晨会纪要(20220928)

一、 周边市场

1、外盘股市：

（1）道琼斯指数收报29134.99点，跌幅0.43%；纳斯达克指数收报10829.50点，涨幅0.25%；标普500指数收报3647.29点，跌幅0.21%。

（2）英国富时100指数收报6984.59点。跌幅0.52%；德国DAX30指数收报12139.68点，跌幅0.72%；法国CAC40指数收报5753.82点，跌幅0.27%。

（3）亚太股市：日经225指数收报26571.87点，涨幅0.53%；香港恒生指数收报17860.31点，涨幅0.03%；韩国首尔指数收报2223.86点，涨幅0.13%。

2、外汇方面：美元指数收报114.15，涨幅0.03%；美元兑人民币中间价报7.0722，涨幅0.60%；100日元兑人民币中间价报4.9260，跌幅0.24%；欧元兑人民币中间价报6.8284，跌幅0.21%；英镑兑人民币中间价报7.6172，跌幅0.43%。

3、COMEX 12月黄金期货收涨0.2%，报1636.2美元/盎司。WTI原油期货收涨2.33%，报78.5美元/桶；布伦特原油期货收涨2.63%，报86.27美元/桶。

4、股指期货：期指主力合约9月27日全涨。其中，沪深300期指当月合约IF2210报收3890.2点，上涨40.4点，涨幅1.05%。成交量62815手，成交额728.08亿元。持仓80352手，较上一交易日减少2167手。贴水2.09点，较上一交易日增加6.81点；上证50期指当月合约IH2210报收2642点，上涨19.6点，涨幅0.75%。成交量34812手，成交额274.49亿元。持仓56610手，较上一交易日减少3214手。贴水0.92点，较上一交易日增加1.02点；中证1000期指当月合约IM2210报收6398.8点，上涨125点，涨幅1.99%。成交量41677手，成交额527.61亿元。持仓42452手，较上一交易日减少1331手。贴水10.98点，较上一交易日减少17.61点。

二、宏观要闻

1、国务院常务会议决定，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。对部分行政事业性收费和保证金实行缓缴，帮助市场主体减负纾困，规模约1160亿元。加快农业农村基础设施在建项目建设，开工一批新项目，年内完成投资3000亿元以上。会议还部署推进政务服务“跨省通办”扩面增效举措，并通过《促进个体工商户发展条例（草案）》。

2、国务院出台新一轮稳外贸政策6条，一方面是增强外贸履约能力，进一步开拓国际市场；另一方面是激发创新活力，助力稳外贸；第三是强化保障能力，促进贸易畅通。文件提出，要增设一批市场采购贸易方式试点、增设一批进口贸易促进创新示范区、增设一批跨境电子商务综合试验区；出台进一步支持跨境电商海外仓发展的政策措施；加快出台便利跨境电商出口退换货的税收政策。

3、国家统计局数据显示，今年前8个月，我国规模以上工业企业实现营业收入87.89万亿元，同比增长8.4%，延续较快增长态势；企业利润5.53万亿元，同比下降2.1%。从8月份看，在41个工业大类行业中，有27个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增，占比超六成，其中多数为中下游行业。

4、央行：周二，开展7天期1130亿元和14天期620亿元逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。因当日有20亿元逆回购到期，实现净投放1730亿元。

三、国内市场  

9月27日沪深两市全线高开，盘初震荡整理后，伴随着大消费继续发力，医药股也给了一波助攻，促使指数午后持续拉升，呈现脉冲式向上格局，全天来看，三大股指迎来了久违的大反攻行情。值得关注的是，两市成交超6600亿元，未有明显放量。截至沪深股市全天收盘，沪指上涨1.40%，报3093.86点；深成指上涨1.94%，报11175.12点；创业板指上涨2.23%，报2374.74点。从盘面上来看，市场呈现普涨格局，仅油气板块出现回调之外，其余行业与概念板块全线飘红，局部赚钱效应突出。行业方面，旅游酒店、医疗器械、食品饮料、航空机场、酿酒、中药、纺织服装、教育、美容护理等领涨；题材股方面，乳业、在线旅游、啤酒概念、CRO、预制菜概念、社区团购等涨幅靠前。

指数层面的调整已经接近尾声，但风格转变可能才刚刚开始。战略上，这一次经济下降对盈利影响比较缓和，始于2021 年Q3 的ROE 下降是历史上最慢的一次。宏观基本面预期比4 月底更稳定。操作上，继续降低仓位意义不大，但可以快速调整风格。