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晨会纪要(20180411)
2018-4-11
来源:未知
点击数: 1695          作者:未知
  • 晨会纪要(20180411)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24408.00点,涨幅1.79%;纳斯达克指数收报7094.30点,涨幅2.07%;标普500指数收报2656.87点,涨幅1.67%。

    (2)英国富时100指数收报7266.75点,涨幅1.00%;德国DAX30指数收报12397.32点,涨幅1.11%;法国CAC40指数收报5307.56点,涨幅0.84%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报21794.32点,涨幅0.54%;香港恒生指数收报30728.74点,涨幅1.65%;韩国首尔指数收报2450.74点,涨幅0.27%。

    2、COMEX 6月黄金期货收涨5.80美元,涨幅0.4%,报1345.90美元/盎司。WTI 5月原油期货收涨2.09美元,涨幅3.30%,报65.51美元/桶。布伦特6月原油期货收涨2.39美元,涨幅3.48%,报71.04美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报89.63,跌幅0.24%;美元兑人民币中间价报6.3071,跌幅0.07%;100日元兑人民币中间价报5.9104,涨幅0.15%;欧元兑人民币中间价报7.7731,涨幅0.41%;英镑兑人民币中间价报8.9141,涨幅0.25%。

    4、股指期货:期指主力合约4月10日全涨。其中,沪深300期指当月合约IF1804报收3925.8点,上涨84.4点,涨幅2.2%。成交量20213手,成交额234.24亿元,持仓27372手,较上一交易日减少669手。贴水1.37点,较上一交易日减少5.76点。上证50期指当月合约IH1804报收2781.8点,上涨71.4点,涨幅2.63%。成交量15554手,成交额127.96亿元,持仓17357手,较上一交易日减少28手。升水1点,较上一交易日减少1.07点。中证500期指当月合约IC1804报收6048点,上涨62.2点,涨幅1.04%。成交量12088手,成交额145.05亿元,持仓20238手,较上一交易日减少307手。贴水15.74点,较上一交易日减少28.11点。


    二、宏观要闻

    宏观   

    1、国家主席习近平在博鳌亚洲论坛主旨演讲中宣布扩大开放重要举措:去年年底宣布的放宽银行、证券、保险行业外资股比限制的重大举措要确保落地;加快保险行业开放进程;尽快放宽外资股比限制,特别是汽车行业;加强同国际经贸规则对接,强化产权保护;上半年将完成修订外商投资负面清单工作;重新组建国家知识产权局;保护在华外资企业合法知识产权;相当幅度降低汽车进口关税;加快加入世界贸易组织《政府采购协定》进程;11月将在上海举办首届中国国际进口博览会。

    2、国君宏观评博鳌论坛主 席演讲:中国四项举措全面回应了美国特朗普政府的核心诉求,中国展示了和谈的足够诚意,当然也有不惧任何斗争的充分底气;中美双方就贸易问题离正式谈判不远了,市场在谨慎的同时不应过分悲观;中美贸易摩擦大概率以和谈结束。

    3、李克强总理考察上海自贸区时表示,上海作为世界银行对中国内地营商环境评价的样本城市之一,具有示范意义,一定要更大力度优化营商环境,降低制度性交易成本,不负众望,打造自贸区“升级版”。

    4、央行周二公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,当日不开展公开市场操作。当日有300亿逆回购到期,净回笼300亿。Shibor多数下跌。

    5、统计局:内需是拉动中国经济发展的决定性力量,2008-2017年,内需对经济增长的年均贡献率达到105.7%;我国人均耐用消费品与发达国家还有较大差距,居民消费转型升级潜力巨大;内需发展的活力和后劲将持续释放。

    6、商务部:一季度社会消费品零售总额同比预计增长10%左右。  

    7、上海市政府正式对外发布技术改造三年行动计划,2018年计划推进各领域示范项目200项,带动上海全市规模以上企业实施技术改造项目1700项,全年完成技改投资690亿元。

