晨会纪要(20151119)

一、周边市场

1、外盘股市：（1）美股市场: 道琼斯工业平均指数上涨247.66点，报17,737.16点，涨幅为1.42%；标准普尔500指数上涨33.14点，报2,083.58点，涨幅为1.62%；纳斯达克综合指数上涨89.19点，报5,075.20点，涨幅为1.79%。

（2）欧股市场: 泛欧FTSEurofirst 300指数下跌0.2%。英国富时100指数上涨0.16%，收报6,278.97点。德国DAX指数下跌0.1%，报10,959.95点。法国CAC指数下跌0.62%，报4,906.72点。

（3）亚太市场： 日本225指数收报19649.2，涨幅0.09%。韩国首尔综合指数收报1962.88，跌幅0.04%；香港恒生指数收报22188.3，跌幅0.34%。

2、商品市场: 纽约商业交易所12月交割的黄金期货价格上涨10美分，收于每盎司1068.70美元。纽约商业交易所12月交割的原油期货价格上涨8美分或0.2%，收于每桶40.75美元。伦敦洲际交易所12月布伦特原油期货价格上涨57美分或1.31%，收于每桶43.14美元。

3、外汇市场： 美元指数收平，交投于99.60关口；欧元兑美元涨0.09%，报1.0653，英镑兑美元涨0.13%，报1.5236；美元兑瑞士法郎涨0.5%，报1.0194。

4、股指期货： 期指市场震荡剧烈，三大期指主力合约尾盘均出现走弱迹象。截至收盘，三个主力合约全部收报绿盘，其中沪深300 期指主力合约IF1511收报3698.8点，跌幅为0.55%；上证50期指主力合约IH1511收报2425.0点，跌幅为0.19%；中证500 期指主力合约IC1511收报7499.0点，跌幅为0.78%。截至收盘，IF1511合约贴水16.78点，IH1511合约贴水14.45点，IC1511合约贴水27.94点。股指表现略显弱势的同时，市场仍不断释放出乐观信号。一方面，两市融资余额保持升势，沪深两市融资余额较周二增加175.86亿元至11945.28亿元，连升11日，创5月8日结束12连升以来最长连升纪录。沪股通结束连续21日资金净流出昨日净流入0.6亿元。目前市场整体资金流入平稳。

二、国内市场

尽管蓝筹股极力护盘，但个股回落，券商股走弱，还是拖累周三大盘走势，大盘震荡走低。最终，大盘以下挫1.01%收盘，创业板下挫2.06%，两市总成交量较前一交易日减少25.83%，这表明场外资金观望为主，场内资金活跃度减弱，市场情绪不稳，市场信心不足。

从技术上看，周三大盘高开低走，盘中震荡加剧，并呈价跌量缩态势，年线对大盘反压，5日、10日均线失守，短线大盘惯性下挫，下一个支撑位在18日均线，但量能萎缩较快，短线杀跌动力减弱，大盘有望抵抗式整理；分时图技术指标显示，短线大盘有望在3530点附近获得支撑，K线组合显示，短线大盘惯性下挫后，将技术性反抽。综合技术分析，短线大盘惯性下挫后，有望止跌企稳，并出现技术性反抽，抵抗式整理是短线大盘运行主基调。

上周，客户保证金增加351亿，结束了连续两周净流出态势，但证券交易结算资金余额仅增加约0.61%，我们测算，上周机构资金流出约217亿；上周股票型基金平均仓位继续下降0.37个百分点，但新增账户环比增加17.8%，创8月以来新高，参与交易账户比例较前一周增加1.97个百分点。上周的市场数据，再结合上周市场表现，机构资金有流出迹象，但散户却跑步入场，表明市场对后市分歧仍较大，机构资金的流出，对短期大盘走势偏负面。

受美联储12月加息预期，巴黎恐怖事件阴影不散影响，驱赶滞留在欧元区及各经济体的热钱加速回流美国，近期美元指数大幅上涨，逼近100点整数关口，人民币兑美元中间价创两个月来新低，在岸汇率及连汇率也是逐步回落，10月刚刚企稳回升的外汇占款，11月再度回落概率大，月底将冲刺SDR。为实现人民币国际化，稳定汇率至关重要，我们预计，央行近期有望再度出手稳定汇率，人民币汇率大幅走低概率低，只要汇率能保持相对稳定，则间接对A股市场形成支撑。市场基本面持续向好，短线大盘有望横盘蓄势整理。

三、宏观要闻

1、国务院：部署加快企业技术升级改造

2、住建部部长：加强城际基础设施互联互通

3、到2020年，我国将新增480万个充电桩。

4、《华尔街日报》援引消息人士称，中国远洋和中国海运集团合并料将在1月前获批，规模至少可达200亿美元。

5、厄尔尼诺影响食糖产量 糖价望迎新一轮上涨

6、2020年轨道交通装备产值有望超6500亿元

7、美联储声明中强调12月份可能首次加息，加息不会造成市场混乱，加息理由很充足

8、伴随中国需求不振引发的忧虑以及已升至逾10年来最高水平的美元所表现出的强势，工业金属价格普遍下跌，锌价更是创出了2009年7月以来的最低水平。伦敦金属交易所锌价盘中一度下跌1.9%至每吨1518.50美元。

9、中国1-10月累计完成货运量28亿吨，同比下降11.9%；中国10月铁路完成货运量2.8亿吨，同比下降16.3%。

10、市场方面：

（1）沪深交易所日前发布《首次公开发行股票网上发行实施细则（征求意见稿）》，首次明确“货到付款”打新规则下的付款时间点，其中明确规定“投资者申购新股摇号中签后，应依据中签结果履行资金交收义务，确保资金账户在T+2日（注：T日为申购日）16：00有足额的新股认购资金”。

（2）沪深交易所近日向各券商下发通知，明确两融客户可通过展期实现原有保证金比例维持不变。

（3）央行发布10月份金融市场运行情况，10月份，沪市日均交易量为3787亿元，环比增长34.1%；深市日均交易量为5080.2亿元，环比增长69.9%。