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晨会纪要(20200706)
2020-7-6
来源:未知
点击数: 189          作者:未知
  • 晨会纪要(20200706)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)美国股市休市。

    (2)英国富时100指数收报6157.30点,跌幅1.33%;德国DAX30指数收报12528.18点,跌幅0.64%;法国CAC40指数收报5007.14点,跌幅0.84%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报22306.48点,涨幅0.72%;香港恒生指数收报25373.12点,涨幅0.99%;韩国首尔指数收报2152.41点,涨幅0.80%。

    2、外汇方面:美元指数收报97.15,跌幅0.17%;美元兑人民币中间价报7.0638,涨幅0.10%;100日元兑人民币中间价报收平,报6.5702;欧元兑人民币中间价报7.9379,跌幅0.03%;英镑兑人民币中间价报8.8073,涨幅0.07%。

    3、股指期货:期指主力合约7月3日全涨。其中,沪深300期指当月合约IF2007报收4407点,上涨93.8点,涨幅2.17%。成交量113158手,成交额1481.95亿元。持仓97675手,较上一交易日增加192手。贴水12.6点,较上一交易日减少0.04点;上证50期指当月合约IH2007报收3153.8点,上涨89.4点,涨幅2.92%。成交量46603手,成交额435.64亿元。持仓40329手,较上一交易日增加2772手。贴水5.36点,较上一交易日减少7.28点;中证500期指当月合约IC2007报收6034.8点,上涨92点,涨幅1.55%。成交量93810手,成交额1125.88亿元。持仓83464手,较上一交易日减少10467手。贴水16.71点,较上一交易日减少4.37点。


    二、宏观要闻

    宏观

    1、6月财新中国服务业PMI为58.4,创2010年5月以来新高,连续两个月处于扩张区间,前值55。6月财新中国综合PMI为55.7,创2010年12月以来新高,前值54.5。前值55。6月财新中国综合PMI为55.7,创2010年12月以来新高,前值54.5。

    2、本周四将公布6月份CPI、PPI,机构预计6月CPI同比小幅扩大至2.6%左右,较前值上升0.2个百分点,然而下半年的通胀持续回落大趋势不会就此改变。

    3、央行周五不开展逆回购操作,当日1100亿元逆回购到期,单日净回笼1100亿元;上周央行未进行逆回购操作,净回笼4900亿元。当日资金面宽松,Shibor多数下行。本周央行公开市场有2900亿元逆回购到期。

    行业:

    1、上半年全国铁路固定资产投资完成3258亿元,同比增长1.2%。其中,国家铁路基建投资完成2451亿元,增长3.7%

    2、龙头券商合并和银行获批证券牌照的传闻引发券商股大涨,整个板块单周涨幅超过20%,市值增长超过5800亿元。

    3、7月3日盘后,中国证券金融股份有限公司宣布取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制。其次,中国人民银行会同银保监会、证监会和外汇管理局发布了《标准化债权类资产认定规则》。业内人士认为,这可能会推动银行资金加大配置权益类品种。

    4、7月9日2020世界人工智能大会云端峰会将在线上举办。预计到2024年,中国人工智能软件及应用市场规模将达到127.5亿美元,2018-2024年复合增长率达39.0%。


    三、国内市场

    7月3日,A股延续前日涨幅,上证综指站上3100点,大涨超2%。至7月3日收盘,上证综指涨2.01%,报3152.81点;深证成指涨1.33%,报12433.26点;创业板涨1.57%,报2462.56点。至此,本周上证综指涨5.81%,深证成指涨5.25%,创业板涨3.36%。

    上半年A股成功收官,创业板指累计上涨35.60%,中小板涨20.85%。从行业板块看,申万一级行业中,医药生物板块拔得头筹,年初至今已涨40.28%;休闲服务板块紧随其后,涨幅约30.07%;电子、食品饮料、计算机板块涨幅也均超过20%。7月份就像是A股市场强弱的分水岭,仅3个交易日,沪指累计上涨了5.63%,完胜今年以来各月的累计涨幅。而且,周四A股成交额更是回到1万亿元之上,周五进一步放大至1.17万亿元。

    近期低估值板块活跃,而低估值板块的补涨并非风格切换,只是短暂的风格再平衡,也是未来风格切换的预演。预计补涨仍将持续1~2周,但涨速将放缓;解禁压力与业绩验证过后,市场将重回均衡状态。3季度后期起,金融和周期才将成为下一轮持续数月的趋势性上涨的主线之一。3季度市场任何的调整和结构松动,都是新的入场时机,也是下半年最佳的配置时机。首先,低估值板块补涨的基础是较极端的行业估值分化,短期催化则是行业中观数据改善。但是,前期资金加速涌入后,未来涨速预计将放缓,而短期的基本面验证期,也制约了板块上行的空间。短暂的风格再平衡预计不会演变成中期风格大切换。其次,预计补涨将持续1~2周,7月解禁高峰和估值高位带来的减持压力不容忽视,科技板块相对压力较大;而消费和医药板块依然处于业绩验证期。解禁压力与业绩验证过后,市场料将重回均衡状态。最后,需要密切关注海外疫情与国内流动性预期等市场均衡状态的破局因素。美国疫情处于“二次爆发”通道中,美股市场影响临界点渐近;而国内宏观流动性预期和市场流动性接力的扰动变多。海外疫情和流动性预期的破局之后,预计在3季度末,市场将开启一轮为期数月的趋势性上涨行情,个股继续分化。操作上,仍坚持科技➕ 消费主线,逢低布局。

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