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晨会纪要(20180507)
2018-5-7
来源:未知
点击数: 1576          作者:未知
  • 晨会纪要(20180507)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24262.51点,涨幅1.39%;纳斯达克指数收报7209.62点,涨幅1.71%;标普500指数收报2663.42点,涨幅1.28%。

    (2)英国富时100指数收报7567.14点,涨幅0.86%;德国DAX30指数收报12819.60点,涨幅1.02%;法国CAC40指数收报5516.05点,涨幅0.26%。

    (3)亚太股市:日本股市因假日休市;香港恒生指数收报29926.50点,跌幅1.28%;韩国首尔指数收报2461.38点,跌幅1.04%。

    2、COMEX 6月黄金期货收涨2.00美元,涨幅约0.2%,报1314.70美元/盎司。WTI 6月原油期货收涨1.29美元,涨幅1.89%,报69.72美元/桶。布伦特7月原油期货收涨1.25美元,涨幅1.70%,报74.87美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报92.57,涨幅0.16%;美元兑人民币中间价报6.3521,跌幅0.33%;100日元兑人民币中间价报5.8189,涨幅0.28%;欧元兑人民币中间价报7.6137,跌幅0.02%;英镑兑人民币中间价报8.6183,跌幅0.34%。

    4、股指期货:期指主力合约5月4日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1805报收3763.4点,下跌28.8点,跌幅0.76%。成交量16496手,成交额186.93亿元,持仓23182手,较上一交易日减少162手。贴水11.2点,较上一交易日增加4.2点。上证50期指当月合约IH1805报收2643点,下跌28点,跌幅1.05%。成交量10910手,成交额86.94亿元,持仓14126手,较上一交易日减少1133手。贴水3.35点,较上一交易日减少4.37点。中证500期指当月合约IC1805报收5881点,下跌18.4点,跌幅0.31%。成交量9115手,成交额107.38亿元,持仓19121手,较上一交易日减少575手。贴水28.29点,较上一交易日增加10.08点。


    二、宏观要闻

    宏观:

    1、国务院总理李克强强调:当前非法集资、乱办金融、违法违规套利等金融市场乱象仍然比较突出,要针对突出问题,加强金融监管;加快完善国企境外投资监管体系,防范境外投融资、产权交易、代理担保等过程中的利益输送和国有资产损失。

    2、央行上周五进行200亿元7天期逆回购操作,当日有600亿元逆回购到期,净回笼400亿元。央行公开市场有2700亿元逆回购到期,周累计净回笼1100亿元。

    3、3日至4日进行的中美经贸磋商,就部分问题达成共识,在一些问题上还存在较大分歧,双方同意继续就有关问题保持密切沟通,并建立相应工作机制。双方就扩大美对华出口、双边服务贸易、双向投资、保护知识产权、解决关税和非关税措施等问题充分交换意见,在有些领域达成一些共识。商务部表示,在中美经贸磋商中,中方就中兴公司案与美方进行了严正交涉。美方称,重视中方交涉,将向美总统报告中方立场。

    4、4月财新中国服务业PMI为52.9,预期52.3,前值52.3。这一走势与统计局服务业PMI一致。4月财新综合PMI为52.3,前值51.8。4月中国经济景气度略有回升,但未来出口形势不容乐观。财新智库莫尼塔研究首席经济学家表示,财新中国综合产出指数继上月大幅回落后有所上扬,显示经济依然较为平稳。

    5、农业农村部:农村承包地确权登记颁证工作进入收尾阶段。根据中央要求,农业农村部2018年将加快工作进度,确保到年底全国农村承包地确权登记颁证工作基本完成。

    产业

    1、国家能源局:截至目前,中国大陆地区在运核电机组38台,装机容量约3700万千瓦,在建18台,装机容量约2100万千瓦,核电已经成为东部沿海地区清洁能源的主力之一。

