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晨会纪要(20180716)
2018-7-16
来源:未知
点击数: 1388          作者:未知
  • 晨会纪要(20180716)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报25019.41点,涨幅0.38%;纳斯达克指数收报7825.98点,涨幅0.03%;标普500指数收报2801.31点,涨幅0.11%。

    (2)英国富时100指数收报7661.87点,涨幅0.14%;德国DAX30指数收报12540.73点,涨幅0.38%;法国CAC40指数收报5429.20点,涨幅0.43%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22597.35点,涨幅1.85%;香港恒生指数收报28525.44点,涨幅0.16%;韩国首尔指数收报2310.90点,涨幅1.13%。

    2、COMEX8月黄金期货收跌5.40美元,跌幅0.4%,报1241.20美元/盎司。WTI8月原油期货收涨0.25美元,涨幅0.36%,报70.58美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.47美元,涨幅0.63%,报74.92美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报94.68,跌幅0.16%;美元兑人民币中间价收平,报6.6727;100日元兑人民币中间价报5.9234,跌幅0.77%;欧元兑人民币中间价报7.7833,跌幅0.18%;英镑兑人民币中间价报8.7918,跌幅0.38%。

    4、股指期货:期指主力合约7月13日多数下跌。其中,沪深300期指当月合约IF1807报收3476.6点,下跌2.4点,跌幅0.07%,成交量18395手,成交额191.99亿元,持仓25174手,较上一交易日减少2081手,贴水16.09点,较上一交易日增加10.23点。上证50期指当月合约IH1807报收2465.2点,下跌2.6点,跌幅0.11%,成交量10966手,成交额81.09亿元,持仓14867手,较上一交易日减少756手,贴水11.66点,较上一交易日增加1.44点。中证500期指当月合约IC1807报收5191点,上涨16点,涨幅0.31%,成交量10698手,成交额110.86亿元,持仓19889手,较上一交易日减少1789手,贴水13.19点,较上一交易日增加7.29点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、由全国人大常委会牵头,乡村振兴法目前已经启动了立法相关程序,到2020年之前有望正式发布。

    2、习近平主持召开中央财经委第二次会议强调,要改革国家科技奖励制度,培育一批尖端科学仪器制造企业,完善创新投入机制和科技金融政策;要扩大科技领域对外开放,充分利用国际创新资源。 

    3、总理李克强7月13日主持召开国务院常务会议,部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作,使积极财政政策发挥更大效用;决定新设一批跨境电子商务综合试验区,持续推进对外开放、促进外贸转型升级。

    4、中国6月社会融资规模增量1.18万亿元,预期1.4万亿元,前值7608亿元。中国6月新增人民币贷款1.84万亿元,创5个月新高,前值1.15万亿;M2同比增8%,创历史新低,预期8.3%,前值8.3%。华泰宏观认为MPA宏观经济热度提升信贷额度,表外融资拖累社融增速继续下行,M2增速小幅回落,未来继续降准概率上升。

    5、中国6月出口(以人民币计)同比增长3.1%,前值3.2%;进口增长6%,前值15.6%;贸易顺差2618.8亿元,前值1565.1亿元。上半年出口(以人民币计)同比增4.9%,进口增长11.5%,贸易顺差9013.2亿元,收窄26.7%。上半年对美国进出口1.93万亿元人民币,同比增5.2%,占外贸总值的13.7%;对美出口1.39万亿元,增长5.7%,自美进口5379.7亿元,增长4%。

    6、海关总署:我国货物贸易顺差自2016年第三季度起,已连续8个季度呈现同比收窄态势;上半年进口增速比出口增速快6.6个百分点,进口增速较快主要是受我国积极扩大进口和部分大宗商品价格上涨等因素影响。招商宏观认为:进口全面偏低或和进口节奏相关,和基本面因素关系较小;美国加征关税对短期出口的影响较小,但贸易摩擦给更长期的出口形势带来可见的负面预期。

