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晨会纪要(201902027)
2019-2-27
来源:未知
点击数: 833          作者:未知
  • 晨会纪要(201902027)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报26057.98点,跌幅0.13%;纳斯达克指数收报7549.30点,跌幅0.07%;标普500指数收报2793.90点,跌幅0.08%。

    (2)英国富时100指数收报7151.12点,跌幅0.45%;德国DAX30指数收报11540.79点,涨幅0.31%;法国CAC40指数收报5238.72点,涨幅0.13%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报21449.39点,跌幅0.37%;香港恒生指数收报28772.06点,跌幅0.65%;韩国首尔指数收报2226.60点,跌幅0.27%。

    2、COMEX 4月黄金期货收跌0.08%,报1328.50美元/盎司。WTI 4月原油期货收涨0.02美元,涨幅0.04%,报55.50美元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.45美元,涨幅0.69%,报65.21美元/桶。

    3、外汇方面:美元指数报96.07,跌幅0.02%;美元兑人民币中间价报6.6952,跌幅0.27%;100日元兑人民币中间价报6.0291,跌幅0.50%;欧元兑人民币中间价报7.6063,跌幅0.10%;英镑兑人民币中间价报8.7852,涨幅0.17%。

    4、股指期货:期指主力合约2月26日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1903报收3701.8点,下跌42.8点,跌幅1.14%。成交量97918手,成交额1098.78亿元,持仓70910手,较上一交易日增加1551手。升水17.11点,较上一交易日减少53.61点。上证50期指当月合约IH1903报收2749点,下跌40.8点,跌幅1.46%。成交量47723手,成交额398.53亿元,持仓30822手,较上一交易日减少1308手。升水15.1点,较上一交易日减少33.2点。中证500期指当月合约IC1903报收5063.2点,下跌4.4点,跌幅0.09%。成交量56554手,成交额575.9亿元,持仓60175手,较上一交易日减少838手。升水24.66点,较上一交易日减少53.99点。


    二、宏观要闻

    1、2019年央行金融市场工作会议召开:会议指出加强房地产金融审慎管理,落实房地产市场平稳健康发展长效机制;全面深化民营企业小微企业金融服务,改善货币政策传导机制,加大信贷投入力度,发挥债券融资支持作用;加强金融基础设施统筹监管,做好机构监测和风险防范;强化票据市场建设和风险防范,加强同业拆借市场管理;继续推动互联网金融风险专项整治。

    2、发改委发布2018年全国固定资产投资发展趋势监测报告及2019年投资形势展望:2018年全国拟建项目(指已经办理审批、核准或备案手续的项目)数量增势较好,同比增长15.5%,为2019年投资平稳运行提供坚实的项目储备基础。初步预计2019年我国固定资产投资运行将呈现企稳态势,中高端制造业、现代服务业投资成为主要拉动力,基础设施投资增长情况略有好转,中西部投资增速继续领先。

    机构分析,1月社融增长超预期预计将带动基建投资在上半年反弹,全年基建投资增速料达9%左右。 

    3、税务总局表示:31个省、自治区、直辖市均已发文明确,小微企业“六税两费”按50%幅度顶格减征。

    4、央行公开市场周二开展1200亿元7天期逆回购操作。当日无逆回购到期,净投放1200亿元。Shibor普遍走高,短端品种上扬幅度较大,隔夜品种升10bp报2.705%,7天期升8.7bp报2.745%,14天期升23.4bp报2.862%。 

    5、有关是否进一步提高A股在MSCI指数中权重议题的咨询结果,将在欧洲中部时间2月28日晚上11点过后宣布(相当于北京时间周五早上6点后)。


    三、国内市场  

    周二沪指向3000点发起冲击,但无功而返,盘中最高涨至2995.68点,尾盘跳水,最终小幅收跌0.67%,收报2941.52点。两市合计成交再超万亿元,达到10977亿元,行业板块涨跌互现。部分资金开始弃高就低,钢铁、有色、煤炭、建筑等低位板块受到新资金追捧,赚钱效应仍然比较明显。

    市场正从超跌反弹行情向中级反弹行情演变,金融和科技是市场反弹的两大主线。上周五券商、5G、创投掀起涨停潮,沪指冲破2800点整数关口。周末多重利好促市场周一大幅冲高;券商、保险、银行等轮番上演涨停潮,市场成交量激增至万亿水平,大盘上行空间打开。连续急涨之后,按照惯例市场会有分化,周二大金融板块退潮,一带一路、医药、钢铁、煤炭、农业等板块接力上涨,沪指逼近3000点关口,尾盘券商翻绿,妖股纷纷跳水,沪指快速杀跌。

    从目前的情况来看,散户仍在蜂拥入场的过程中。中证登2月26日公布的数据显示,上周中国证券市场新增投资者数31.61万,较前值20.66万环比增加53.00%。其中,新增自然人投资者为31.57万,较前值20.63万环比增加53%。这也是2018年3月以来,每周新增投资者数量首次超过30万。

    本轮行情,由外部因素缓和、国内信用有望扩张迎来拐点的背景下的外资流入引发,外资的重点还在布局,但是未来可能会放缓:1、临近 MSCI 审议结果公布,部分提前入场外资进入兑现阶段。按照去年 MSCI 纳入和上调比例的经验来看,在纳入或上调落地当月,外资流入节奏将会放缓,也即存在部分资金兑现离场。2、海外风险偏好提升最快的时段已经过去。年初以来,全球风险资产集体躁动,美国三大股指涨幅均达10%以上,VIX指数也已降至低位,海外风险偏好提升最快的时段或已过去,未来需要密切关注外围波动率走势。3、季节性因素也在消退。

    综合来看,本轮行情的驱动为估值修复,在前期暴涨之后行情进入整理和分化阶段。市场情绪将主导后市。建议保持仓位观望,适当调仓。


    四、操作策略

    1.市场研判:震荡整理。

    2.操作策略:控制仓位,适当调仓。

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