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晨会纪要(20180904)
2018-9-4
来源:未知
点击数: 1305          作者:未知
  • 晨会纪要(20180904)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1) 美股因劳动节公共假期休市一天。

    (2) 英国富时100指数收报7504.60点,涨幅0.97%;德国DAX30指数收报12346.41点,跌幅0.14%;法国CAC40指数收报5413.80点,涨幅0.13%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22707.38点,跌幅0.69%;香港恒生指数收报27685.32点,跌幅0.73%;韩国首尔指数收报2307.03点,跌幅0.68%。

    2、COMEX12月黄金期货收涨0.30美元,涨幅不到0.1%,报1207.0美元/盎司。布伦特11月原油期货收涨0.37美元,涨幅0.48%,报78.01美元/桶。WTI 10月原油期货收涨0.30美元,涨幅0.43%,报70.10美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报95.15,涨幅0.05%;美元兑人民币中间价报6.8347,涨幅0.15%;100日元兑人民币中间价报6.1552,涨幅0.05%;欧元兑人民币中间价报7.9320,跌幅0.41%;英镑兑人民币中间价报8.8401,跌幅0.51%。

    4、股指期货:期指主力合约9月3日多数下跌。其中,沪深300期指当月合约IF1809报收3310.4点,下跌11.6点,跌幅0.35%。成交量24832手,成交额245.8亿元,持仓43042手,较上一交易日减少774手。贴水11.42点,较上一交易日减少1.88点。 上证50期指当月合约IH1809报收2461点,下跌14.2点,跌幅0.57%。成交量13978手,成交额103.13亿元,持仓18406手,较上一交易日减少220手。贴水4.88点,较上一交易日增加1.4点。中证500期指当月合约IC1809报收4819.6点,上涨27.8点,涨幅0.58%。成交量13878手,成交额132.27亿元,持仓31994手,较上一交易日减少100手。贴水19.27点,较上一交易日减少12.15点。


    二、宏观要闻  

    宏观

    1、习近平:中国和非洲国家将重点实施“八大行动”,中国愿以政府援助、金融机构和企业投融资等方式,向非洲提供600亿美元支持。中国欢迎包括非洲企业家在内的世界各国企业家到中国投资兴业,也积极鼓励中国企业家到非洲开拓发展,携手共建“ 一带一路 ”。

    2、中国8月财新制造业PMI终值为50.6,连续三个月小幅下降并创14个月新低,前值50.8。8月官方制造业PMI微升至51.3。财新PMI分析:未来在需求拖累下,生产端稳定状态难以持续,就业恶化将进一步威胁消费增长,经济面临较为明显的下行压力。 

    3、央行:8月对金融机构开展中期借贷便利操作5320亿元,期限1年,利率为3.30%;8月对金融机构开展常备借贷便利操作共7.9亿元,其中隔夜1亿元、7天6.9亿元;8月对三家政策性银行净增加抵押补充贷款共91亿元,8月末抵押补充贷款余额为32246亿元。

    4、央行周一不开展公开市场操作,为连续第九日暂停。本周公开市场无逆回购到期,有1765亿元1年期MLF到期。Shibor多数下跌,7天Shibor跌1.2bp报2.6210%。

    5、海通宏观姜超:过去两年新兴经济体的货币超发程度整体低于98年亚洲金融危机之前,15年至今,主要新兴经济体的M2增速大多都在20%以内,甚至不少是10%内的较低增速,因此,目前来看不太可能发生98年亚洲金融危机那种大范围的新兴市场货币危机,更可能出现的是一些国家的局部风险。

    产业

    1、工信部装备工业发展中心:拟将停止生产新能源汽车产品12个月及以上的企业名单(按合格证上传数量统计)上报工信部,本批名单共有30家企业,其中包含华晨汽车、哈飞汽车、广汽本田等。

    2、8月份新增军工装备采购公告数环比增加7%,延续今年3月以来的增势。中报数据已经披露完毕,军工板块行业收入同比增长14%,净利润增长28%,收入增长主要是由主业订单变化导致。机构认为,今年或为军品订单大年。从国防预算方面,预计今年国防预算增速将迎拐点;从军队体制改革方面,2018年军改影响逐步减弱,或将迎来的订单补偿性增长;从军品交付5年周期规律方面,2018-2020年进入补偿期。


    三、国内市场

    9月的第一个交易日,沪深两市再度呈现宽幅震荡、持续磨底的态势。三大股指早盘小幅低开后,一路震荡下行,沪指盘中一度失守2700点。午后,计算机板块发力反弹,带领创业板指数尾盘成功翻红,沪指也跌幅收窄,2700点失而复得。这已是本轮调整以来,沪指第4次短暂刺破2700点又收复失地。截至收盘,上证综指报2720.73点,下跌0.17%;深证成指报8455.55点,下跌0.12%;创业板指数报1443.69点,上涨0.59%。沪深两市合计成交额达2430亿元,仍处在相对低位。

    资金面上看,昨日是A股被纳入MSCI权重提升后的首个交易日,借道沪深股通的北上资金小幅净流入2.71亿元,这也是北上资金连续第6个交易日净流入。综观整个8月,北上资金大力买入势头不减,合计净流入354.53亿元,其中沪股通资金累计净流入219.15亿元,深股通累计净流入135.37亿元。月加仓金额较6月、7月回升,仅次于4月、5月。从具体个股来看,大盘蓝筹股仍是外资的偏好。

    整体来看,情绪低点叠加内外部环境偏暖,市场预期有望逐渐修复。短期市场情绪指标已经降至冰点,目前市场换手率历史分位数不足10%,部分行业已创历史最低水平。而成交金额中位数已从2015年顶部回落92%,这是弱市周期后半段的典型特征。从历史来看,A股市场底部区域的确立需要成交量持续放大来配合,比如市场在2012年触底反弹后指数上涨了20%,成交金额中位数则翻倍不止,当然成交量见底和估值见底不会一步到位。另外,从市场资金面情况来看,9月到11月是年内限售股解禁规模最小的几个月,而10月之后股权质押到期规模将逐月递增。因此,9月或许是年内最安全的交易窗口。估值水平的波动周期决定了交易空间和安全边际,绩优股已经具备明显的相对配置价值。操作上,耐心等待,逢低布局。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:耐心等待,逢低布局。

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