将增大国内市场面临的压力;而就A股自身的情况看,上周A股盘面出现了较为明显的风格转换迹象,且不论其持续性单就产生的影响看,在资金存量博弈的行情性质下,盘面风格的转变往往伴随市场的激烈波动,这在上周的盘面中已有较为明显的体现。后期若市场科技成长股风格进一步强化,那么权重板块料将面临进一步调整的风险,市场整体面运行也将因此受到拖累。

    综合分析,后市整体维持震荡整理格局将是大概率事件。从宏观环境看,国内经济增长的企稳以及资金市场的改善等,均将对A股整体运行形成支撑,但与此同时,由于市场不确定性依然存在,美股进一步调整的风险以及A股自身的风格转换等,均将在一定程度上制约沪深两市运行。在此背景下,A股料将以反复震荡整理为主,两市也将因此延续结构性行情。操作上,轻指数,重个股,逢低布局。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:控制仓位,逢高减仓。

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