    7、财政部:上半年全国一般公共预算收入104331亿元,同比增10.6%。

    8、能源局:6月全社会用电量同比增长8.0%;1-6月全社会用电量累计32291亿千瓦时,同比增长9.4%。

    9、央行周五开展1885亿元1年期MLF操作,无逆回购操作,有200亿元逆回购和1885亿元MLF到期。本周央行公开市场全口径净回笼900亿元。Shibor多数下行,7天Shibor持平报2.6860%。

    产业:

    1、 国务院进一步加强城市轨道交通规划建设管理,要求严格建设申报条件,着力加强全过程监管,严控地方政府债务风险,严禁通过融资平台公司或以PPP等名义违规变相举债。

    2、市场研究公司Gartner公布的初步数据显示,2018年二季度全球PC出货量总计6210万台,同比增长1.4%,为2012年一季度以来首次录得同比增长。不过中国PC出货量同比下降3.6%,因有些企业采购被推迟到2019年,且消费者市场已经饱和。


    三、国内市场

    既有中美贸易战升级,也有监管层放开外资个股投资A股限制政策出台,更有国内权威媒体连续发文连续力挺大盘,上周A股市场重于止跌企稳回升,走出震荡盘升走势,价格重心重新上移,多头收复2800点重要关口。最终,上周大盘以上涨3.06%收盘,终结了周线“七连阴”走势,创业板上涨5.01%,两市总成交量较前一周增加约1.25%,这表明场外资金逐步回流抄底,场内资金生产自救,市场情绪平稳,信心有所恢复。量能得到稳定,资金回流迹象明显,个股活跃度大幅提升,分化逐步在缩小,市场涨幅居前的强者恒强,多为生物医药、电子、芯片、通讯及前期超跌股,尤其是不少个股连续涨停走势,可谓强者恒强,周期性股票表现较弱,信托、股票质押、资管计划等个股也出现连续跌停走势,可谓弱者恒弱,但也有出现“天地板”走势的个股,市场情绪平稳,不再出现恐慌,市场赚钱效应恢复,亏钱效应逐步弱化,既有长线资金入市,也有“短平快”资金流动,确定性的医药与不确定性的超跌股,则更受到资金青睐。量能获稳定,指标股搭台,题材股唱戏,信心得修复,是上周盘面主要特征。

    从技术上看,上周大盘高开高走,一路震荡盘升,并呈价价涨量增态势。从周线股票成交总额/股票成交股数看,在大盘表反弹中,筹码锁定较好,加之价涨量增的量价关系,周线SKD指标金叉,这为大盘进一步反弹创造了条件,短线大盘将挑战5周线压力,能否站稳其上,量价能否有效配合是关键;日线技术指标显示,上周五大盘低开低走,盘中窄幅震荡,并呈价跌量缩态势(沪市价跌量缩,深市价涨量缩)。5日均线对大盘形成支撑,但20日均线对大盘恰形成反压,价跌量缩的量价关系,意味着市场杀跌动力不足,短线大盘仍有反弹空间,能否突破并站稳在20日线之上,仍关注量价的变化,但从深成指站上20日线看,大盘站上20日线是大概率事件

    资金面上:近日,央行对到期的1885亿1年期的MLF进行续作,继续释放中长期流动性,并逆转了通过OMO方式回笼短期流动性。近期尽管短期Shibor利率出现反弹,但中长期利率水平持续大幅下挫,1Y期利率失守4%关口,国债回购利率也在重心下移,市场流动性出现较为充沛的态势。7月扰动流动性的是本周初的缴税,降准+OMO方式所释放的流动性,有望缓解减税影响,7月流动性虽有波动,但整体偏松局势难改

    综合看:当前政策出现拐点,流动性也得到改善,A股具备趋势性反弹基础。但之前大盘大幅回落,市场信心遭重挫,市场对大盘是否见底分歧较大,加之大盘中长期均线仍空头排列,市场持仓成本还较高,大盘震荡盘底,逐步推动价格重心上移,以时间换空间,还是一段时间内的主要运行态势,大盘阶段目标是挑战30日均线压力,市场热点主要集中在新兴产业的结构性行情上。操作上,轻指数、重个股,逢低布局。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:控制仓位,波段操作。

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