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晨会纪要(20180418)
2018-4-18
来源:未知
点击数: 1552          作者:未知
  • 晨会纪要(20180418)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24786.63点,涨幅0.87%;纳斯达克指数收报7281.10点,涨幅1.74%;标普500指数收报2706.39点,涨幅1.07%。

    (2)英国富时100指数收报7226.05点,涨幅0.39%;德国DAX30指数收报12585.57点,涨幅1.57%;法国CAC40指数收报5353.54点,涨幅0.76%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报21847.59点,涨幅0.06%;香港恒生指数收报30062.75点,跌幅0.83%;韩国首尔指数收报2453.77点,跌幅0.15%。

    2、COMEX 6月黄金期货收跌1.20美元,跌幅0.1%,报1349.50美元/盎司。WTI 5月原油期货收涨0.30美元,涨幅0.45%,报66.52美元/桶。布伦特6月原油期货收涨0.16美元,涨幅0.22%,报71.58美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报89.49,涨幅0.07%;美元兑人民币中间价报6.2771,跌幅0.18%;100日元兑人民币中间价报5.8578,涨幅0.16%;欧元兑人民币中间价报7.7700,涨幅0.23%;英镑兑人民币中间价报8.9978,涨幅0.51%。

    4、股指期货:期指主力合约4月17日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1804报收3738.8点,下跌59.6点,跌幅1.57%。成交量19517手,成交额221.6亿元,持仓18936手,较上一交易日减少2573手。贴水9.84点,较上一交易日减少2.42点。上证50期指当月合约IH1804报收2633.2点,下跌30.2点,跌幅1.13%。成交量14510手,成交额115.88亿元,持仓12086手,较上一交易日减少1798手。贴水2.5点,较上一交易日减少8.6点。中证500期指当月合约IC1804报收5888点,下跌85.8点,跌幅1.44%。成交量12000手,成交额142.59亿元,持仓14204手,较上一交易日减少2249手。贴水2.86点,较上一交易日减少20.55点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、央行:为引导金融机构加大对小微企业的支持力度,增加银行体系资金的稳定性,优化流动性结构,4月25日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点,使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利(MLF)。这是央行今年以来实施的第二次定向降准,多位专家预计,降准仍有持续空间。

    2、央行解读降准置换中期借贷便利:稳健中性的货币政策取向保持不变;此次操作当日偿还MLF约9000亿元,同时释放增量资金约4000亿元,大部分增量资金释放给了城商行和非县域农商行,增加了小微企业贷款的低成本资金来源,将要求金融机构把新增资金主要用于小微企业贷款投放。

    机构分析称,货币政策在微调转向。今年货币条件、利率环境比去年要乐观,为接下来金融去杠杆、防风险做好安全垫。股债再平衡、蓝筹白马再平衡。  

    3、中美贸易战继续发酵:美国商务部发布对中兴通讯出口权限禁令,禁止美国企业向其出售零部件,为期长达7年。与此同时,英国国家网络安全中心发出新的建议,警告电信行业不要使用中兴的设备和服务。

    4、中国商务部裁定原产于美国的进口高粱存在倾销,决定对原产于美国的进口高粱实施临时反倾销措施。

    5、中国一季度GDP同比增长6.8%,预期6.8%,去年四季度增速为6.8%。一季度末全国城镇调查失业率为5.1%,该项数据为统计局首次正式发布。统计局称,城镇失业率低于全球平均水平,就业形势持续稳定。

    中国一季度规模以上工业增加值同比增长6.8%,预期6.9%。

    中国一季度房地产开发投资同比增长10.4%,创三年新高。

    中国一季度全国居民人均可支配收入7815元,比上年同期名义增长8.8%,扣除价格因素实际增长6.6%;全国居民人均消费支出5162元,比上年同期名义增长7.6%,扣除价格因素实际增长5.4%。

    6、统计局:当前中国经济稳中向好,经济稳定性、协调性、可持续性增强,经济韧性好、潜力足、回旋余地大,中美贸易摩擦难不倒中国经济,更改变不了中国经济持续健康发展的良好态势。统计局回应“中美摩擦升级”对外贸影响:中国从来不刻意追求贸易顺差,贸易空间依然非常大,能够继续保持进出口贸易的平衡。

    7、国君宏观:二季度上半旬经济动能可能会超市场预期,下半旬或会开启新旧动能转换,维持全年GDP增速6.9%的判断。招商宏观:经济稳中向好,结构性去杠杆对不同领域投资影响已初步显现;消费的中流砥柱作用和出口的边际改善作用依然较为明显。