    8、德银:将2018年中国经济增速预期从6.3%调高至6.6%,因房地产和土地市场意外反弹;2019年和2020年的预期维持在6.3%不变。

    产业

    1、据中国经营报,接近商务部人士称,今年上半年将公布的负面清单包括自贸试验区新版负面清单和全国版负面清单,同时汽车进口税或降低一半。 

    2、重卡汽车在2017年进入了销量猛增、刷新历史纪录的“非常景气”时期。进入2018年,景气指数明显降温,销量增速放缓明显。中国重汽、潍柴动力等龙头企业纷纷表示,2018年行业仍有增长空间,对行业保持“谨慎乐观”。

    3、工信部:公示《2017年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况》,39家车企产生燃料消耗量负积分为1487229分。55家车企共产生新能源汽车积分1690447分,其中比亚迪产生新能源汽车积分最多。

    4、据第一财经,汽车业股比放开后,对传统燃油车合资公司影响不大,但在新能源汽车领域将会有很大变化,尤其是特斯拉,或将会尽快在华投资建厂。


    三、国内市场

    昨日白马股行情全面爆发,周期、金融和家电等板块全线反弹,带动上证50指数大涨2.4%,创出近一年的新高。截至昨日收盘,上证指数报收于3190.32点,上涨52.03点,涨幅1.66%;深证成指报收10765.62点,上涨112.24点,涨幅1.05%。创业板指数报收于1835.52点,下跌6.13点,跌幅0.33%。蓝筹股全线走强,钢铁、金融、有色金属、房地产、建筑材料、航空和交通运输等板块涨幅居前。其中,钢铁和银行板块表现强势,开盘迅速拉升,全天震荡领涨。银行股涨势如虹,建设银行大涨6.11%,招商银行涨逾5%,宁波银行、成都银行和工商银行也都涨幅居前。钢铁板块全线上涨,韶钢松山和柳钢股份涨停,三钢闽光涨逾7%。概念炒作退潮,海南、国防军工和农林牧渔等板块领跌,其中海南板块全线飘绿,超过10只股票跌停。     

    从昨日走势来看,市场重心从创业板向白马蓝筹股转移。白马蓝筹股自今年1月中旬以来,调整时间已经持续了近3个月,平均跌幅在15%左右,部分个股已经跌至年线或者半年线支撑位置,性价比相比2017年底时更高,引发了资金战略性建仓。资金动向显示,大资金更倾向于买入稳健的蓝筹股。沪股通本周以来净买入的股票中,贵州茅台和中国平安成交额居前,净买入额分别达到了7.12亿元和2.2亿元;深股通则活跃成交于家电股,美的集团和格力电器分别以2.97亿元和1.46亿元的净买入额高居榜首。随着MSCI指数系列即将开始实质性逐步纳入A股,具有核心资产意义的白马蓝筹股更是易涨难跌。A股的估值也处于低位,有利于自下而上选股。目前市场估值处于一个偏低位置,市场运行将由基本面驱动,风格上应坚持业绩为王、均衡配置。尽管蓝筹股自2016年中期以来涨幅不菲,但因为业绩上涨是白马股股价的主要推动力,蓝筹股目前的估值依然处于2016年初期水平。聚源统计数据显示,银行股当前的整体市盈率为7.46倍,地产板块整体市盈率为15倍,汽车板块整体市盈率为18倍。随着一季报逐步披露,市场对上市公司业绩重新给予关注,业绩的波动影响到相关板块与个股的走势。

    昨日创业板出现调整,除受“独角兽”获利回吐、海南板块“见光死”所拖累外,也与部分新兴产业公司一季度增速低于市场预期,有的甚至出现回落有关。相反,昨公布的部分周期性上市公司业绩同比出现较大幅度增长,加之之前股价超跌,具备了技术性反弹要求,这也是昨日上证50表现强于创50原因所在。周期性上市公司业绩之所以大幅增长,主要受益于两年来的供给侧改革,业绩增长也有其惯性,但做为传统产业,尤其是一些夕阳产业,业绩增长可持续性尚待观察;相反,也不能因新兴产业上市公司的业绩不达预期而因噎废食,大力发展新兴产业是全球经济发展大趋势,国家政策扶持力度只会强化,不会减弱,结构性减税降费的落实将提升以制造业为代表的新兴产业ROE水平,新兴产业中长期估值提升空间是有望超预期的。操作上,依然坚持轻指数重个股的原则,波段操作。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡攀升,警惕回落。

    2.操作策略:控制仓位,逢高减仓。

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