    2、2018年5月4日,证监会就《存托凭证发行与交易管理办法》公开征求意见。监管层人士透露,CDR发行最快6月成行,监管部门正在研究存托凭证与基础证券的跨境转换等安排,以及在考虑市场流动性、承受能力的前提下明确CDR的发行比例等问题。阿里巴巴、百度、网易有望最先以CDR形式回归A股。机构认为,随着CDR发行试点临近,有望提振新经济相关板块的估值。


    三、国内市场

    上周,美元大幅走高,美元指数盘中逼近93,全球资产价格大幅震荡,外盘走势震荡整理,美股盘中一度考验今年低点,港股也是冲高回落,并考验年内低点支撑。尽管资管新规落地,但 A 股并未因此大幅走高,而是底部大幅震荡,年内低点一度岌岌可危。最终,上周大盘以小幅上涨0.29%收盘,创业板上涨0.51%,两市总成交量较前一周减少约8.62%(折算),这表明在内外因素不确定之际,场外资金观望为主,场内资金活跃度降低,市场“围城”效应降低,存量博弈为主,情绪不高,信心不足。量能有所萎缩,个股活跃度降低,分化继续加大,市场热点虽还以新兴产业为主,但涨幅过高股受到资金回避,热点持续性不强,转换较快,机构资金高抛低吸,市场赚钱效应较低,亏钱效应有所回升,即便资金转向新兴产业,但抬轿子现象较少,抄底成长股现象为主,“弹性+防御+底部”是资金追逐的目标,涨幅过高股,即便业绩与题材都好,也会受到资金获利了结式抛压,抄底资金开始弱化,观望成为市场主基调。量能难以释放,题材反复炒作,上行动力不足,市场情绪不高,是节后盘面主要特征。

    从技术上看,节后大盘围绕节前收盘点位反复震荡整理,并呈价涨量缩态势。 3100点上方压力较为明显,5周均线对大盘形成反压,但底部略有提高,市场重心小幅上移,周线SKD指标只有17.15,处于底部,周线MACD指标虽空头排列,但技术上呈底背离态势,大盘再大跌也难,但反弹高度也有限;日线技术指标显示,周五大盘围绕10日线窄幅整理,并呈价跌量缩态势,5日均线对大盘形成支撑,日线 MACD继续多头排列,有助于制约短线大盘回落空间,但日线MACD、SKD指标顶背离,又制约大盘上行空间,大盘步入新三角形整理顶端,将面临方向选择;创业板指价跌量缩,在年线上方运行,18日线得而复失,但日线MACD指标金叉,有利于指数稳定运行,也抑制指数的回落空间,短线年线附近运行概率大。综合技术分析,短线大盘底部箱体运行的态势未变,但方向选择即将呈现,台阶式运行还是大盘主基调,非上即下,但幅度有限。

    当前,A 股已成“鸡肋”,可谓“食之无味,弃之可惜”。食之无味,即热点不持续,追高就会被套,甚至稍有不慎,个股就出现跳水走势,没有持续的赚钱效应;弃之可惜,即明知大盘处于底部区域,再跌也跌幅不大,个股有时活跃度又较高,一旦杀跌,又出现丢失筹码的上涨走势。从历史的规律看,这是市场典型的底部特征,但恰是底部,大盘是上也难,下也难,个股结构性风险与机会交织,让投资左右为难,场内资金困兽犹斗,总想抄到最底部,场外资金持币观望,等待右侧信号,艰难磨底结果,就是绝望,就是黎明前的黑暗。

    令市场瞩目的中美经贸磋商部分问题达成共识,但在一些问题上还存在较大分歧,这意味着中美贸易争端并未解决,还需要多次协商,在没有达成共识前,贸易战终究会有怎样的结局,仍存较大不确定性。一方面是贸易战的“靴子”未落地,另一方面是大盘处于底部的“鸡肋”式尴尬,市场右侧机会未现,底部台阶式运行,结构性分化依旧。操作上,轻指数、重个股、波段操作。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡筑底。

    2.操作策略:控制仓位,波段操作。

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