    8、周二有3675亿1年期MLF到期,央行等量续作3675亿MLF,中标利率上调5个基点至3.3%。央行周二不进行逆回购操作,公开市场零投放零回笼。Shibor多数上涨,短端品种涨幅扩大。

    9、21世纪经济报道头版刊文称,中兴事件深刻地提醒我们,中国仍然处于全球制造业价值链下游,信息电子产业的核心技术依然掌握在美国等发达国家手中。必须尽快在关键的芯片、操作系统、发动机、高端机床等领域实现突破,拥有独立自主的制造能力才是一个制造业强国的标志。

    产业

    1、中国联通在青岛试点建设的5G网络已率先启动,预计年内将开通第一个5G基站,峰值速率是4G网的十倍以上。

    华为即将全球商用上市的5G NR(第五代移动通信技术新空中接口)产品获全球第一张5G产品CE-TEC(欧盟无线设备指令型式认证)证书。华为称,CE标志是一种安全认证标志,被视为制造商打开并进入欧洲市场的“护照”。

    2、近日,国家标准委复函批准 , 同意贵州省建设国家技术标准 ( 贵州大数据 ) 创新基地,标志着贵州成为全国首个获批建设大数据国家技术标准创新基地的省份。对于完善大数据资源流通的法规制度和标准规范,探索建立大数据关键共性标准,推动国家大数据战略实施与贵州大数据发展,提升贵州省大数据技术标准服务能力,有着十分重要的意义。

    3、中兴通讯本次遭美国禁运芯片只是中美贸易战下的一个缩影,其意图是在5G、半导体领域围堵中国。由于中兴通讯的基带芯片、射频芯片、存储、大部分光器件均来自美国,短期内影响重大。该事件可能对当前全球和中国的运营商网络建设带来一定影响,并有可能影响未来5G网络的推进。


    三、国内市场

    周二A股继续展开调整,三大股指早盘稍作冲高后便震荡下探,最后集体收跌。盘面上,行业板块跌多涨少,热点散乱,市场做多热情明显不足。权重板块重心不稳使得市场热点持续性不够,操作难度大幅上升,风险偏好明显回落,预计短线大盘将维持弱势调整格局。昨日早盘,金融、钢铁、食品饮料等板块一度走强,带动沪指小幅拉升,但创业板指数单边直下,表现疲弱。午后,金融、军工等板块有所回落,沪指再度跳水,跌幅扩大。创业板指数持续走低,最终未能守住1800点整数关口。临近尾盘,农业板块受政策利好刺激,相关个股出现一波强力拉升。截至收盘,上证综指报3066.80点,下跌1.41%;深证成指报10395.16点,下跌2.13%;创业板指数报1783.74点,下跌2.99%。两市合计成交额达4663亿元,较前一个交易日略有增加。    

    对于近期的调整,与经济周期相关性较大的行业个股近期持续低迷甚至破位,使得市场重心不断向下,加之近日中美贸易摩擦又出现新的变数,特别是科技领域的技术纷争,使得市场原本较为活跃的新经济和高科技股票同步回落。市场短期资金也在主题类品种中快速撤出,强势股获利兑现现象更为明显。二级市场流动性捉襟见肘,量能始终难以释放,存量博弈结果,就是投资行为短期化。市场难形成持续性热点,机构资金被动追随内外消息面的变化,盘面似乎比较热闹,但市场难形成实质赚钱效应,难以吸引场外资金流入,加之内外不确定因素较多,风险厌恶也抑制了场外资金流入步伐。一方面是场外资金不愿流入,另一方面是题材股不断获利回吐,白马股股价仍处于透支态势,二级市场流动性仍乐观,没有资金来撬动市场,存量博弈仍是盘口主要现象,“跷跷板”现象又抑制大盘反弹步伐,大盘低迷在所难免。对于资本市场而言,资本追逐的是确定性,不确定性才是资本市场最大的敌人,每一次贸易争端、战争风云、金融危机等,都是引发全球资本市场大幅波动的主要因素。二季度而言,外在不确定性因素是,地缘政治恶化,贸易争端升级;内在不确定性因素是,流动性匮乏的历史规律能否重现。短线大盘仍难乐观,技术反抽仍难改弱势,君子不立危墙之下。控仓位,波段操作。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:控制仓位,逢低加仓。

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