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晨会纪要(20180326)
2018-3-26
来源:未知
点击数: 1611          作者:未知
  • 晨会纪要(20180326)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报23533.20点,跌幅1.77%;纳斯达克指数收报6992.67点,跌幅2.43%;标普500指数收报2588.26点,跌幅2.10%。

    (2)英国富时100指数收报6921.94点,跌幅0.44%;德国DAX30指数收报11886.31点,跌幅1.77%;法国CAC40指数收报5095.22点,跌幅1.39%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报20617.86点,跌幅4.51%;香港恒生指数收报30309.29点,跌幅2.45%;韩国首尔指数收报2416.76点,跌幅3.18%。

    2、COMEX 4月黄金期货收涨22.50美元,涨幅1.7%,报1349.90美元/盎司。WTI 5月原油期货收涨1.51美元,涨幅2.35%,报65.81美元/桶。布伦特5月原油期货收涨1.45美元,涨幅2.1%,报70.36美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报89.48,跌幅0.41%;美元兑人民币中间价报6.3272,涨幅0.17%;100日元兑人民币中间价报6.0361,涨幅1.23 %;欧元兑人民币中间价报7.7975,跌幅0.06%;英镑兑人民币中间价报8.9292,跌幅0.06%。

    4、股指期货:期指主力合约3月23日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1804报收3816.4点,下跌174.4点,跌幅4.37%。成交量25264手,成交额291.03亿元,持仓29851手,较上一交易日增加1183手。贴水88.54点,较上一交易日增加51.59点。上证50期指当月合约IH1804报收2734.4点,下跌129.4点,跌幅4.52%。成交量17151手,成交额142.11亿元,持仓17249手,较上一交易日增加1479手。贴水57.07点,较上一交易日增加49.4点。中证500期指当月合约IC1804报收5665.6点,下跌366.6点,跌幅6.08%。成交量14660手,成交额170.09亿元,持仓18999手,较上一交易日增加699手。贴水121.55点,较上一交易日增加57.72点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、国务院副总理韩正在“中国发展高层论坛2018年会”上表示,中国经济中高速增长势头依然强劲,中国把经济增速调到6.5%左右,是对经济规律的科学把握和自觉适应,6.5%的增长速度已经很高了;继续保持下去,就能够确保全面建成小康社会,一定能实现社会主义现代化的宏伟目标。

    2、商务部回应美国301调查决定:对自美进口部分产品加征关税,以平衡美方232措施对我国造成的利益损失;中止减让产品清单涉美对华出口约30亿美元;已经准备全面计划应对美国301贸易行动,将在美国实施贸易措施后采取相应行动。中国一向寻求通过世贸组织途径解决问题。

    商务部宣布3月23即日起对约30亿美元美国进口商品加征关税。鲜水果、干果及坚果制品、葡萄酒、无缝钢管等产品拟加征15%关税;猪肉及制品、回收铝等产品拟加征25%的关税。

    3、招商宏观:中美贸易战风险可能打击A股的风险偏好、致使股票市场波动;贸易战影响出口需求和经济增长速度预期,对债券市场产生一定的利好作用,有利于10年国债收益率回落;产业和基本面影响方面,我国高科技领域产品的出口和投资、发展前景可能都受到一定的抑制。

    4、中美贸易战震动全球金融市场,与投资者的强烈悲观预期不同,穆迪和标普均认为这场贸易战对中国和全球经济的影响有限,对中国GDP增速的拖累或不超过0.1%。

    5、央行3月23日未开展公开市场操作,当日净回笼900亿。Shibor多数下跌。Wind数据显示,上周央行公开市场净回笼3200亿。本周央行公开市场有1600亿逆回购到期,此外央行、财政部将于3月26日进行500亿国库现金定存招标。

    金融市场:

    1、央行行长易纲在中国发展高层论坛上表示,央行接下来在金融方面主要做好三个方面的工作:实施好稳健的货币政策,推动金融业的改革开放,打好防范化解重大金融风险攻坚战。

    2、银保监会副主席王兆星:银监会和保监会合并不仅有利于加强对保险和银行机构的监管,促进行业发展,也有利于充分利用银行和保险的资金来源进行更加合理的组合,为基础建设的融资提供资金来源。

    产业:

    1、国务院副总理韩正指出,过去5年中国钢铁煤炭去产能效果显著,钢铁去产能1.7亿吨,煤炭去产能8亿吨;供给侧结构性改革将贯穿中国经济改革全过程。

    2、美国将对中国商品大规模征税,多家苹果产业链企业进行回应:安洁科技称关税增加对公司影响极小,中美贸易战对公司业绩没有直接影响;歌尔股份称公司北美大客户订单产品不会直接出口美国,而是出到国内下游组装厂商;长盈精密称,虽然公司部分客户为美国公司,但产品绝大部分是出货给境内公司;信维通信称目前并未对业务产生任何影响。

    3、市场研究机构发布数据称,2016年我国动力电池的报废量约1.2万吨,到2020年这一数字预计将激增至约24.8万吨,废旧动力电池集中“退役”给回收产业带来了机遇窗口。

    4、对于我国5G发牌时间,中国IMT-2020(5G)推进组组长、中国信息通信研究院副院长王志勤表示,2019年下半年或和2020年上半年发比较合适。


    三、国内市场

    受中美之间可能引发贸易战担忧,加之美国加息影响,风险偏好降低,风险厌恶抬头,本周全球高风险市场价格走势,可谓跌宕起伏。A股市场受到外在因素较大影响,大盘先扬后抑,破位运行,尤其周五个股全线普跌,再现大面积跌停现象。最终,上周大盘以下挫3.58%收盘,创业板下挫5.23%,两市总成交量较前一周减少1.97%,这表明随着内外因素不确定性增加,场外资金观望为主,场内资金加快腾挪步伐,市场存量博弈,情绪波动较大,信心不足。量能难以释放,存量博弈明显,个股虽活跃度不减,但也是先有赚钱效应,后有亏钱效应,“独角兽”概念受到资金青睐,新兴产业也受伤于中美贸易摩擦,蓝筹股也受到资金减持,获利回吐与恐慌性抛压并存,机构资金在挖掘底部股的同时,也在减持近期涨幅过高股,高抛低吸还是机构资金所为,防御还是机构资金无奈之举,成长与蓝筹之间继续存在“跷跷板”现象,政策对市场热点的影响较大,场内资金随风而动,但外在因素对A股影响仍较大。量能基本稳定,大盘大幅波动,赚钱效应降低,市场情绪不稳,是上周盘面主要特征。

    从技术上看,本周大盘先抑后扬,上周五再现大幅跳水走势,全周呈价跌量缩走势(沪市价跌量增,深市价跌量缩),36周均线对大盘形成反压,5周与55周线失守,周线MACD、SKD指标底背离,短线大盘大幅下挫的空间有限;日线技术指标显示,上周五大盘低开低走,呈价跌量增态势,回补了2月13日留下的缺口,并又留下一个54.52个点的向下跳空缺口,与2月22日留下的缺口相对应,构成向下“岛型反转”雏形,若短线不能回补缺口,则大盘阶段调整压力仍较大,但在底部量能又释放出今年以来的“天量”,按“天量之后必有天价”之规律,大盘K线组合为“双针探底”,短线大盘又并不悲观,甚至短线有反弹要求,若三个交易日能回补缺口,就“岛型反转”不成立,大盘调整压力就会减轻;操作上,轻指数、重个股,逢低布局生物医药、人工智能、消费升级及底部“业绩+成长”股。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡调整。

    2.操作策略:控制仓位,耐心等待,小幅低吸。

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