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晨会纪要(20180604)
2018-6-4
来源:未知
点击数: 1461          作者:未知
  • 晨会纪要(20180604)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24635.21点,涨幅0.90%;纳斯达克指数收报7554.33点,涨幅1.51%;标普500指数收报2734.62点,涨幅1.08%。

    (2)英国富时100指数收报7701.77点,涨幅0.31%;德国DAX30指数收报12724.27点,涨幅0.95%;法国CAC40指数收报5465.53点,涨幅1.24%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22171.35点,跌幅0.14%;香港恒生指数收报30492.91点,涨幅0.08%;韩国首尔指数收报2438.96点,涨幅0.66%。

    2、COMEX8月黄金期货收跌6.80美元,跌幅0.52%,报1297.90美元/盎司。WTI7月原油期货收跌1.33美元,跌幅1.98%,报65.71美元/桶。布伦特7月原油期货收平,报77.59美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报94.19,涨幅0.21%;美元兑人民币中间价报6.4078,跌幅0.10%;100日元兑人民币中间价报5.8906,跌幅0.14%;欧元兑人民币中间价报7.4961,涨幅0.20%;英镑兑人民币中间价报8.5173,跌幅0.04%。

    4、股指期货:期指主力合约6月1日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1806报收3752.8点,下跌25.8点,跌幅0.68%,成交量17936手,成交额202.03亿元,持仓32396手,较上一交易日减少759手,贴水17.79点,较上一交易日减少0.59点。上证50期指当月合约IH1806报收2631.6点,下跌8.4点,跌幅0.32%,成交量13207手,成交额104.25亿元,持仓17731手,较上一交易日减少826手,贴水15.59点,较上一交易日减少0.7点。中证500期指当月合约IC1806报收5664点,下跌68.6点,跌幅1.2%,成交量9966手,成交额113.18亿元,持仓26961手,较上一交易日减少213手,贴水21.12点,较上一交易日增加4.65点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、中国就中美经贸磋商发表声明称,6月2日至3日,中美团队在北京就两国经贸问题进行了磋商。双方在农业、能源等多个领域进行了良好沟通,取得了积极的、具体的进展,相关细节有待双方最终确认。中美之间达成的成果,都应基于双方相向而行、不打贸易战这一前提。如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施,双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。

    2、5月财新中国制造业PMI与上月持平为51.1,预期51,连续一年处于扩张区间,显示制造业继续小幅改善。5月官方制造业PMI为51.9,创8个月新高。莫尼塔钟正生表示,数据仍处于较好景气区间内,工业品价格存在上行趋势,但出口形势依然严峻。

    3、央行上周五进行400亿元7天、100亿元14天、300亿元28天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放800亿元。周累计净投放4100亿元。央行公开市场本周将有5000亿元逆回购和4980亿元MLF到期。上周五Shibor多数上行,隔夜品种续跌。

    4、央行:5月对金融机构开展SLF操作共347.6亿元,5月末SLF余额为227.6亿元;开展MLF操作共1560亿元,5月末MLF余额为40170亿元;对国开行、进出口行、农发行净增加PSL共801亿元,5月末PSL余额为31247亿元。

    5、央行决定适当扩大MLF担保品范围,央行称,扩大MLF担保品范围有利于缓解小微企业融资难、融资贵问题。

    6、证券日报:商业银行在6月份有超过2万亿元的短期债务需要偿还,再加上即将到来的7月份财税季,央行年内再次降准的可能性正在增大。业界预测,年内降准空间在0.5到1.5个百分点之间,后续央行仍有可能采取降准置换MLF的方式来实现。

    7、长三角一体化发展三年行动计划发布:2020年基本形成世界级城市群框架。三省一市共提出180余项合作需求和工作建议,近期有关部门将主要梳理提炼30多项重点合作事项清单,纳入到近期的工作重点,其中包括启动长三角区域城际铁路网规划编制工作等。

    产业

    1、发改委、财政部、国家能源局印发通知要求,合理把握发展节奏,优化光伏发电新增建设规模;加快光伏发电补贴退坡,降低补贴强度。暂不安排2018年普通光伏电站建设规模,今年安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设。

    2、生态环境部环境监测司司长刘志全表示,总体来看,2017年全国大气和水环境质量进一步改善,土壤环境风险有所遏制,生态系统格局总体稳定。

    3、商务部:预计全年社会消费品零售总额比上年增长10%左右,网络零售额增长30%左右,国内贸易主要行业增加值增长7%左右,消费对GDP增长的贡献率稳定在60%以上。


    三、国内市场

    上周A股震荡回落,指数运行重心也再下一个台阶。其中,沪指创出调整以来新低3041点,创业板指数接连跌破半年线和年线的较强支撑。从盘面上看,市场热点较为散乱,市场呈现结构型特征,这意味着目前场内做多动能难以全面释放。从中短线来看,虽然A股短期难以摆脱弱势格局,但在宏观基本面相对稳定的背景下,A股指数进一步回落的空间也相当有限,预计3000点至3100点区间仍是较为牢靠的阶段性底部区域。    

    从上周盘面的表现来看,存量资金反复博弈,导致市场运行风格差异依然存在。板块之间不断分化,也使得场内做多合力难以有效凝聚。一方面,受A股被正式纳入MSCI的正面影响,白马股以及权重板块走势相对稳健,无论是银行和保险等金融板块,还是格力电器和贵州茅台等为代表的白马股均有不同程度的活跃,对大盘指数起到了较为明显的护盘作用。但另一方面,二三线个股的市场热点显得较为散乱,且持续性和领涨性都相对有限。其中,医药等防御性板块继续得到资金的青睐,可燃冰概念以及煤炭等强周期板块也有所走强,但这种热点快速切换的市场格局其实并不利于形成市场的赚钱效应和板块聚集效应,自然也难以对做多的市场人气形成全面的提振作用。整体来看,增量资金匮乏、板块热点持续欠佳,以及缺乏领涨热点等盘面特征都表明,当前A股市场仍处于弱势筑底的过程当中,在没有明显强有力的外部利好刺激情况下,中短期内这一过程仍将进一步延续。

    宏观面上看:经济面和政策面的相对稳定,将给A股运行创造较好的宏观市场环境,这也保证了指数在3000点上方仍具备强有力的支撑。首先,从宏观经济景气度来看,经济数据好转为股市提供了较为正面的影响。统计局最新出炉的经济先行指标PMI数据录得51.9%,创下2017年10月以来的新高,其中制造业产出和新订单指数均保持温和增长。这意味着,在出口形势存在一定不确定性的情况下,未来国内内需仍能对宏观经济增长提供较多的支撑,使得经济能够保持相对较高增长水平。    其次,从宏观调控政策上观察,央行延续了其精准性的政策调控思路,随着年中关键时点临近,央行在上周向市场投入流动性4000亿左右,以平滑市场整体流动性。结合此前定向降准等调控举措分析,未来央行仍有可能会采取相关政策措施,让市场流动性维持在合理稳定的状态,这意味着货币政策将依然维持稳健中性基调,这也有利于稳定市场对货币政策的预期。

    从技术面来看,虽然沪指创出近期调整以来新低,但随着后半周技术指标的持续超跌以及指数的回升,预计3050点一线有望构筑三重底的技术形态。另从周线级别来看,250周均线保持了上行的态势,并即将通过3000点大关,这或许能给大盘指数运行提供较为牢靠的下档支撑。操作上,在操作中利用每一次调整,积极调整仓位结构。按计划进行布局,波段操作。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整固。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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