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晨会纪要(20181019)
2018-10-19
来源:未知
点击数: 1158          作者:未知
  • 晨会纪要(20181019)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报25379.45点,跌幅1.27%;纳斯达克指数收报7485.14点,跌幅2.06%;标普500指数收报2768.78点,跌幅1.44%。

    (2)英国富时100指数收报7026.99点,跌幅0.39%;德国DAX30指数收报11589.21点,跌幅1.07%;法国CAC40指数收报5116.79点,跌幅0.55%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22658.16点,跌幅0.80%;香港恒生指数收报25454.55点,跌幅0.03%;韩国首尔指数收报2148.31点,跌幅0.89%。

    2、COMEX 12月黄金期货收涨0.2%,报1230.10美元/盎司。WTI 11月原油期货收跌1.10美元,跌幅1.58%,报68.65美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.76美元,跌幅0.95%,报79.29美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数收报95.95,涨幅0.30%;美元兑人民币中间价报6.9275,涨幅0.25%;100日元兑人民币中间价报6.1523,跌幅0.01%;欧元兑人民币中间价报7.9686,跌幅0.41%;英镑兑人民币中间价报9.0789,跌幅0.40%。

    4、股指期货:期指主力合约10月18日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1810报收3048点,下跌79.2点,跌幅2.53%。成交量20682手,成交额191.17亿元,持仓11788手,较上一交易日减少10134手。升水3.61点,较上一交易日增加0.86点。上证50期指当月合约IH1810报收2370.8点,下跌61.6点,跌幅2.53%。成交量12038手,成交额86.67亿元,持仓7396手,较上一交易日减少5878手。升水1.73点,较上一交易日增加3.14点。中证500期指当月合约IC1810报收4033.2点,下跌93点,跌幅2.25%。成交量11869手,成交额96.38亿元,持仓5669手,较上一交易日减少6724手。升水14.74点,较上一交易日增加27.52点。


    二、宏观要闻 

    宏观

    1、央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收税期、政府债券发行缴款等因素的影响,10月18日不开展公开市场操作。央行公开市场已连续14日暂停操作,18日当天无逆回购到期。临近缴税期,18日Shibor普遍走高,隔夜Shibor涨7.4bp报2.427%,7天涨0.7bp报2.611%。

    2、刘鹤主持召开国务院促进中小企业发展工作领导小组第二次会议:进一步深化研究在减轻税费负担、解决融资难题等方面支持中小微企业发展的政策措施。

    3、商务部:中国9月实际使用外资金额报762.7亿元人民币;9月以人民币计价的实际使用外资金额同比增长8%。前三季度中美双边贸易同期增长主要受到美国市场需求影响,充分说明中美两国在经贸领域具有较强的互补性。

    4、商务部:为维护多边贸易体制权威,捍卫世贸组织规则的严肃性,中方决定与相关成员一道,要求设立专家组审理诉美钢铝232措施世贸争端案。中方希望世贸组织专家组能够客观、公正审理本案,维护以规则为基础的多边贸易体制。

    5、财政部:1-9月累计全国一般公共预算支出163289亿元,同比增7.5%;印花税收入1809亿元,同比增1.2%,其中证券交易印花税881亿元,同比降6.5%。9月份,全国一般公共预算收入12963亿元,同比增长2%。9月财政、税收收入增速均创今年新低,增值税同比负增长,主要是减税降费政策效应逐步显现,在释放政策红利的同时,持续带来了财政减收。

    产业

    1.中国铁路总公司近日启动动车组招标,时速350公里"复兴号"动车组的总招标数量达到1455辆。本轮招标完成后,2018年全国铁路机车车辆投资额度接近1570亿元,已破历史纪录。分析人士认为,此次招标不仅数量和种类均创历史最多,时间点也较去年有所提前。此次招标中还首次出现了 17辆编组超长动车组,从侧面说明市场对高铁客运存在旺盛需求。

    2.2018世界VR产业大会将于10月19日至21日在南昌召开。


    三、国内市场

    18日午后A股再度跳水,沪指失守2500点,创2014年11月以来新低。中字头个股全线杀跌。其中,次新股、页岩气、海南板块跌幅居前,中国石油、中国交建、中国铁建等权重股砸盘,行业板块尽绿,石油开采、燃气、医疗服务、汽车、黄金等跌幅居前,个股普跌,两市逾百只个股跌停。截至收盘,沪指报2486.42点,跌2.94%。深成指报7187.49点,跌2.41%。创业板报1205.03点,跌2.18%。

    盘面上看:A股受到外围暴跌影响创出新低,两融资金大规模出逃,成为加剧市场回调的重要因素。市场承压较重,持续拉升意愿并不强烈,资金进场意愿也不强,所以在当前大盘较弱的情形下,行情多属于“一日游”。目前创业板收出一根比较标准的十字星,持续下跌后出现这样的十字星有一定的企稳意义,具备小幅反弹的技术条件,但还需要一个筑底和磨底的过程,才能趋势改变。

    估值上看:目前市场的估值水平也是历年来每次大底部的水平。目前,A股整体市净率为1.53倍,低于上证指数998点时期的1.63倍以及1664点时期的2.02倍。用市盈率对比,A股加权市盈率为13.61倍,低于998点时期的15.42倍,接近1664点时期的12.85倍。这也是市场所在低位的数据支持。在持续几年的下跌后,很多优秀公司已经跌到不错的价格区间。

    当前的A股市场底部特征与过往历史的底部特征存在较大差异化,那就是由于股票质押的存在,超68%的上市公司存在股票质押,导致市场不是跌出来的机会,反而是跌出来的风险,要化解市场风险,首先就是要化解市场绝望情绪。地方政府与上市公司开始出手,若有相关的政策措施套配,才能够达到“救市”效果。昨大盘在周期股大跌拖累下,跌破 2500 点关口,市场补跌与加速赶底迹象明。当前市场非理性,最煎熬的时刻,投资更须理性,只有熬过寒冬,就会有机会,短线关注 2450点附近支撑。操作上,观望为主。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡筑底。

    2.操作策略:控制仓位,观望为主。

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