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晨会纪要(20180821)
2018-8-21
来源:未知
点击数: 1246          作者:未知
  • 晨会纪要(20180821)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

      (1) 道琼斯指数收报25758.69点,涨幅0.35%;纳斯达克指数收报7821.01点,涨幅0.06%;标普500指数收报2857.05点,涨幅0.24%。

    (2)英国富时100指数收报7591.26点,涨幅0.43%;德国DAX30指数收报12331.30点,涨幅0.99%;法国CAC40指数收报5379.65点,涨幅0.65%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22199.00点,跌幅0.32%;香港恒生指数收报27592.85点,涨幅1.39%;韩国首尔指数收报2247.88点,涨幅0.04%。

    2、COMEX12月黄金期货收涨10.40美元,涨幅0.9%,报1194.60美元/盎司。WTI9月原油期货收涨0.69美元,涨幅1.05%,报66.60美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.22美元,涨幅0.31%,报72.05美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数收报95.74,跌幅0.41%;美元兑人民币中间价报6.8718,跌幅0.26%;100日元兑人民币中间价报6.2233,涨幅0.09%;欧元兑人民币中间价报7.8650,涨幅0.27%;英镑兑人民币中间价报8.7676,跌幅0.03%。

    4、股指期货:期指主力合约8月20日全涨。其中,沪深300期指当月合约IF1809报收3251点,上涨40.2点,涨幅1.25%。成交量30369手,成交额293.95亿元,持仓45861手,较上一交易日增加1531手。贴水16.25点,较上一交易日减少35.23点。上证50期指当月合约IH1809报收2411点,上涨34.4点,涨幅1.45%。成交量17753手,成交额127.39亿元,持仓19239手,较上一交易日增加1180手。升水1.87点,较上一交易日减少14.16点。中证500期指当月合约IC1809报收4783.6点,上涨35.6点,涨幅0.75%。成交量15399手,成交额146.07亿元,持仓34943手,较上一交易日增加850手。贴水49.05点,较上一交易日减少81.62点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、8月20,刘鹤主持召开国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议,会议强调,要抓紧解决当前中小企业发展中的突出问题。要加大金融支持力度,加快体制创新和技术创新,健全激励机制,强化货币信贷政策传导,缓解融资难融资贵问题。 

    2、财政部印发通知称,为进一步完善地方政府债券发行机制,保障地方政府债券发行工作顺利开展,防范地方政府债券发行风险,财政部决定实行地方政府债券弹性招标制度。通知称地方财政部门预先设定的计划发行额区间下限不得低于上限的80%。

    3、央行周一进行1200亿元7天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放1200亿元,为连续第三日净投放。Shibor连续五日全线上涨,7天Shibor涨2.4bp报2.6740%。

    4、央行主管金融时报刊文称,市场化债转股的落地实施最终仍需由市场来完成。要坚决禁止地方政府干预甚至变相鼓励逃废银行债务等行为,以避免重蹈上一轮政策性债转股的覆辙。否则,非但不能化解企业不良债务风险,无法完成去杠杆任务,还会给信用体系带来更大的风险。

    5、据中国证券报,知情人士称,地方债风险权重有望从原来的20%降至为零。业内人士表示,这将显著提升地方债吸引力,银行配置需求将显著提升。

    6、成品油价迎年内第六次下调,8月20日24时起国内每吨汽油下调50元、柴油下调50元,加满一箱92号汽油将少花费约2元。

    7、税务总局、财政部等五部委联合召开社会保险费和非税收入征管职责划转工作动员部署视频会议,要求今年12月10日前要完成社会保险费和第一批非税收入征管职责划转交接工作,自2019年1月1日起由税务部门统一征收各项社会保险费和先行划转的非税收入。  

    8、中国和马来西亚政府发布联合声明,同意共同编制两国《经贸合作五年规划(2018-2022)》,鼓励在信息通信技术、数据分析、设计研发、物联网、云计算和人工智能等高价值领域开展技术转移等合作。

    9、据经济参考报,未来降杠杆工作的时间表已经明确,充分发挥市场机制成为未来降杠杆的重点。同时,下半年有关降杠杆的配套政策也将加速出台,进一步加强对资本市场监管支持,充分发挥资本市场在降杠杆中的作用。

    10、中国证券报:信托公司《资管新规》过渡期指导意见已经出台,依然是“严”字当头。但没有比资管新规更严格的规定,总体而言,对机构和市场影响偏正面。记者获悉,该《指导意见》规定善意的事务管理类业务可以开展,恶意的事务管理类业务不能开展。

    产业

    1、工信部组织召开推动5G技术发展及产业应用政协重点提案座谈会,下一步重点开展三方面工作:一是着力夯实5G网络建设基础;二是充分发挥典型应用的辐射和示范效应;三是积极构建5G产业链协同创新的生态体系。

    2、经济参考报:从发改委等部门了解到,新的汽车投资管理规定等多项政策正在加紧推进,鼓励技术、模式等创新。未来新能源智能化汽车将迎来更多利好。此次准备出台的新汽车投资管理办法被称为“最严燃油车产业政策”。


    三、国内市场

    A股三大股指周一全线探底回升,盘中一度齐创本轮调整新低。截止收盘,沪指上涨1.11%,收报2698.47点;深成指上涨0.68%,收报8414.15点;创业板指上涨0.10%,收报1435.69点。但两市合计成交仅有2647亿元,行业板块涨跌互现。权重股发力稳定市场信心,科技股反攻激发赚钱效应。不过量能依旧萎缩,连续5个交易日处于1200亿元下方。

    A股下跌的宏观动因来自市场对宏观经济悲观预期,7月份不佳数据起到印证和推波助澜的作用。目前管理层对经济下行,除了依靠基建、PPP、增加货币发行等,似乎无太多新手段和强力举措。无热点刺激,A股处在“仿徨-萎缩-萎靡”之中。而长生事件则放大负面效应,医药板块既是中小板块的典型代表,也是传统的抗跌板块,目前这一板块支撑效用全无。     

    从数据来看,当前A股估值(PE)处在历史相对地位,与海外成熟市场相比,估值优势比较明显。当前A股仍处在下跌非理性阶段,上涨下跌盈亏比概率更高,不宜过分悲观。操作上,逢低布局,耐心持股。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡反弹。

    2.操作策略:控制仓位,逢高减仓。

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