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晨会纪要(20180820)
2018-8-20
来源:未知
点击数: 1305          作者:未知
  • 晨会纪要(20180820)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

      (1) 道琼斯指数收报25669.32点,涨幅0.43%;纳斯达克指数收报7816.33点,涨幅0.13%;标普500指数收报2850.13点,涨幅0.33%。

    (2)英国富时100指数收报7558.59点,涨幅0.03%;德国DAX30指数收报12210.55点,跌幅0.22%;法国CAC40指数收报5344.93点,跌幅0.08%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22298.08点,跌幅1.33%;香港恒生指数收报28366.62点,跌幅0.84%;韩国首尔指数收报2282.79点,跌幅0.91%。

    2、COMEX 12月黄金期货收涨0.20美元,报1184.20美元/盎司。WTI 9月原油期货收涨0.46美元,涨幅0.70%,报65.92美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.38美元,涨幅0.53%,报71.81美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数收报96.13,跌幅0.53%;美元兑人民币中间价报6.8894,跌幅0.08%;100日元兑人民币中间价报6.2177,跌幅0.41%;欧元兑人民币中间价报7.8437,涨幅0.19%;英镑兑人民币中间价报8.7700,涨幅0.08%。

    4、股指期货:期指主力合约8月17日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1808报收3248.6点,下跌32.6点,跌幅0.99%。成交量7223手,成交额71.08亿元,持仓0手,较上一交易日减少7631手。升水18.98点,较上一交易日增加24.31点。上证50期指当月合约IH1808报收2390.2点,下跌20点,跌幅0.83%。成交量4496手,成交额32.5亿元,持仓0手,较上一交易日减少4893手。升水16.03点,较上一交易日增加10.19点。中证500期指当月合约IC1808报收4835.6点,下跌50.4点,跌幅1.03%。成交量4769手,成交额46.57亿元,持仓0手,较上一交易日减少5008手。升水32.57点,较上一交易日增加49.94点。


    二、宏观要闻

    1、银保监会:发布进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知。通知要求,进一步疏通货币政策传导机制,满足实体经济有效融资需求。大力发展普惠金融,强化小微企业、“三农”、民营企业等领域金融服务。

    2、国资委:国企改革“双百行动”已经正式启动。组织开展“双百行动”,不是要再搞一批单项试点,而是要以“1+N”政策体系为指导,形成从“1+N”顶层设计到“十项改革试点”再到“双百行动”梯次展开、纵深推进、全面落地的国企改革新局面。

    3、《中共中央、国务院关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》发布。意见提出,到2020年消除绝对贫困;确保贫困县全部摘帽,解决区域性整体贫困。新增金融资金优先满足深度贫困地区,新增金融服务优先布局深度贫困地区,对深度贫困地区发放的精准扶贫贷款实行差异化贷款利率。深度贫困地区开展城乡建设用地增减挂钩可不受指标规模限制。  

    4、外汇局:7月银行结售汇逆差630亿元人民币(等值94亿美元);6月顺差131亿元人民币。7月银行代客结售汇逆差29亿元人民币,为四个月来首次录得逆差;6月顺差473亿元人民币。外汇局表示,我国对外开放政策效果持续显现,境外资本继续流入。

    5、证券时报:8月16日,广东省政府成功发行“粤港澳大湾区土地储备专项债券”,发行总额为341.9亿元。本次债券发行还首次吸引了多家澳门境外机构通过结算代理方式参与债券分销,开创了境外机构投资地方债的新渠道。

    6、第一财经:从接近监管人士证实,《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》确已下发,合规检查的条陈数量为108条,相较此前网传的187条锐减了79条,并罗列了“是否有资金池”等10个方面重点检查内容。

    7、第一财经:进入秋季,“蓝天保卫战”打响,钢铁行业“限产令”再次来临。随着前两年开始的去产能,打击地条钢等工作的深入推进,市场整体环境较好,由于集中度提升,相关政策协调能力也相较以前有了较大的提升,而这都将环保限产对企业带来的影响降低。

    8、经济日报:2018世界人工智能大会将于今年9月17日至19日在上海举办。大会由发改委、科技部、工信部、上海市人民政府等共同主办。8月18日,上海举行大会倒计时30天活动以及大会形象宣传片和首批战略合作伙伴发布活动。


    三、国内市场

    上周两市继续弱势运行,沪深指数进一步走低,其中沪指跌破7月份2691.02的低点下探至2665.59点,距2016年1月份的2638.30点仅一步之遥,深成指则下探至8341.10点,再度创出2015年调整以来新低。盘面两市板块个股普遍走弱,尤其消费股的补跌对两市形成明显拖累,同时市场成交持续萎缩,资金参与意愿继续维持的较低水平。对于后市,结合各方面因素分析,短期A股或将延续弱势,投资者对此仍需保持必要的谨慎心理,但同样需要注意的是随着国内宏观政策的转向,沪深两市企稳的可能性明显增大,因此对后市并不宜盲目悲观。

    一方面当前A股的走弱受国内外一系列负面因素影响,短期内明显改善的可能性不大,沪深两市未来一段时间或将延续弱势格局。就具体原因分析,近期A股走弱受国内外多方面因素影响,实体经济下行压力增大、资管新规出台后对原有资金结构的冲击等,均在一定程度上对沪深两市运行形成拖累,而外围因素方面,新兴市场国家汇率的下跌等同样抑制资金风险偏好,从而对A股形成制约。站在当前的时间点看,以上负面因素短期出现明显改善的可能性并不大,从最新公布的7月份数据看,国内经济面临的下行压力依然较大,而央行发布的社会融资规模数据同样表明资管新规对原有资金结构的冲击正持续显现;国际方面,在美联储加息的背景下,阿根廷、土耳其、巴西等新兴市场国家汇率仍将面临考验。因此对于A股而言,在市场面临的不利因素依然明显的情况下,短期沪深两市料将维持弱势,对此仍需保持必要的谨慎心理。

    但另一方面从稍长的时间看,伴随国内宏观政策的转向利于A股企稳的有利因素逐步增多,沪深两市扭转颓势的可能性在逐步增加。为防范风险,稳定经济增长,二季度以来国内宏观政策逐步调整,包括央行定向降准、扩大MLF担保品范围、资管新规细则边际放松等,均较为明显的体现了国内宏观政策的转向。同时从数据上看,7月份人民币新增贷款明显增加、银行间市场中短期资金拆借利率大幅下行等,表明国内资金市场环境进一步改善。对于A股而言,以上宏观政策的调整无疑将对沪深两市运行产生积极影响,尽管到目前为止其体现出支撑作用相对有限,但伴随市场风险的释放以及更多积极因素的出现,A股终将迎来转机。从这个角度看,两市企稳的可能性在逐步增加,对后期市场并不宜盲目悲观。  

    综合分析,短期筑底仍需时间,中长线不必过于悲观,随着积极因素累加和底部的不断确立,两市重心有望缓慢提升。操作上,耐心布局,等待企稳。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:控制仓位,高抛低吸。

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