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晨会纪要(20180620)
2018-6-20
来源:未知
点击数: 1468          作者:未知
  • 晨会纪要(20180620)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报24700.21点,跌幅1.15%;纳斯达克指数收报7725.59点,跌幅0.28%;标普500指数收报2762.59点,跌幅0.40%。

    (2)英国富时100指数收报7603.85点,跌幅0.36%;德国DAX30指数收报12677.97点,跌幅1.22%;法国CAC40指数收报5391.66点,跌幅1.08%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22278.48点,跌幅1.77%;香港恒生指数收报29468.15点,跌幅2.78%;韩国首尔指数收报2340.11点,跌幅1.52%。

    2、COMEX 8月黄金期货收跌1.50美元,跌幅0.1%,报1278.60美元/盎司。WTI 7月原油期货收跌0.78美元,跌幅1.18%,报65.07美元/桶。布伦特8月原油期货收跌0.26美元,跌幅0.35%,报75.08美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报95.02,涨幅0.04%;美元兑人民币中间价报6.4235,跌幅0.11%;100日元兑人民币中间价报5.8203,涨幅0.14%;欧元兑人民币中间价报7.4668,涨幅0.39%;英镑兑人民币中间价报8.5084,跌幅0.17%。

    4、股指期货:期指主力合约6月19日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1807报收3569.6点,下跌148.6点,跌幅4%。成交量22299手,成交额242.47亿元,持仓29488手,较上一交易日增加2581手。贴水51.52点,较上一交易日增加50.89点。上证50期指当月合约IH1807报收2561.8点,下跌86.8点,跌幅3.28%。成交量16797手,成交额130.99亿元,持仓16274手,较上一交易日增加1316手。贴水37.98点,较上一交易日增加36.6点。中证500期指当月合约IC1807报收5057.8点,下跌366.2点,跌幅6.75%。成交量13418手,成交额139.49亿元,持仓23557手,较上一交易日增加271手。贴水83.91点,较上一交易日增加82.57点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、美方在推出500亿美元征税清单之后,又威胁将制定2000亿美元征税清单。商务部回应称,如果美方失去理性、出台清单,中方将做出强有力反制。

    2、中国外交部发言人耿爽表示,中方奉劝美方回归理性,停止损人不利己的言行,这才是出路所在;中方不想打贸易战,但也不怕打贸易战,将继续采取有效举措坚决捍卫国家利益和人民利益,坚决捍卫经济全球化和多边贸易体制。

    3、个人所得税法修正案草案提请人大常委会会议审议,将迎来一次根本性变革:工资薪金、劳务报酬、稿酬和特许权使用费等四项劳动性所得首次实行综合征税;个税起征点由每月3500元提高至每月5000元;首次增加子女教育支出、继续教育支出、大病医疗支出、住房贷款利息和住房租金等专项附加扣除

    4、央行公告称,为对冲稅期高峰、政府债券发行缴款、央行逆回购到期等因素的影响,同时弥补银行体系中长期流动性缺口,6月19日人民银行开展逆回购操作1000亿元,同时开展MLF操作2000亿元。

    5、央行双管齐下投放流动性,资金面整体平稳宽松,但跨季资金价格仍高。Shibor涨跌不一,跨月品种上涨。隔夜Shibor跌0.2bp报2.59%,7天Shibor跌0.1bp报2.8060%,14天Shibor涨2.7bp报3.69%,1个月Shibor涨1.8bp报4.1440%。

    6、据一财,接近政策人士表示,央行6月两次MLF操作,意在稳定跨季资金面,防范期限错配风险。当前货币政策稳健中性未变,两次MLF操作不是放水,更没有进入QE。

    产业

    1、商务部:初步认定原产于美国、沙特阿拉伯、马来西亚和泰国的进口乙醇胺存在倾销,决定采用保证金形式实施临时反倾销措施,6月23日起实施。

    2、小米推迟CDR发行申请,先在香港上市。证监会表示,尊重小米集团的选择,取消19日对其发行申报文件的审核。

    3.工信部:到2020年完成5G支持车联网产业系列标准的制定】工信部与国家标准委联合印发三项《国家车联网产业标准体系设指南》相关文件,其中涵盖“总体要求、信息通信、电子产品与服务”三大方面。


    三、国内市场

    沪深两市周二全线重挫,沪指单边大跌3.8%,创业板指数暴跌近6%,创三年多新低,个股一片惨绿,两市1600只个股跌幅超9%,跌停个股近1000只,两市无一板块翻红,恐慌情绪蔓延。截至收盘,沪指跌3.78%,报收2907点;深成指跌5.31%,报收9414点;创业板跌5.76%,报收1547点。盘面上看,钛白粉、通信技术、造纸、特钢、自由贸易港、知识产权保护、CDR概念等板块跌幅居前。全天,沪股通净流出19亿元,深股通净流出900万元。

    资金面上:人民银行公布,为对冲税期高峰、政府债券发行缴款、人行逆回购到期等因素的影响,同时弥补银行体系中长期流动性缺口,今日进行的700亿元(人民币。下同)7天期逆回购中标利率持平,为2.55%;200亿元14天期逆回购中标利率持平,为2.7%;100亿元28天期逆回购中标利率持平,为2.85%。此外,人行还进行一年期2000亿元的MLF,利率持平3.3%。公开市场今日有500亿元逆回购到期,即今日净投放2500亿元。因此,紧缩去杠杆的金融环境下,流动性却是维持相对宽松的,这或者就是当前投资者存在的认知偏差。即市场行为可能已经进入阶段性犯错的窗口。

    综合来看:国内金融去杠杆的制约下,行情难有大幅反弹空间。但另一方面,由于失望离场情绪的释放,导致个股仍面临重心下移的压力,进而加大了大股东质押被强平的压力。因此,在经济基本面有支撑,估值已经超跌,流动性相对宽松的行情环境下,一旦政策面进一步呵护对冲大股东质押的风险,那么将有可能驱动行情出现超跌反弹机会。操作上,以控制仓位防风险为主。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡探底。

    2.操作策略:严控仓位,波段操作。

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